Quel est le ratio d'exploitation?

Le terme «ratio d'exploitation» fait référence à la mesure qui mesure la capacité d'une entreprise à gérer ses dépenses d'exploitation dans une configuration commerciale normale. En d'autres termes, il évalue l'efficacité de la gestion d'une entreprise pour maintenir ses dépenses d'exploitation à un niveau bas tout en générant des revenus. La RO est également connue sous le nom de ratio des dépenses aux ventes et les dépenses peuvent être des dépenses individuelles ou des groupes de dépenses.

En fait, abaisser le ratio signifie que l'efficacité de l'entreprise à générer du dollar par rapport aux dépenses d'exploitation est plus élevée, ce qui laissera une partie des ventes pour une marge bénéficiaire plus élevée ou des rendements plus élevés pour les investisseurs. En revanche, un ratio plus élevé se traduit par une situation moins favorable car il indique une rentabilité plus faible et donc des rendements plus faibles pour les investisseurs.

Formule

La formule d'un OR peut être dérivée en divisant la somme du coût des marchandises vendues et des dépenses d'exploitation par le total des revenus de la société en question. Mathématiquement, il est représenté comme,

Ratio d'exploitation = (coût des marchandises vendues + dépenses d'exploitation) / revenu total

Ici, le coût des marchandises vendues comprend tous les coûts directs de fabrication tels que le coût des matières premières et les salaires de la main-d'œuvre, tandis que les dépenses d'exploitation incluent tous les coûts indirects de production tels que les frais de vente et de distribution, les frais de bureau et d'administration, etc.

Coût des marchandises vendues = Coût des matières premières + salaires de la main-d'œuvre

Frais d'exploitation = frais de vente et de distribution + frais de bureau et d'administration

Exemples de rapport d'exploitation (avec modèle Excel)

Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul du OU.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de rapport d'exploitation ici - Modèle Excel de rapport d'exploitation

Exemple 1

Prenons l'exemple d'une société nommée ZXC Ltd pour illustrer le concept de ratio d'exploitation. Selon le dernier compte de résultat, les informations suivantes sont disponibles:

Solution:

Le coût des marchandises vendues est calculé en utilisant la formule ci-dessous

Coût des marchandises vendues = Coût des matières premières + salaires de la main-d'œuvre

  • Coût des marchandises vendues = 230 millions de dollars + 100 millions de dollars
  • Coût des marchandises vendues = 330 millions de dollars

Les dépenses de fonctionnement sont calculées en utilisant la formule ci-dessous

Frais d'exploitation = frais de vente + loyer + frais d'administration

  • Dépenses d'exploitation = 70 millions $ + 5 millions $ + 10 millions $
  • Dépenses d'exploitation = 85 millions de dollars

Le ratio d'exploitation est calculé en utilisant la formule ci-dessous

Ratio d'exploitation = (coût des marchandises vendues + dépenses d'exploitation) / revenu total

  • OU = (330 millions $ + 85 millions $) / 500 millions $
  • OU = 83%

Par conséquent, le ratio d'exploitation de ZXC Ltd est de 83% pour la dernière année.

Exemple - # 2

Prenons l'exemple d'Apple Inc. et calculons son ratio d'exploitation pour l'année 2018. Selon le rapport annuel pour l'année se terminant le 29 septembre 2018, les informations suivantes sont disponibles:

Solution:

Les dépenses de fonctionnement sont calculées en utilisant la formule ci-dessous

Frais d'exploitation = Frais de recherche et développement + Frais de vente, généraux et administratifs

  • Dépenses d'exploitation = 14, 24 milliards de dollars + 16, 71 milliards de dollars
  • Dépenses d'exploitation = 30, 95 milliards de dollars

Il peut être calculé en utilisant la formule donnée ci-dessous

Ratio d'exploitation = (coût des marchandises vendues + dépenses d'exploitation) / revenu total

  • OU = (coût des ventes + frais d'exploitation) / ventes nettes
  • OR = (163, 76 milliards de dollars + 30, 95 milliards de dollars) / 265, 60 milliards de dollars
  • OU = 73, 3%

Par conséquent, le ratio d'exploitation d'Apple Inc. s'est élevé à 73, 3% au cours de l'année 2018.

Source: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net

Exemple - # 3

Prenons l'exemple de Walmart Inc. et calculons son ratio d'exploitation pour l'année 2018. Selon le rapport annuel pour l'année se terminant le 31 janvier 2018, les informations suivantes sont disponibles:

Solution:

Le ratio d'exploitation est calculé en utilisant la formule ci-dessous

Ratio d'exploitation = (coût des marchandises vendues + dépenses d'exploitation) / revenu total

  • OR = (373, 40 milliards de dollars + 106, 51 milliards de dollars) / 500, 34 milliards de dollars
  • OU = 95, 9%

Par conséquent, le ratio d'exploitation de Walmart Inc. s'est établi à 95, 9% au cours de l'année 2018.

Source: s2.q4cdn.com

Avantages et inconvénients du rapport d'exploitation

Voici quelques-uns des avantages et des inconvénients du rapport d'exploitation

Les avantages

  • Le ratio est un excellent indicateur de l'efficacité opérationnelle de la gestion d'une entreprise. Une valeur inférieure du ratio indique une meilleure perspicacité opérationnelle de la direction.
  • Une rentabilité plus élevée est l'objectif final de toute entreprise et ce ratio fournit une mesure de la même chose.

Désavantages

  • Étant donné que le ratio ne prend pas en compte l'effet des intérêts débiteurs, de telles sociétés fortement endettées pourraient s'en tirer avec ce ratio. Ainsi, deux sociétés ayant des ratios d'exploitation similaires peuvent avoir une structure de capital différente.
  • Le rapport n'a pas beaucoup de sens s'il est vu isolément. Ainsi, il doit être soit regardé par rapport à ses pairs, soit surveillé sur la période pour vérifier les tendances.

Conclusion

Ainsi, le ratio d'exploitation peut être un outil très utile pour mesurer l'efficacité d'une entreprise par rapport à ses pairs ou des informations qui peuvent être tirées lorsqu'il est surveillé sur une période de temps pour voir dans quelle mesure la gestion de l'entreprise fonctionne.

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Ceci est un guide du ratio d'exploitation. Ici, nous discutons de la façon de calculer le ratio d'exploitation à l'aide de sa formule avec des exemples et un modèle Excel téléchargeable. Vous pouvez également consulter nos autres articles suggérés pour en savoir plus -

  1. Ratio de réserve de trésorerie
  2. Ratio de solvabilité
  3. Ratio d'équité
  4. Rapport d'intervalle défensif

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Développement de l'entrepreneuriat