Formule du coût de la dette (table des matières)

  • Formule du coût de la dette
  • Exemples de formule du coût de la dette (avec modèle Excel)
  • Calculateur de formule de coût de la dette

Formule du coût de la dette

Le coût de la dette est le taux de rendement minimum que le titulaire de la dette acceptera pour le risque pris. Le coût de la dette est le taux d'intérêt effectif que la société paie sur ses passifs courants envers le créancier et les créanciers. En règle générale, il s'agit du coût de la dette après impôt. La différence entre le coût de la dette avant impôt et le coût de la dette après impôt dépend du fait que les intérêts débiteurs sont déductibles. Il fait partie intégrante du WACC, c'est-à-dire pondère le coût moyen du capital. Le coût du capital de l'entreprise est la somme du coût de la dette plus le coût des capitaux propres. Et le coût de la dette est de 1 moins le taux d'imposition sur les intérêts débiteurs.

La formule du coût de la dette est: -

Cost of Debt = Interest Expense (1 – Tax Rate)

Le taux d'intérêt effectif est un intérêt annuel sur le total de la dette en 100. La formule est la suivante: -

Taux d'intérêt effectif / frais d'intérêt = (intérêt annuel / dette totale) * 100

Exemples de formule du coût de la dette (avec modèle Excel)

Voyons un exemple pour mieux comprendre le coût de la formule de la dette.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de coût de la dette ici - Modèle Excel de formule de coût de la dette

Formule du coût de la dette - Exemple # 1

Une entreprise nommée Viz Pvt. Ltd a contracté un prêt de 200 000 $ auprès d'une banque au taux d'intérêt de 8% pour émettre des obligations de société de 200 000 $. Selon le montant du prêt et le taux d'intérêt, les intérêts débiteurs seront de 16 000 $ et le taux d'imposition est de 30%.

Le coût de la dette est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Coût de la dette = frais d'intérêt (1- taux d'imposition)

  • Coût de la dette = 16 000 $ (1-30%)
  • Coût de la dette = 16000 $ (0, 7)
  • Coût de la dette = 11 200 $

Le coût de la dette de l'entreprise est de 11 200 $ .

Prenons maintenant un autre pour comprendre la formule des intérêts débiteurs et du coût de la dette.

Formule du coût de la dette - Exemple 2

Supposons une entreprise nommée Arts Pvt. Ltd a contracté un prêt d'une banque de 10 millions de dollars pour l'expansion de son entreprise à un taux d'intérêt de 8% et le taux d'imposition est de 20%. Nous allons maintenant calculer le coût de la dette.

Que l'intérêt soit appliqué par principe. En supposant que la méthode de calcul des intérêts est un simple intérêt.

Frais d'intérêt = Montant du prêt * Taux d'intérêt

  • Frais d'intérêt = 10 000 000 $ * 8%
  • Frais d'intérêt = 800 000 $

Le coût de la dette est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Coût de la dette = frais d'intérêt (1- taux d'imposition)

  • Coût de la dette = 800 000 $ (1-20%)
  • Coût de la dette = 800 000 $ (0, 80)
  • Coût de la dette = 640 000 $

Ici, le coût de la dette est de 640 000 $ .

Le coût de la mesure de la dette aide à trouver la situation financière de l'entreprise et permet également de connaître le niveau de risque de l'entreprise comme si la dette de l'entreprise était élevée, le risque associé à l'entreprise serait élevé en fonction de l'investisseur qui prend la décision d'investissement dans l'entreprise. Ainsi, le coût de la dette a un taux d'imposition et des intérêts débiteurs importants. Une fois le coût de la dette calculé, on peut évaluer le prêt en comparant le revenu d'entreprise que le prêt a généré et le coût de la dette. Ce coût de la dette engendre des intérêts débiteurs qui, par la suite, contribuent à l'imposition qui sera une déduction fiscale. Cette charge d'intérêt est utilisée à des fins d'économie d'impôt par une entreprise, considérée comme une dépense d'entreprise.

