Aperçu de l'exemple du hareng rouge
Un prospectus initial déposé par une entreprise auprès du régulateur, généralement dans le cadre de son introduction en bourse (IPO), est connu sous le nom de red herring. Les informations relatives aux activités d'une société figurent dans le prospectus de red harging. Un tel prospectus est délivré aux investisseurs potentiels. Un prospectus de redingging ne comprend pas d'informations sur le prix des titres, le nombre de titres à émettre et le montant d'émission.
Exemples de prospectus sur le hareng rouge
Voici des exemples de hareng rouge:
Exemple 1 - Extrait du prospectus sur le hareng rouge d'une société de boissons
Le promoteur de Thomas Ltd.: M. Thomas Stovell
Émission publique de (x) actions de participation d'une valeur nominale de 10 $ chacune de Thomas Ltd. au comptant au prix de (x) $ par action, y compris une prime d'émission de (x) $ par action de capitaux propres totalisant (x) $. L'émission constituera (x)% du capital versé après dilution entièrement dilué de notre société.
- Risques: S'agissant de la première émission publique de l'émetteur, il n'existe pas de marché formel pour les actions.
- Aperçu: Le marché global des boissons non alcoolisées dans notre pays a enregistré des ventes totales de 16000 millions de litres en 2018 pour un montant de 20 milliards de dollars. Les principaux segments constituant les boissons gazeuses sont les boissons gazeuses gazeuses, l'eau en bouteille et les jus. Ils représentent 90% des volumes totaux vendus. Les 10% restants sont constitués de thé et de café prêts à boire, de concentrés, de boissons pour sportifs et énergétiques. Il existe deux canaux de distribution - hors commerce et sur commerce. Ces ventes qui ont lieu dans les épiceries, les hypermarchés et les supermarchés sont appelées ventes hors commerce. Les ventes qui ont lieu dans les restaurants, bars, clubs, etc. sont des ventes sur le marché.
- Résumé des activités: Thomas Ltd. est une entreprise de fabrication de jus de fruits qui se concentre principalement sur la mangue et les fraises. L'entreprise propose principalement deux boissons - Mango Delight et True Strawberry. Ceux-ci sont disponibles dans la bouteille PET, le pack tétra et une boîte de conserve. La société détient une part de marché de 7% dans le segment des mangues et une part de marché de 4% dans le segment des fraises. Ils disposent d'un large réseau de distribution avec 567 distributeurs répartis dans tout le pays.
Exemple 2 - Extrait du Prospectus Red Herring d'une Banque (Actions de participation)
- Le promoteur de Safe Trust Bank: Safe Trust Financial Holdings Limited & Financial Literacy Trust
- Risque général: les investissements dans des produits d'actions comportent un certain degré de risque et les investisseurs ne devraient investir aucun fonds dans l'émission à moins qu'ils ne puissent se permettre de prendre le risque de perdre leur investissement.
- Aperçu de l'industrie: L'épargne des ménages a connu une tendance à la hausse dans le pays. Il est passé de 18% du PIB au cours des exercices 2008-2009 à 25% du PIB au cours des exercices 18 à 19. Le PIB de notre pays a augmenté de 6, 8% TCAC au cours des 10 dernières années. Selon les estimations du gouvernement, il devrait croître de 7, 1% au cours de l'exercice 19-20.
- Résumé des activités: Safe Trust Bank est une banque commerciale qui se concentre sur le service du segment sous-bancarisé du pays. La banque dispose d'une licence bancaire qui lui permet d'offrir des services bancaires dans tout le pays. La banque a été constituée le 21 janvier 2015 et a commencé ses opérations le 15 avril 2017. Les produits de l'actif comprennent les prêts aux particuliers et les prêts aux petites et moyennes entreprises (PME). Les autres produits comprennent les services bancaires par Internet, les services bancaires mobiles, les cartes de débit, les cartes de crédit et la distribution de produits d'assurance / fonds communs de placement de tiers. Au 31 mars 2019, les dépôts et avances brutes s'élevaient à 6063 millions de dollars. La marge d'intérêt nette (NIM) s'établit à 4, 32%.
Exemple 3: Extrait du prospectus du hareng rouge d'une société hôtelière
Stevels Hotel Ltd. a été constituée sous le nom de Graham Hotels Pvt. Le 5 janvier 2015.
- Risques généraux: il est conseillé aux investisseurs de lire attentivement les facteurs de risque avant de prendre les décisions d'investissement énumérées dans cette offre.
- Gestionnaires de livres en cours d'exécution: Coulthard Financial, Beehive Capital, Morgan Strauss Capital
- Aperçu du secteur: les chambres d'hôtel affiliées à une chaîne ont augmenté dans le pays à un taux de TCAC de 11% au cours des 10 dernières années. Les hôtels peuvent être divisés en luxe haut de gamme, haut de gamme, milieu de gamme supérieur et milieu de gamme. Les taux de croissance liés à ceux-ci sont donnés:
| Type | Croissance du TCAC au cours des 10 dernières années |
| Luxe haut de gamme | dix% |
| Haut de gamme | 8% |
| Haut de gamme | 12% |
| Économie moyenne | 13% |
- Les principaux facteurs d'impact comprennent le tourisme intérieur, les arrivées de touristes étrangers, les infrastructures d'accès, les voyages d'agrément et les voyages d'affaires.
- Résumé des activités: Stevels Hotel Ltd. est propriétaire et développeur d'hôtels haut de gamme. L'hôtel est principalement situé dans les grandes villes. Les forces concurrentielles comprennent l'emplacement stratégique, la gestion expérimentée et la satisfaction du client. Il y a 1 890 chambres d'hôtel réparties dans 17 propriétés à travers le pays. Le loyer moyen d'une chambre est de 210 $ par nuit et l'occupation moyenne au cours des 5 dernières années a été de 79, 13%.
Exemple 4 - Extrait du prospectus sur le hareng rouge d'une société d'assurance-vie
- Aperçu: la part totale de notre pays dans la prime d'assurance-vie mondiale n'est que de 1%. Cela signifie qu'il y a une énorme marge de croissance dans ce pays, car l'assurance-vie est encore sous-pénétrée. L'industrie de l'assurance-vie dans le pays a augmenté de 7% CAGR au cours des 10 dernières années. Il est prévu que la demande pour les ULIP (Unit Linked Insurance Plans) augmentera dans les années à venir. La numérisation est une tendance clé dans le secteur des assurances avec l'augmentation de la pénétration d'Internet et des mobiles.
- Résumé des activités: Le personnel de gestion clé comprend Steve Smith, Mathew George et Sydney Davenport. Life Safe Ltd. est l'assureur privé le plus rentable de tous les assureurs privés de notre pays en 2018. La valeur nette enregistrée est de 1, 2 milliard de dollars. Le ratio de solvabilité est supérieur de 178% aux 150% prescrits. Le bénéfice après impôt (PAT) en 2018 était de 240 millions de dollars et le rendement des capitaux propres (ROE) était de 20%. Ils se sont concentrés sur la création d'une plateforme de distribution multicanal. Les dividendes versés ont augmenté au taux de 12% CAGR au cours des 5 dernières années. Cependant, les dividendes passés ne sont pas un indicateur des dividendes futurs.
Conclusion - Exemple de hareng rouge
Le prospectus Red Herring a pour objectif utile de fournir des informations aux investisseurs potentiels. Bien qu'il s'agisse d'un document très long, il donne une mine d'informations sur les opérations et les finances d'une entreprise. Un investisseur peut lire le prospectus du hareng rouge pour prendre une décision éclairée quant à l'opportunité d'investir dans une entreprise.
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