Différence entre Leveraged et Unleveraged
Leveraged vs Unleveraged sont deux concepts différents de la structure du capital, qui est une terminologie très importante dans le sujet Finance. Non seulement les étudiants en finance, toute personne qui souhaite lever des capitaux à l'avenir doit apprendre la signification des termes et de leur différence. Les informations ci-dessous vous donnent un aperçu de Leveraged vs Unleveraged ainsi que la principale différence entre ces deux terminologies.
Optimisé
Fonctionnant avec de l'argent emprunté. Un portefeuille à effet de levier a un côté à la fois positif et négatif. Parler du côté négatif - l'effet de levier augmente le risque de l'entreprise, car les titres à effet de levier peuvent entraîner une perte et même rendre l'entreprise légalement responsable du remboursement du capital emprunté. Et parlons du côté positif - Cela permet à l'entreprise de profiter de l'opportunité qu'elle peut sélectionner avec l'argent disponible grâce aux fonds empruntés. Il décrit la capacité de l'entreprise à utiliser des fonds à coût fixe pour augmenter le rendement pour les propriétaires (c'est-à-dire les actionnaires). Les fonds à coût fixe, par exemple les débentures, les prêts à terme et les actions privilégiées qui agissent comme le levier, c'est-à-dire qui aident l'entreprise à lever son capital et, par conséquent, l'augmentation des bénéfices des propriétaires de l'entreprise.
Unleveraged
Fonctionne sans utiliser d'argent emprunté. Un portefeuille sans effet de levier signifie que la société utilise uniquement le capital investi par les investisseurs lors de la création de la société ou lorsque les investisseurs injectent plus de fonds dans la société ou achètent les actions de la société. Ces investisseurs sont les actionnaires de la société. Les actionnaires détiennent la participation dans l'entreprise et ont la créance résiduelle. c'est-à-dire réclamation sur le résidu après avoir payé toutes les dettes et obligations La société n'a aucune obligation légale de payer les actionnaires. L'ajout d'un portefeuille sans effet de levier dans le capital réduit les risques de l'entreprise, mais il limite également l'accessibilité de l'entreprise à l'argent pour tout investissement d'opportunité.
Infographie à effet de levier vs infographie à effet de levier
Vous trouverez ci-dessous la principale différence de 6 entre Leveraged et Unleveraged: 
Différences clés entre effet de levier et effet de levier
Comme nous le savons déjà, Leveraged vs Unleveraged sont les composants clés qui diffèrent par nature. Laissez-nous discuter d'une différence clé entre Leveraged et Unleveraged.
- Une entreprise peut être classée comme à effet de levier si elle fonctionne avec l'utilisation de fonds empruntés. Attendu que, une entreprise qui fonctionne sans avoir recours à de l'argent emprunté peut être classée comme ayant un portefeuille sans effet de levier.
- Un portefeuille à effet de levier peut être considéré à haut risque car en cas de perte, la société est tenue de payer les intérêts aux prêteurs pour l'argent emprunté. Considérant que, dans le cas d'un portefeuille non endetté, il est considéré comme à faible risque car la société n'est pas tenue de rembourser en cas de perte
- Le portefeuille à effet de levier aide l'entreprise à augmenter son capital global et lui permet même de profiter d'une opportunité avec l'argent disponible des fonds empruntés. Cependant, un portefeuille sans effet de levier signifie que la société n'utilise que le capital investi par les investisseurs lors de la création de la société ou lorsque les investisseurs injectent plus de fonds dans la société ou achètent les actions de la société, cela limite le capital et la disponibilité de l'argent pour tout investissement d'opportunité.
- Dans le cas de Leveraged, l'entreprise a l'obligation légale de rembourser aux prêteurs. Les prêteurs peuvent être les banques qui ont fourni des prêts à terme ou des débentures ou les actionnaires privilégiés. L'entreprise est tenue de leur payer même en cas de perte. En revanche, il n'existe aucune obligation légale pour la société en cas de portefeuille Unleveraged de rembourser les actionnaires. Cela dépend complètement de l'entreprise si elle veut verser le dividende aux actionnaires.
