Fondamentaux futurs et investissements simplifiés dans les dérivés
L'histoire et la genèse de l'investissement dans les produits dérivés remontent à l'investissement dans les produits dérivés utilisé par les agriculteurs et les meuniers à des fins d'assurance. Au-delà des principes de base de la basse-cour, un dérivé est un contrat entre deux ou plus de deux parties dont la valeur est associée et formée sur la base de l'actif financier, du titre ou de l'indice sous-jacent. En regardant plus loin dans la boule de cristal des contrats à terme financiers, les investissements dans les dérivés sont principalement utilisés pour spéculer ainsi que pour se couvrir.
L'ABC des produits dérivés investissant
Un contrat à terme est un dérivé car sa valeur est influencée par la manière dont le contrat sous-jacent fonctionne. De la même manière, les stock-options sont des dérivés investissant car leur valeur est dérivée du stock sous-jacent. La base même des bénéfices provient de l'évolution des prix au sein de l'actif, du titre ou de l'indice sous-jacent.
The Guessing Game: l'investissement dans les produits dérivés et les beaux-arts de la spéculation
Les traders peuvent profiter de la baisse anticipée du prix de l'indice grâce à la vente relative au contrat futur. C'est ce qu'on appelle aller court.
Battre les cotes: les instruments dérivés investissent et se couvrent
Les investissements dérivés sont utilisés comme couverture pour utiliser les risques liés au prix de l'actif sous-jacent à transférer entre les parties associées dans un contrat. Bien que le risque soit réduit par la couverture, il demeure, étant donné que les prix vont changer. Par exemple, dans le secteur agricole, pour un type particulier de produit verrouillé dans un prix spécifique, il pourrait y avoir une augmentation des taux en raison d'une offre réduite, ce qui peut réduire le montant des revenus qui en découlent. De même, les prix baisseraient et davantage d'argent devrait être payé si l'offre subit soudain une augmentation massive.
L'investissement dans des instruments dérivés permet un investissement permettant aux personnes d'acheter ou de vendre l'option sur un titre. Il s'agit de types de placements dans lesquels l'actif sous-jacent n'appartient pas à l'investisseur. mais un pari est fait dans le sens du mouvement des prix d'un actif sous-jacent par le biais d'un accord avec une autre partie.
De nombreux types d'instruments dérivés abondent, tels que les options, les swaps, les contrats à terme et les contrats à terme.
Investir dans des instruments dérivés: un langage financier que peu de gens comprennent
Les investissements dérivés sont difficiles à comprendre du fait qu'ils communiquent dans une langue que très peu de gens peuvent comprendre. Chaque dérivé possède un actif sous-jacent sur lequel son prix, son risque et sa structure de base sont basés. La perception du risque de l'actif sous-jacent comprend la perception du risque du dérivé.
Le prix d'un dérivé peut comporter un prix d'exercice, c'est le prix auquel il peut être exercé. En ce qui concerne les investissements dans des instruments dérivés à revenu fixe, il existe également un prix d'appel auquel l'émetteur peut convertir un titre. Les investisseurs peuvent prendre différentes positions, longues ou courtes. La position longue signifie que vous achetez le dérivé et la position courte indique que vous êtes le vendeur.
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Les investissements en instruments dérivés ont trois utilisations principales sur le marché: la couverture d'une position, l'augmentation de l'effet de levier ou la spéculation du mouvement d'un actif. Les positions de couverture sont généralement réalisées pour offrir une protection contre le risque d'un actif. Si l'on possède des actions d'une action et veut une protection contre la possibilité que les cours des actions chutent, l'option de vente doit être achetée. Dans un tel scénario, si le cours des actions augmente, il y a à nouveau comme on possède des actions et si elles baissent, vous gagnez grâce à l'option de vente. La perte potentielle associée à la sécurité est couverte au moyen d'une position d'options.
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Effet de levier: l'art de capitaliser sur les investissements dérivés
L'effet de levier peut être vraiment amélioré grâce à l'utilisation d'investissements dérivés. Ces options sont plus précieuses lorsque le marché est au mieux de sa volatilité. Le mouvement de l'option est amplifié si le prix d'un actif sous-jacent évolue fortement dans une direction favorable.
Volatilité élevée = valeur élevée du put et des appels
La spéculation : une technique qui implique le pari
Grâce à cette technique, les investisseurs parient sur le prix futur de l'actif. Les options offrant aux investisseurs la possibilité de tirer parti de leur position, de grands jeux spéculatifs peuvent être effectués à un coût modeste.
