Qu'est-ce que le financement par actions?

Le financement par actions est un processus de mobilisation de capitaux par la vente d'actions de la Société au public, aux investisseurs institutionnels ou aux institutions financières.

Une entreprise qui a besoin de fonds peut la financer à l'aide de dettes et de capitaux propres. Le financement par actions est généralement un mode privilégié car il n'oblige pas la Société à rembourser les investisseurs en cas de défaillance de la Société. Les investisseurs à leur tour obtiennent la propriété de la Société et des droits de vote proportionnels à leurs investissements.

Exemple de financement par actions

Une entreprise ABC a été lancée par un entrepreneur avec un capital initial de 10 000 $. Au début de la Société, il détient 100% des capitaux propres de la Société. Après quelques premières années de démarrage, il recherche de nouveaux fonds pour la croissance de la Société. Il vend 50% des capitaux propres de la Société à une évaluation de 100 000 $. Un investisseur en capital-risque ou un investisseur providentiel recevra 50% des capitaux propres de la société en investissant 50 000 $ dans la société et la participation de l'entrepreneur sera réduite à 50%, bien qu'il n'ait investi que 10 000 $ dans la société au début.

Ainsi, le financement par actions et le montant de la participation détenue par chaque investisseur dépendent du moment et de la valorisation de l'investissement dans la Société.

Types de financement par actions

Une société peut avoir différentes classes d'actions; Le financement par actions n'implique pas seulement un financement par actions ordinaires mais également par d'autres moyens:

Différentes catégories d'actions sont émises par les sociétés, généralement de grandes entreprises:

  • Actions de classe A : les investisseurs obtiennent la propriété, c'est-à-dire les droits de vote et le dividende
  • Actions de classe B: les investisseurs obtiennent la propriété (droits de vote) mais pas de dividende
  • Actions privilégiées: les investisseurs reçoivent un dividende (dans certains cas un dividende plus élevé ou un dividende garanti) mais pas de propriété
  • Actions à droits de vote différentiels: les investisseurs obtiennent des droits de vote différentiels, c'est-à-dire que 2 actions détenues par l'investisseur auront 1 voix et pour compenser ce droit de vote différentiel, ils reçoivent un dividende plus élevé que les investisseurs en actions ordinaires

Sources de financement par actions

Lorsqu'une nouvelle entreprise est lancée, le propriétaire investit ses propres fonds soit par la vente de ses actifs personnels comme des terrains et des biens, soit à partir de liquidités. Cependant, à mesure que l'entreprise se développe et que les besoins de financement augmentent, les fonds proviennent de sources externes. Divers investisseurs à différentes étapes de la croissance de la Société investissent dans la Société et sont mentionnés ci-dessous:

  • Investisseurs providentiels

Les investisseurs providentiels sont généralement les premiers investisseurs en dehors du propriétaire ou fondateur de l'entreprise. Ce sont généralement des individus riches et des amis / famille du propriétaire de l'entreprise. Ils fournissent un soutien financier à un stade précoce de l'entreprise à des conditions favorables et ne participent généralement pas à la gestion de l'entreprise. Les investisseurs providentiels retirent généralement leurs investissements à des rendements plus élevés une fois que la société recherche des fonds auprès de capital-risqueurs.

  • Spécialiste du capital risque

Les Venture Capitalists ou VCs sont des investisseurs qui investissent dans la Société après que l'entreprise a été gérée avec succès pendant quelques années et ils sentent qu'il y a un avantage concurrentiel sur le marché. Les VC sont sélectifs dans leurs investissements et examinent divers aspects de l'entreprise, de la gestion et du marché avant d'investir. Ils investissent énormément et occupent généralement des sièges au conseil d'administration et une responsabilité de gestion active. Leur rôle est d'augmenter les aspects commerciaux des entreprises et enfin de les inscrire en bourse où elles peuvent être cotées en bourse.

