Introduction aux prêts à risque
Les prêts à risque sont des prêts offerts à des individus à un taux supérieur au taux préférentiel qui ne sont pas éligibles aux prêts à taux préférentiel en raison de la notation de crédit inférieure qui leur est attribuée, du faible revenu, du rapport prêt / valeur élevé ou d'autres facteurs qui indiquent qu'ils feront défaut leur dette. Les investisseurs en traces créés à partir de prêts hypothécaires à risque n'ont aucune garantie sur les intérêts et le remboursement du capital.
Les prêteurs offrent généralement des prêts à risque lorsque l'emprunteur répond aux critères ci-dessous:
- Des scores FICO inférieurs, c'est-à-dire inférieurs à 660
- Forclusion
- Ratio dette / revenu plus élevé
- Ratio dette / actif plus élevé
- Forclusion au cours des 24 derniers mois
- Près de la faillite
- Obligation plus importante, comme les frais de subsistance, les dépenses pour les enfants et les frais d'études
Raisons de la crise des prêts à risque en 2007-2008
Les raisons des crises des prêts à risque en 2007-2008 sont indiquées ci-dessous:
Le principal moteur était le profit
Le comportement des créanciers hypothécaires a été influencé par leur connaissance du fait que les créanciers hypothécaires seront titrisés. Lors de l'examen des nouveaux demandeurs d'hypothèque, le principal moteur n'était pas une cote de crédit attribuée à ces investisseurs, mais plutôt de savoir s'il pouvait rapporter de l'argent énorme.
Manque d'outils disponibles pour évaluer la cote de crédit
lorsque les prêts hypothécaires étaient titrisés, les seuls renseignements sur les prêts hypothécaires par les acheteurs des produits qui en étaient issus étaient un ratio prêt / valeur (le rapport entre la taille du prêt et la valeur imposable d'une maison) et le ratio FICO des emprunteurs . D'autres informations sur le formulaire de demande d'hypothèque étaient considérées comme non pertinentes et souvent même pas vérifiées par les prêteurs. La chose la plus importante pour le prêteur était de savoir si l'hypothèque pouvait être vendue à d'autres et cela dépendait en grande partie du rapport prêt / valeur et du score FICO des candidats.
Aucune indépendance vis-à-vis des évaluateurs immobiliers
Les prêts à risque étaient principalement garantis par des biens immobiliers. La réussite du ratio prêts / valeur et du score FICO était une qualité douteuse. Les évaluateurs immobiliers qui ont déterminé la valeur de la maison au moment de la demande de prêt hypothécaire ont été mis sous pression par les prêteurs pour obtenir une valeur élevée. On a parfois conseillé aux emprunteurs potentiels de prendre des mesures qui amélioreraient leurs scores FICO.
Les exigences réglementaires ont été assouplies
Depuis 1990, le gouvernement américain a tenté d'élargir la propriété et a exercé des pressions sur les prêteurs hypothécaires pour qu'ils augmentent les prêts aux personnes à revenu faible et modéré, ce qui entraîne une augmentation drastique des prêts à risque.
Faux formulaires de demande
L'un des termes utilisés pour décrire les prêts à risque est le prêt menteur, car les personnes qui demandent un prêt, étaient conscientes qu'aucun contrôle ne serait effectué et ont donc choisi de mentir sur le formulaire de demande.
Manque de connaissances des agences de notation
Les agences de notation sont passées de la forme traditionnelle de notation obligataire à des produits structurés, qui dépendent fortement de la corrélation par défaut entre l'actif sous-jacent qui était relativement nouvelle et peu de données historiques étaient disponibles.
Manque de connaissances pour l'investisseur
Le produit acheté par les investisseurs était complexe et les investisseurs et les agences de notation disposent d'informations incomplètes et inexactes sur la qualité des actifs sous-jacents.