Trading: OTC contre sur une bourse
Les produits dérivés investis peuvent être achetés ou vendus de deux manières, soit en négociant de gré à gré / de gré à gré, soit en bourse. Les investissements dans des instruments dérivés de gré à gré sont des contrats conclus entre des parties sur une base privée, par exemple des accords de swap. Il s'agit d'un marché qui est le plus grand des deux et relativement non réglementé. En revanche, les dérivés négociés en bourse sont des contrats standardisés. La plus grande différence entre les deux marchés est dans le cas des contrats de gré à gré où il peut y avoir un risque associé à la contrepartie, car les contrats sont créés à titre privé et ne sont donc pas soumis à la réglementation. Ce risque lié à l'investissement dans les dérivés est absent de l'investissement dans les dérivés de change où la chambre de compensation sert d'intermédiaire.
Investissement en produits dérivés: types de base
Il existe trois types de contrats de base, à savoir les options, les swaps et les contrats à terme / à terme. Il existe des variantes dans chaque cas. Tout comme une télévision a différentes chaînes, le fait de syntoniser l'un de ces contrats donnera des résultats différents. Alors que les options sont des contrats qui permettent mais ne comportent pas d'obligation d'acheter ou de vendre un actif, ils sont donc utilisés par les investisseurs qui ne veulent pas risquer purement et simplement une position dans l'actif et souhaitent une exposition en cas de mouvements de prix importants de l'actif sous-jacent.
Négociation d'options: les choix
- Short Call : Si le cours de l'action va baisser, l'appel sera soumis à la vente ou à l'écriture. Si l'appel est vendu, l'acheteur de l'appel (appel long) contrôle si l'option sera prise ou non. Dans le cas où vous êtes dans le short, vous abandonnez le contrôle en tant que vendeur. Pour l'auteur de l'appel, le gain équivaut au premier reçu par l'acheteur de l'identifiant de l'appel, il y a une baisse du cours de l'action. Si le titre augmente plus que le prix d'exercice et la prime, l'écrivain perdra de l'argent.
- Short Put : si l'on pense que le cours de l'action va augmenter, il faut vendre ou vendre un put. Pour les écrivains du put, le gain équivaut à la prime reçue par l'acheteur de l'action en cas de hausse du cours de l'action. Lorsque le cours de l'action baisse sous le prix d'exercice sans la prime, de l'argent est perdu.
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- Appel long : dans le cas où le prix d'une action augmenterait, le droit (long) d'acheter (appel) est appelé appel long. Lorsque l'appel long est maintenu, il y a un gain positif si le prix de l'action est supérieur au prix d'exercice de plus de la prime payée pour chaque appel.
- Put long : si le cours de l'action baisse, le droit de vendre ou de mettre le stock est acheté (long). Les détenteurs de put longs obtiennent un gain positif au cas où le prix de l'action est inférieur au prix d'exercice par la prime payée pour le put.
- Option asiatique / moyenne : il s'agit d'une option associée à la valeur moyenne d'un actif sous-jacent à des dates spécifiques au cours de la durée de vie de l'option.
- Option de panier - Une option avec un gain associé à un portefeuille ou un panier d'actifs.
Dérivé de crédit
Il s'agit d'un dérivé de gré à gré visant à transférer le risque de crédit d'une partie à une autre En créant ou en éliminant de manière synthétique les expositions de crédit, les institutions sont en mesure de gérer plus facilement les risques de crédit. Les dérivés de crédit investissent dans de nombreux avatars, dont 3 sont le rendement total, le swap lié au crédit et le défaut de crédit. Que les produits dérivés investissent soient de la vanille ordinaire ou plus compliqués et exotiques, la distinction tient principalement à la différenciation ou à la complexité du produit dérivé américain.
Investir dans des instruments dérivés: aller au-delà des instruments de trésorerie
Les instruments dérivés investis se différencient des instruments de trésorerie en ce qu'ils sont des contrats entre deux / plusieurs parties pour transmettre la propriété de l'actif plutôt que l'actif lui-même. L'investissement dans des produits dérivés montre un accord entre les parties qui est extrêmement flexible et a une date de début et de fin. Les investisseurs peuvent essayer les produits dérivés en investissant pour capturer le profit provenant des variations de prix au sein de l'investissement. C'est pourquoi les investissements dérivés sont appelés investissements à effet de levier. Si l'effet de levier est utilisé, les résultats positifs et négatifs sont encore plus importants.
