Différence entre les obligations et les débentures
Les obligations sont une sorte d'instrument de dette qui sont adossées à des actifs physiques spécifiques et sont émises avec l'intention de mobiliser des capitaux par le biais d'emprunts. Une caution est un contrat entre deux parties, à savoir. l'émetteur et l'émission à échéance fixe et dans la plupart des cas, un Obligataire bénéficie périodiquement d'un taux d'intérêt fixe. Les débentures, en revanche, ne sont garanties par aucun actif ou titre, mais plutôt par la promesse de l'émetteur. Comme les obligations, une débenture est également traitée comme un instrument de prêt.
Étudions beaucoup plus sur les obligations et les débentures en détail:
- Les obligations peuvent être utilisées comme capital pour une entreprise, mais en pratique, elles sont utilisées lors de l'exigence de capital à court terme, du resserrement de trésorerie d'une entreprise ou du financement d'un nouveau projet. En bref, le mandat est à court terme par rapport aux obligations. Les créanciers prêtent leurs fonds et s'attendent à ce que l'émetteur rembourse une fois que les nouveaux projets financés commenceront à générer des revenus. Cependant, les créanciers s'attendent à un taux d'intérêt supérieur à celui des Obligations.
- L'achat d'obligations est considéré comme entièrement sûr et les obligations sont notées par les sociétés de notation. Il est très rare qu'un obligataire ait connu un défaut. Les débentures sont garanties par la foi de l'émetteur et peuvent être achetées par l'entremise d'un courtier. Lors de l'achat d'obligations ou d'une débenture, le propriétaire n'obtient aucune propriété comme les actions.
- Mais d'un autre côté, les détenteurs d'obligations ou de débentures ont un pouvoir supérieur de réclamer les actifs de la société lors de la liquidation de l'entreprise par rapport à un actionnaire en actions ou un actionnaire privilégié. Les détenteurs d'obligations / débentures sont de simples prêteurs à la société qui bénéficie d'un taux d'intérêt fixe et qui se soucie moins du scénario commercial.
- Cependant, un détenteur d'obligations ou de débentures ne bénéficie d'aucun droit de vote et de participation lors de l'élection d'un administrateur ou de toute autorité en matière de planification d'entreprise ou de stratégie d'entreprise. Lorsqu'un investisseur achète une obligation, il est traité comme le créancier de l'entreprise. En règle générale, la durée des obligations est de plus d'un an ou à long terme.
- Il existe plusieurs facteurs sur lesquels les Obligations sont classées, telles que le rendement du dividende, les gains en capital et le taux d'intérêt, etc. par toute garantie et le taux d'intérêt est élevé avec une faible cote de crédit.
Infographie Obligations vs Débenture
Vous trouverez ci-dessous la principale différence entre les obligations et les débentures 
Différences clés Obligations vs débentures
Les deux obligations vs débentures sont des choix populaires sur le marché; discutons de quelques-unes des principales différences entre les obligations et les débentures:
- Les obligations sont généralement émises lors de la création d'une entreprise, tandis que les débentures sont émises au cours de l'activité.
- Les obligations sont garanties par une garantie ou un titre ou un actif physique, mais les débentures sont garanties par la promesse faite par l'émetteur.
- Le capital est remboursé après la période d'échéance en cas d'Obligations. Dans le cas de la débenture, le capital est remboursé après que les revenus proviennent du projet particulier.
- Le taux d'intérêt est plus élevé dans la débenture que dans une obligation.
- La durée d'occupation est plus élevée dans le cas des obligations que dans celle des débentures.
- Le facteur de risque est plus faible en cas d'obligations par rapport à la débenture.
- Le paiement des Obligations est de nature périodique, par exemple, il peut être payé en plusieurs versements. Mais la débenture est payée lorsque l'entreprise a besoin de financement.
- Les détenteurs d'obligations ont l'autorité la plus élevée pour réclamer les actifs de l'entreprise pendant la liquidation par rapport au détenteur de débentures.
Comparaison directe entre obligations et débentures
Voici la comparaison la plus élevée entre les obligations et les débentures
| La base de la comparaison entre les obligations et les débentures | Obligations | Débentures |
| Relative à | Il s'agit d'un instrument de dette et lié au financement de démarrage d'une entreprise. L'acheteur d'obligations est le prêteur de la Société et bénéficie d'un faible taux de rendement et d'une sécurité élevée et soutenu par des actifs physiques. | Il s'agit également d'un instrument Det et il n'est sauvegardé par aucun actif physique. Généralement, une débenture est émise lors de la crise de trésorerie d'une entreprise, de l'arrêt du fonds de roulement ou du démarrage d'un nouveau projet. |
| Sens | L'obligation est un instrument d'emprunt qui est adossé à des garanties et possède un taux de sécurité élevé et des rendements relativement bas et peut être de nature périodique. | Une débenture est également un instrument d'emprunt et ne s'appuie sur aucune garantie et le prêteur prête sur la base de la fiabilité de l'émetteur. |
| Mandat | La durée des obligations est généralement supérieure à celle des débentures. | Le mandat est de courte durée, en fonction des besoins de l'entreprise. |
| Calculs | Obligations = Actif - (passif + Réserve de l'actionnaire + Débentures) | Débentures = Actif - (Passif + Réserve d'actionnaire + Obligations) |
| Risque | Dans la plupart des cas, une obligation est considérée comme un refuge pour les investisseurs car elle est adossée à des garanties et il existe plusieurs agences de notation de crédit qui évaluent l'entreprise de manière périodique. Encore une fois, un obligataire a le droit le plus élevé sur les actifs. | De même, une débenture est moins risquée qu'une action, mais comme elle n'est pas adossée à un actif physique, elle apparaît un risque légèrement plus élevé que les obligations. |
| Liquidation des affaires | Les obligataires peuvent revendiquer son droit lors de la liquidation de l'entreprise. | Le tour des détenteurs de débentures survient après les détenteurs d'obligations lors de la réclamation de leur investissement. |
Obligations contre débentures - Réflexions finales
Les détenteurs d'obligations et de débentures sont comme des prêteurs de la société qui bénéficie d'un intérêt fixe sur leur capital et a un impact sur l'entreprise, contrairement aux actionnaires. Il existe certains cas où les obligations ou les porteurs de débentures sont convergents en actions selon le scénario de l'entreprise. Dans le monde moderne, l'instrument de dette reste l'un des moyens pivots d'infusion de capitaux ou de fonds dans l'entreprise.
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