- Le portefeuille à effet de levier fournit un bouclier fiscal à l'entreprise, car l'impôt à payer est calculé après avoir payé les intérêts des prêts à terme, des débentures ou des obligations, ce qui réduit le montant de l'impôt à payer. Alors qu'il n'y a pas un tel avantage disponible pour la société ayant un portefeuille Unleveraged.
- Le portefeuille à effet de levier offre aux prêteurs l'avantage de réclamer des actifs en premier en cas d'insolvabilité. Les prêteurs seront d'abord payés le montant emprunté si l'entreprise les annonce en faillite. L'entreprise doit régler le montant emprunté, même si elle a vendu ses actifs. Dans le cas de la société ayant un portefeuille Unleveraged, les actionnaires ont également revendiqué, mais sur résiduel. c'est-à-dire réclamation sur le résidu après avoir payé toutes les dettes et obligations. En cas d'insolvabilité, la société doit payer les actionnaires après avoir réglé toutes les obligations.
- Un portefeuille à effet de levier peut être une combinaison d'actions avec des fonds à coût fixe. Les fonds à coût fixe peuvent être des actionnaires à terme, des débentures, des obligations ou des actionnaires privilégiés. Alors que le portefeuille Unleveraged constitue uniquement des fonds propres. Les capitaux propres peuvent être le capital investi par les investisseurs lors de la création de l'entreprise ou bien quelqu'un achète les actions de l'entreprise.
Comparaisons tête à tête entre effet de levier et effet de levier
Ci-dessous est la comparaison la plus élevée entre Leveraged et Unleveraged:
| La base de la comparaison entre effet de levier et effet de levier |
Optimisé |
Unleveraged |
| Sens | Fonctionnant avec de l'argent emprunté. | Fonctionne sans utiliser d'argent emprunté. |
| Risque | Risque élevé | Faible risque |
| Remboursement | Remboursable | Non tenu de rembourser |
| Obligations | Obligation légale | Aucune obligation légale |
| Avantage fiscal | Oui | Aucun avantage fiscal |
| Réclamation sur la société | Réclamation sur les actifs de la société | Réclamation sur le résidu après paiement de toutes les dettes et obligations |
Leveraged vs Unleveraged - Réflexions finales
Après avoir lu les informations ci-dessus, nous pouvons facilement faire la différence entre Leveraged et Unleveraged. L'effet de levier peut être une bonne option pour augmenter le capital global d'une entreprise, mais il devrait être sous la capacité de paiement de l'entreprise. Il existe de nombreuses façons pour la société d'opter pour un portefeuille sans effet de levier. Si une entreprise a un bon résultat net, c'est-à-dire rentable et a la capacité de rembourser les prêteurs, elle doit inclure le portefeuille Unleveraged car elle fournit un bouclier fiscal à l'entreprise. Cela dépend également de la capacité à prendre des risques si l'entreprise est peu encline à prendre des risques, elle optera pour le portefeuille Unleveraged. Ils ont tous deux leur pour et contre; l'entreprise doit le sélectionner selon leurs besoins après avoir analysé les deux aspects.
Si vous êtes intéressé par la finance et que vous souhaitez travailler dans le secteur financier à l'avenir, vous devez connaître la différence entre Leveraged et Unleveraged. C'est le sujet le plus important de la finance qui est utilisé pour l'analyse des coûts et l'évaluation des projets et la mise en œuvre de la stratégie à long terme.
Articles recommandés
Cela a été un guide pour la principale différence entre Leveraged et Unleveraged. Ici, nous discutons également des différences clés avec effet de levier vs effet de levier avec infographie et tableau de comparaison. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -
- FCFF vs FCFE
- CFA vs CA
- Inflation vs taux d'intérêt
- Actions vs options
- Structure et caractéristiques du bail à effet de levier