Les investisseurs utilisent les variations de prix des investissements sous-jacents pour capturer les bénéfices grâce aux investissements dans des produits dérivés. Une autre raison pour laquelle l'investissement dans les dérivés est un meilleur investissement est que vous pouvez contrôler plus d'actifs pour moins de liquidités, la fraction du prix de l'actif sous-jacent étant utilisée pour en tirer des bénéfices.
L'investissement dans des produits dérivés est également extrêmement flexible, car tout peut être utilisé comme actif sous-jacent, même le temps ou le taux de croissance des cultures.
La plupart des placements dans des instruments dérivés sont des options, tandis que les bons de souscription et les contrats de swap en sont d'autres. Les investissements dans des instruments dérivés sont des contrats conclus entre acheteurs et vendeurs.
Également connu sous le nom de gaspillage d'actifs car ils ont une durée de vie limitée, avec une date d'expiration définie, leur valeur diminue à mesure que l'expiration approche. Le paiement est basé sur la date d'expiration, mais ce n'est pas le cas dans tous les cas. L'argent n'est pas toujours échangé au début du contrat par le prix au comptant ou au comptant est le prix qu'un investisseur doit payer pour un achat immédiat.
Tout comme les instruments de trésorerie sous-jacents, certains produits dérivés investis sont négociés sur des bourses établies telles que NYSE ou Chicago Board of Trade. L'investissement dans les produits dérivés négociés en bourse offre des garanties de compensation et de réglementation aux investisseurs. Certains autres instruments dérivés tels que les contrats à terme, les swaps et les produits dérivés exotiques sont négociés en dehors des échanges officiels. De nombreuses grandes organisations travaillent en tant que courtiers en investissements dérivés, personnalisant les investissements dérivés comme étant sur mesure pour répondre aux besoins du client.
Les swaps: un type particulier de dérivé
Les swaps sont des stratégies de dérivés où les contreparties échangent des flux de trésorerie et / ou d'autres variables liées à différents investissements. Un swap se produit souvent car une partie a un avantage comparatif dans un certain domaine tandis qu'une autre peut emprunter plus librement à des taux d'intérêt fixes plutôt que variables.
Les nombreuses saveurs différentes d'un échange:
- Le swap vanille ordinaire est la variante la plus simple de ce type de dérivé.
- Les swaps de taux d'intérêt se produisent lorsqu'il y a échange de taux fixe contre un prêt à taux variable par les parties. Considérez que si une partie a un taux d'emprunt fixe et des passifs flottants, elle peut conclure un swap avec une partie qui a des taux flottants pour faire correspondre le taux au passif. Des swaps de taux d'intérêt sont également possibles grâce à des stratégies d'options ou à des swaptions qui donnent au propriétaire le droit mais pas l'obligation de conclure un swap.
- Les swaps de devises se produisent lorsqu'une seule partie échange des paiements de prêt + principal dans une devise contre des paiements et principal dans une autre.
- Les swaps de marchandises sont un type de contrat dont le paiement est basé sur le prix de la marchandise sous-jacente. Comme pour un contrat à terme, le prix auquel le produit sera vendu peut être garanti et le prix à payer peut être fixé par le client.
À l'avenir, un autre type de contrats sont des contrats à terme / futurs qui sont formés entre les parties pour acheter ou vendre des actifs à long terme à un prix spécifié. Ces contrats sont composés en référence au spot ou au cours du jour. Le profit / perte subi par les parties est égal à la différence entre le prix au comptant au moment de la livraison et le prix à terme / futur. Ces contrats sont utilisés à des fins de couverture ainsi que pour spéculer sur la crise future.
Futurs et futurs: une grande différence
Les contrats à terme et les contrats à terme diffèrent en ce que les contrats à terme se réfèrent à des contrats standardisés qui sont négociés en bourse alors qu'ils ne sont pas normalisés, les contrats de gré à gré sont des contrats à terme.
Dérivés - Dériver de la valeur d'un actif
Les instruments financiers tels que les actions, les devises, les obligations et les matières premières sont primaires ou en espèces. La valeur des instruments de trésorerie est directement déterminée par le marché. En revanche, le dérivé tire sa valeur d'un autre actif ou variable de nature financière. Par exemple, une option d'achat d'actions tire sa valeur du stock, tandis que le swap de taux d'intérêt tire sa valeur d'un indice de taux d'intérêt. L'actif à partir duquel le dérivé gagne du terrain est connu sous le nom d'actif sous-jacent.
