Faites-vous de la modélisation financière?
Ce que vous devez savoir, c'est:
- Connaissance du but et du public.
- Identification des principaux moteurs de l'activité financière.
- Connaissance de l'analyse comptable et des états financiers.
La modélisation financière porte en fait sur des projections et devrait indiquer les types de «produits» finaux suivants:
- Comptes de résultat
- Bilans
- Sources et utilisations des états de trésorerie (tableaux des flux de trésorerie)
Voici les 12 principaux concepts de modélisation financière dont il faut être conscient:
# 1 - Quel devrait être le code couleur dans la modélisation financière?
Lors de la préparation de modèles financiers basés sur Excel, c'est une bonne pratique standard d'utiliser des couleurs différentes pour une meilleure compréhension.Donc dans les meilleures pratiques Excel, nous utilisons différentes couleurs pour les liens, les constantes et les formules.
• Couleur de police bleue: cette couleur est utilisée pour les valeurs codées en dur entrées manuellement. Il est utilisé pour les données financières historiques et pour les hypothèses faisant partie de la cellule.
• Couleur de police noire: la couleur noire est utilisée pour le calcul. Ce sont les cellules qui sont calculées à partir de la liaison d'autres cellules.
• Couleur de police verte: la couleur verte est utilisée à des fins de liaison, c'est-à-dire partout où il est nécessaire de lier des valeurs d'autres feuilles ou classeurs.
# 2 - Pourquoi l'analyse des ratios est-elle effectuée?
- Les ratios peuvent souvent être plus informatifs que les nombres bruts
- Mettre les chiffres en perspective avec d'autres chiffres
- Aide au contrôle pour différentes tailles d'entreprises
- Les ratios fournissent des relations significatives entre les valeurs individuelles dans les états financiers
Ratios importants
Ratios de solvabilité: Les analystes pratiquent ces ratios pour déterminer la capacité de l'entreprise à payer ses passifs à court terme.
Ces ratios comprennent:
- Ratio actuel / Ratio rapide / Ratio de trésorerie
- Rotation des créances / Rotation des stocks / Rotation des dettes / Cycle de conversion de trésorerie.
Ratios d'efficacité opérationnelle: examine comment la direction utilise ses actifs pour générer des ventes et tient compte de la relation entre les différentes catégories d'actifs et les ventes.
- Rentabilité d'exploitation
- Formule DuPont
- Formule DuPont étendue
Risque: L'analyse des risques examine l'incertitude des revenus pour l'entreprise et pour un investisseur.
Le total des risques d'entreprise peut être décomposé en trois sources de base -
- Risque commercial
- Risque financier
- Risque de liquidité externe
Limitation des ratios financiers
- Les traitements comptables peuvent varier selon les entreprises, en particulier entre les entreprises non américaines
- Tenez toujours compte des ratios financiers relatifs. Ils n'ont aucun sens lorsqu'ils sont vus isolément
- Les entreprises peuvent avoir des divisions opérant dans différentes industries, ce qui rend difficile la détermination des ratios de l'industrie
- Il est impossible de tirer des conclusions en examinant uniquement un seul ensemble de ratios
- Les ratios en dehors d'une fourchette industrielle peuvent être préoccupants
# 3 - Qu'est-ce que SGR?
SGR est l'acronyme de S ustainable G rowth R ate. Il mesure la croissance d'une entreprise sans disposer de fonds propres et de fonds supplémentaires.
Taux de croissance durable (SGR) = Taux de rétention (RR) * Retour sur capitaux propres (ROE)
Cours recommandés
- Ensemble de formation sur la budgétisation financière
- Cours de certification en ligne sur l'évolution bancaire
- Cours de formation en analyse technique
- Cours complet de planificateur financier agréé
# 4 - Qu'est-ce que la Règle de BASE?
La règle BASE est un acronyme pour Beginning, Additions, Subtractions, Ending.
Pour l'exercice, nous avons un solde d'ouverture qui reste de l'année dernière, dans lequel des ajouts et des soustractions d'articles sont effectués. Enfin, ce qui reste est votre solde de clôture, qui sera un solde d'ouverture pour l'année prochaine.