  • Investisseurs particuliers / PAPE

Les sociétés offrent leurs actions au grand public par le biais d'offres publiques initiales ou d'introductions en bourse. Les introductions en bourse servent de voie de sortie pour certains fondateurs et sociétés de capital-risque et permettent aux investisseurs publics d'investir dans une entreprise en croissance et bien établie. Les actions sont cotées en bourse et activement échangées entre les investisseurs qui peuvent être des investisseurs particuliers ou des investisseurs institutionnels.

  • Financement participatif

Le financement participatif est une autre voie par laquelle les entreprises peuvent lever des fonds auprès d'un groupe d'investisseurs en petites quantités. Chaque investisseur investit une petite somme dans l'entreprise grâce à une campagne de financement participatif menée par la Société. Les investisseurs sont généralement le groupe d'investisseurs providentiels qui croient au produit et les fondateurs de la Société et qui souhaitent financer la création initiale de l'entreprise.

Avantages du financement par actions

Le financement par actions présente divers avantages tant pour les fondateurs que pour les investisseurs:

  • La société ne dispose pas de suffisamment de liquidités, de garanties ou de ressources pour lever des fonds provenant du financement par emprunt, donc le financement par actions est la bonne source de fonds pour l'entrepreneur, car les investisseurs prendraient le risque de l'entreprise avec les fondateurs.
  • Les fonds peuvent être levés via des introductions en bourse une fois que l'entreprise est réglée et dispose de flux de trésorerie réguliers. Ces fonds peuvent être utilisés pour de futurs progrès technologiques. Le financement par actions aide les entrepreneurs et la direction de la Société à lever des fonds pour une propriété diluée et à amener une entreprise à une meilleure rentabilité et à plus grande échelle.
  • Les investisseurs deviennent propriétaires de la société. Ils obtiennent de meilleurs rendements que les autres véhicules d'investissement, soit grâce à l'augmentation du cours de l'action ou aux dividendes versés par la Société.

Inconvénients du financement par actions

  • Dilution des actions: Le financement par actions conduit à une dilution de l'actionnariat des premiers investisseurs. Les fonds étant levés auprès de nouveaux investisseurs, actionnaires initiaux, les fondateurs perdent une part proportionnelle de l'actionnariat dans la Société.
  • Perte de contrôle: à mesure que de nouveaux investisseurs sont ajoutés à la société, la réduction de l'actionnariat des fondateurs peut entraîner un conflit d'intérêts potentiel et entraîner une perte de contrôle de leur propre société. En tant qu'investisseurs, la gestion active de la société peut être impliquée, ce qui peut créer des conflits sur la manière de faire des affaires.
  • Temps et efforts: Les investisseurs potentiels passent beaucoup de temps dans la diligence raisonnable de la Société avant d'investir. Ils recherchent un plan d'affaires, des prévisions de ventes et de bénéfices, les conditions du marché et doivent être sûrs que leur investissement sera sûr, sécurisé et rentable. Ainsi, cela prend du temps pour les entrepreneurs qui recherchent des fonds et se concentrent également sur leur entreprise.

Conclusion

Le financement par actions est un mode de financement de la Société où elle prend des fonds auprès des investisseurs par la vente d'actions. La Société peut émettre une variété différente d'actions à différents investisseurs. Cependant, les investisseurs comprennent que les rendements de ces investissements ne sont pas fixes comme dans le financement par emprunt où les fonds sont empruntés pour une durée stipulée et à des taux d'intérêt prédéfinis.

Articles recommandés

Ceci a été un guide pour le financement par actions. Ici, nous avons discuté de différents types de financement par actions et de ses sources à l'aide d'exemples. Nous avons également discuté des avantages et des inconvénients du financement par actions. Vous pouvez également consulter certains des articles utiles ici:

  1. Différences entre Private Equity et Venture Capital
  2. Comparaisons de la finance et de l'économie
  3. Principales différences entre actuaire et comptable
  4. Distinguer les actions des fonds communs de placement

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Développement de l'entrepreneuriat