Avantages: l'avantage dérivé
- Sur les marchés internationaux actuels, les stratégies sur produits dérivés se sont renforcées. Les produits dérivés peuvent tirer des bénéfices des transitions des taux d'intérêt et des marchés boursiers à travers le monde, des changements de taux de change et de la chaîne mondiale de l'offre et de la demande de matières premières. Ainsi, les produits dérivés offrent aux investisseurs la flexibilité de négocier sur de nombreux produits tels que les produits agricoles, les métaux précieux et industriels et les produits comme le pétrole.
- Les instruments dérivés ajoutent au portefeuille d'investissement traditionnel et permettent la diversification, aidant à se protéger contre l'inflation et l'inflation et à rapporter des bénéfices bien au-delà des investissements traditionnels.
- La découverte des prix et la gestion des risques sont les deux principaux avantages de la négociation de produits dérivés. Les marchés à terme sont basés sur les flux d'informations à travers le monde qui façonnent ensuite les prix actuels ou futurs des actifs sous-jacents sur lesquels les stratégies de dérivés sont basées. La découverte de prix ou les changements constants du prix de la marchandise à la suite de changements dans les informations est une caractéristique du commerce des dérivés. Sur certains marchés à terme, il peut y avoir une dispersion géographique des actifs sous-jacents et le prix du contrat avec le délai d'expiration le plus court sert d'indicateur des actifs sous-jacents. Le prix de tous les contrats futurs est le prix qui peut être accepté face au risque d'incertitude future des prix. Les options facilitent également la découverte des prix et la manière dont la volatilité des marchés peut être considérée.
- Différentes formes de couverture protègent réellement les investisseurs contre les pertes. Le but le plus important du marché des produits dérivés est la gestion des risques qui implique l'identification du niveau de risque souhaité, l'identification du risque réel et son altération dans certaines directions, conduisant ainsi à une couverture et à la spéculation. Cela conduit à une meilleure gestion des risques liés aux dérivés.
- Les stratégies sur dérivés améliorent également l'efficacité du marché pour les actifs sous-jacents. S'il y a un écart entre les prix, les investisseurs vendront certainement l'actif le plus cher et achèteront celui le moins cher jusqu'à ce que les prix se stabilisent. Dans ce contexte, les stratégies de dérivés créent une efficacité de marché.
- Un autre grand avantage est que les stratégies de produits dérivés réduisent également les coûts de transaction du marché. Les produits dérivés sont comme des polices d'assurance pour des positions, mais les primes (coût d'investissement) doivent être raisonnables pour que ce soit une proposition attrayante. Le peut être utilisé pour se protéger contre une exposition importante des entreprises en termes de mouvement du prix des actifs, des intérêts ou du taux de change ou de défaillance d'un créancier.
- Les dérivés contribuent à la circulation des capitaux ou à l'augmentation de la disponibilité du crédit. dans l'économie. Ils permettent également aux entreprises de gérer une exposition efficace aux influences externes sur les entreprises sur lesquelles il n'y a aucun contrôle.
Risques: le côté obscur des produits dérivés
Le manque de transparence est un risque majeur sur le marché des produits dérivés, en particulier dans le scénario OTC. Les acteurs du marché et les régulateurs peuvent être aveuglés par le marché OTC. Le manque de connaissance des positions globales sur le marché peut également réduire la liquidité du marché. Outre le manque de transparence, il y a aussi la question du risque de contrepartie ou du risque dérivé jusqu'à ce que les contrats satisfassent à leurs obligations. Par exemple, s'il n'y a pas de fourniture de biens ou de services dans un contrat à terme, il peut y avoir un inconvénient pour la contrepartie. Les risques systémiques et opérationnels ont un impact sur les contrats dérivés. Les risques opérationnels résultent d'un manque de systèmes de contrôle ou d'erreurs humaines tandis que le risque systémique décrit le risque pour le système financier dérivé en raison de la défaillance d'un acteur majeur sur le marché des dérivés. Le défaut dans le coin A du monde peut avoir des implications massives pour le monde entier, une autre ramification risquée du marché des dérivés. Les swaps sur défaillance de crédit sont opaques et complexes, ce qui rend difficile la compréhension du risque au sens plein du terme.
Conclusion
Ce qui monte doit baisser, mais il n'en va pas toujours de même pour le marché des investissements dérivés. Le monde passionnant du trading de contrats à terme implique des enjeux élevés grâce au marché des investissements dérivés. Jouer pour des enjeux plus élevés signifie des profits plus importants dans le monde de l'investissement dans les produits dérivés. Les investissements dans les produits dérivés sont un art et une science. Le secteur de l'investissement dans des produits dérivés rend également l'économie dynamique. Non sans risques, le marché de l'investissement dans les produits dérivés a autant d'influence et de portée que ses enjeux élevés.
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