Début + ajouts - soustractions = solde de clôture
| FY 07 | FY 08 |
|---|---|
| B: début | B: début |
| Ajouter: A: ajouts | Ajouter: A: ajouts |
| Moins: S: Soustractions | Moins: S: Soustractions |
| Clôture E: Fin | Clôture E: Fin |
Le solde de fin de l'exercice 07 est le solde de début de l'exercice 08.
# 5 - Comment faire des projections et analyses financières?
Les états financiers de base de toute entreprise sont le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie.
Dans les prévisions, les éléments importants sont les hypothèses qui sont également appelées facteurs comme ces facteurs provoquent les projections des états financiers. Fondamentalement, les conducteurs sont calculés sur la base d'informations historiques. Ces hypothèses comprennent le taux de croissance, les coûts engagés, les dépenses en capital, etc.
Dans la modélisation financière, nous devons créer des tableaux indépendants tels que le tableau d'amortissement, le tableau des capitaux propres, le tableau des actions en circulation, le tableau des dettes. Grâce à la création de différents horaires, nous obtenons, un accès facile aux informations projetées qui sont nécessaires pour la liaison dans d'autres endroits.
Pour le calcul des dépenses, elles sont regroupées par service selon l'industrie pour laquelle vous effectuez la modélisation. Les catégories générales de dépenses comprennent les frais généraux et administratifs, les frais de recherche et développement, les frais de vente et de marketing.
Sur la base des ratios clés, une analyse comparative des projections peut être effectuée.
L'analyse de sensibilité est un moyen par lequel nous pouvons vérifier l'impact des changements dans les principales hypothèses.
# 6 - Qu'est-ce que l'accumulation de revenus?
Le calendrier de croissance des revenus est préparé pour estimer les ventes d'une entreprise. Pour prévoir les revenus des entreprises, divers facteurs peuvent être considérés comme l'un d'eux est la géographie.
Avec l'accumulation de revenus, vous avez une idée de l'origine de vos projections et de la variation potentielle de celles-ci.
# 7 - Comment sont projetés les coûts?
La fiche de coût est un document qui reflète le coût des produits ou des services requis pour un projet particulier ou le département pour la performance de l'entreprise. La feuille de coûts se compose des COÛTS DIRECTS comme le coût des matériaux, l'achat de stocks dans le commerce, etc. et les COÛTS INDIRECTS comme les dépenses des avantages sociaux, les autres dépenses.
Ces coûts historiques sont calculés en pourcentage des ventes et, sur la base de valeurs historiques, des hypothèses sont formulées et des coûts futurs sont projetés.
# 8 - Qu'est-ce que le fonds de roulement?
Le fonds de roulement net est la différence entre les actifs à court terme hors trésorerie et les passifs à court terme hors dette.
Ces composantes du fonds de roulement net sont souvent projetées en pourcentage des ventes ou COGS.
Les ratios importants sont les jours de comptes à recevoir, les jours de comptes à payer, les jours d'inventaire et la rotation des stocks indiqués ici.
# 9 - Qu'est-ce que l'amortissement?
Dans les affaires, nous avons des actifs qui durent plus d'un certain nombre d'années, par exemple pour les bâtiments, les machines, l'équipement, les meubles, les ordinateurs, l'éclairage extérieur, mais ces actifs ne dureront pas indéfiniment.
Pour chaque période comptable, c'est-à-dire année, trimestre, mois, etc., une partie du coût de ces actifs est utilisée. Cette partie en cours d'utilisation est présentée comme charge d'amortissement au compte de résultat.
En effet, l'amortissement est le transfert d'une partie du coût de l'actif du bilan au compte de résultat au cours de chaque année de vie de l'actif.