Risques liés aux prêts à risque
Les prêts à risque présentent des risques plus importants que les autres prêts conventionnels. Il y a une probabilité plus faible de remboursement du capital par l'emprunteur et, par conséquent, le prêteur facture des taux d'intérêt plus élevés pour compenser les risques plus élevés. En revanche, l'emprunteur est plus susceptible de faire défaut si des frais et intérêts supplémentaires sont perçus.
Redevances plus élevées
Les frais de montage et les frais de service initiaux sont nettement plus élevés dans les prêts à risque par rapport aux prêts conventionnels. Les prêteurs facturent souvent ces taux sous forme de versements mensuels plus élevés. Les frais de retard sont également plus élevés.
Différence entre le prêt principal et le prêt à risque
La différence entre le prêt principal et le prêt à risque est la suivante:
- Les intérêts sur le prêt préférentiel sont décidés par la banque fédérale de réserve, c'est-à-dire que le taux des fonds fédéraux est le taux auquel les banques renommées s'empruntent et se prêtent les unes aux autres, de nature fixe. Cependant, les prêts à risque varient en fonction des attributs des différents prêteurs.
- Les prêts à risque sont souvent contractés sur les prêts automobiles, les prêts immobiliers, les prêts à l'éducation, les prêts renouvelables, les prêts personnels et les prêts aux petites entreprises qui sont de nature très risquée par rapport aux prêts préférentiels contractés par les grandes institutions financières, les grandes entreprises avec une cote de crédit plus élevée. .
- Les emprunteurs à risque n'ont pas de bons antécédents en matière de crédits, notamment les défauts de paiement, le manque de possession d'actifs ou de biens pouvant être utilisés comme garantie, ils ont été un dossier de paiements manqués sur les cartes de crédit ou d'autres prêts existants ou un jugement en cours contre la personne. tandis que les prêts Prime ont une situation financière plus solide.
Type de prêts à risque
Nous discutons ici du type de prêts à risque:
1. Taux d'intérêt ajustables
Ces taux d'intérêt augmentent progressivement au cours de la période de remboursement, c'est-à-dire qu'ils ont un taux d'intérêt fixe au début, mais par la suite changé en flottant. Par exemple, 2/28, où le taux fixe est facturé pour les deux premières années et après les deux premières années, le taux sera variable. Cependant, il existe des prêts dont le taux d'intérêt va baisser sur une période de temps. Celles-ci sont normalement fournies à un investisseur confronté à des problèmes financiers à court terme mais qui peut être rentable à long terme.
2. Prêts à taux fixe
Ce type de prêt a une période de remboursement plus longue qui peut varier de 30 à 40 ans. En raison de la maturité plus longue, le taux d'intérêt concerné est plus élevé et fixe avec de faibles mensualités.
3. Prêts subprime à intérêt uniquement
Dans ce type de prêt, le paiement des intérêts et du principal est divisé en différentes périodes. Par exemple, dans un échéancier de remboursement de 30 ans, l'emprunteur paiera la partie des intérêts au cours des 10 premières années par la suite, il commencera à payer le principal du prêt. Il est utile pour les emprunteurs dont les revenus fluctuent.
4. Primes Dignity Subprime
dans ce type de prêt, un petit acompte est requis, qui peut varier de 2 à 5% du montant total du capital, après quoi l'emprunteur doit payer des versements à un taux d'intérêt plus élevé sur la valeur du capital restant. Si l'emprunteur ne manque aucun versement, les intérêts appliqués sur le solde du prêt peuvent diminuer les heures supplémentaires pour être égal au taux préférentiel.
Conclusion
De nombreuses institutions financières n'accordent pas de prêts à risque en raison d'une couche supplémentaire de risques de crédit impliqués en cas de défaut, augmentant ainsi les taux d'intérêt applicables à ces prêts. Mais cependant, une simple augmentation du taux d'intérêt ne résoudra pas le problème, car cela pourrait exercer une pression financière accrue sur l'emprunteur.
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