Voici une ligne directrice approximative sur la préparation du calendrier d'amortissement:
une. Créez les éléments de campagne requis
b. Référence aux ventes nettes comme moteur
c. Entrez les dépenses en capital passées
ré. Dépenses en immobilisations du projet estimées au cours de la période de prévision
e. Référence des soldes PP & E antérieurs
F. La charge d'amortissement- Amortissement prévu des PP & E existants
- Amortissement prévu du nouveau Capex
- Calculer la dépense d'amortissement totaleg. Tableau Net PP & E complet
h. Calculer les ratios pertinents
je. Tenez compte des Capex et PP & E et effectuez les ajustements (adoucissez la courbe!) Selon les besoins
j. Reliez les éléments suivants dans le modèle
- Charges d'amortissement au compte de résultat
- Amortissements et investissements en flux de trésorerie
- PP & E nets au bilan
# 10 - Qu'est-ce que l'amortissement?
L'amortissement est similaire dans son concept à l'amortissement. Ce terme est utilisé avec les prêts hypothécaires. Le prêteur fournit souvent à l'emprunteur un calendrier d'amortissement du prêt. Le calendrier d'amortissement permet à l'emprunteur de voir comment le solde du prêt sera réduit pendant la durée du prêt.
Voici une directive approximative sur la préparation du calendrier d'amortissement:
une. Créer les éléments de ligne
b. Référence aux ventes nettes en tant que moteur
c. Remplissez les détails des ajouts antérieurs aux actifs incorporels
ré. Prévision des ajouts aux actifs incorporels
e. Référence des soldes des actifs incorporels
F. Frais d'amortissement
-Amortissement prévisionnel des actifs incorporels existants
-Amortissement prévisionnel des ajouts aux actifs incorporels
- Calculer la charge d'amortissement totale
g. Remplissez le tableau d'amortissement et calculez les ratios requis
h. Reliez les éléments suivants
- Amortissement du compte de résultat
- Amortissement et ajouts aux actifs incorporels au tableau des flux de trésorerie
- Immobilisations incorporelles au bilan
# 11 - Qu'est-ce que l'avoir des actionnaires?
Les capitaux propres comprennent l'actif total de l'entreprise moins son passif total. Il est également calculé comme le capital social plus les bénéfices non répartis moins les actions propres.
Capitaux propres = actif total - passif total
Capitaux propres = capital social + bénéfices non répartis - actions propres
Il est également appelé «capital social», «valeur nette» ou «capitaux propres».
Voici une directive approximative sur la préparation du calendrier des capitaux propres:
Aperçu du calendrier des actions
b. Configurer les éléments de campagne et saisir les informations passées
c. prévision
- Rachats d'actions
- Produit de l'option et nouvelles actions émises pour les options exercées
- Dividendes
- Soldes futurs des fonds propres
ré. Relier
- Fin des soldes au bilan
- Rachat, options et dividendes au tableau des flux de trésorerie
# 12- Quel montant de dette est requis?
Lorsque l'entreprise a besoin de fonds, elle l'emprunte à des prêteurs en tant qu'obligation due par l'emprunteur de fonds au prêteur de fonds. C'est ce qu'on appelle la dette et ce n'est pas seulement le montant, mais il a un certain coût qui lui est associé qui est appelé comme frais d'intérêt. La dette peut être des obligations, des hypothèques ou des prêts bancaires.
Étapes générales à effectuer pour établir le calendrier de la dette:
une. Calculer les flux de trésorerie disponibles pour le remboursement de la dette
-Référence dans les informations antérieures sur la dette à long terme
-Assurez-vous d'entrer les remboursements à long terme obligatoires (reportez-vous au calendrier de remboursement fourni dans le rapport annuel dans la discussion sur la section de la dette)
-Calculer les remboursements de dette à long terme prévusb. Calculer les flux de trésorerie disponibles pour Revolver
- Revolver = Cash Sweep
c. Calculer les dépenses / revenus d'intérêts
- Se référer aux soldes d'endettement moyens
-Dépenses d'intérêts du revolver
- Charges d'intérêts à long terme
- Solde en espèces pour les intérêts / revenusré. Relier
-Dépenses / revenus d'intérêts prévus au compte de résultat
-Remboursements / emprunts de dette prévus au tableau des flux de trésorerie
- Solde prévisionnel de la dette au bilan
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