La formule du coût après impôt de la dette sera la suivante: -

After-Tax Cost of Debt = Cost of Debt * (1 – Tax Rate)

Maintenant, nous pouvons voir que le coût de la dette après impôt représente un taux d'imposition moins le coût de la dette.

Voyons un exemple pour mieux le comprendre.

Formule du coût de la dette - Exemple 3

Supposons qu'une entreprise nommée AIM Marketing ait contracté un prêt pour l'expansion de 500 000 $ au taux d'intérêt de 8%, le taux d'imposition applicable était de 30%, nous devons ici calculer le coût de la dette après impôt.

Les frais d'intérêt sont calculés à l'aide de la formule ci-dessous

Frais d'intérêt = Montant du prêt * Taux d'intérêt

  • Frais d'intérêt = 500 000 $ * 8%
  • Frais d'intérêt = 40 000 $

Le coût de la dette est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Coût de la dette = frais d'intérêt (1- taux d'imposition)

  • Coût de la dette = 40000 $ * (1-30%)
  • Coût de la dette = 40 000 $ * 0, 70
  • Coût de la dette = 28 000 $

Le coût de la dette après impôt est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Coût de la dette après impôt = Coût de la dette * (1 - Taux d'imposition)

  • Coût après impôt de la dette = 28 000 $ * (1-30%)
  • Coût de la dette après impôt = 28 000 $ * (0, 70)
  • Coût de la dette après impôt = 19 600 $

Maintenant, nous avons obtenu après impôt un coût de la dette de 19 600 $ .

Le coût de la dette après impôt est très important, car l'impôt sur le revenu payé par l'entreprise sera faible, car l'entreprise a un prêt et la partie des intérêts payée par l'entreprise sera déduite du revenu imposable. Par conséquent, le coût de la dette est crucial car il donne à une entreprise la possibilité d'économiser ses impôts. Lorsqu'une entreprise emprunte de l'argent pour l'émission d'une obligation, il ne faut pas oublier que le taux d'intérêt indiqué ci-dessous, car la société doit accorder un taux d'intérêt fixe à un investisseur qui a investi dans les obligations de sa société.

Voyons maintenant un exemple pratique pour calculer la formule du coût de la dette.

Formule du coût de la dette - Exemple # 4

Une entreprise nommée S&M Pvt. Ltd a contracté un prêt de 50 000 $ auprès d'une institution financière pour 5 ans au taux d'intérêt de 8%, le taux d'imposition applicable est de 30%. Maintenant, nous allons voir l'amortissement pour calculer le coût de la dette.

Calendrier d'amortissement d'un an de prêt.

Ici, nous pouvons voir que les intérêts payés par une entreprise en un an sont: -

  • Charges d'intérêts = 333 + 329 + 324 + 320 + 315 + 310 + 306 + 301 + 296 + 291 + 287 + 282
  • Charges d'intérêts = 3 694 $

Le coût de la dette est calculé à l'aide de la formule

Coût de la dette = frais d'intérêt (1- taux d'imposition)

  • Coût de la dette = 3 694 $ * (1-30%)
  • Coût de la dette = 2 586 $

Le coût de la dette est plus faible, car la composante principale du prêt continue de diminuer, si le montant du prêt a été utilisé à bon escient et capable de générer un revenu net supérieur à 2 586 $, il a été utile de contracter un prêt.

Pertinence et utilisations de la formule du coût de la dette

Il existe plusieurs utilisations de la formule du coût de la dette, elles sont les suivantes: -

  • Le coût de la dette contribue à réduire les impôts.
  • Il permet de calculer le risque associé à l'entreprise.
  • Il aide à calculer le revenu net généré par une entreprise en utilisant le montant du prêt.
  • La formule du coût de la dette est une composante du WACC, c'est-à-dire le coût moyen pondéré du capital.
  • On peut également calculer le coût de la dette après impôt pour connaître la situation financière réelle d'une entreprise.

Façons de réduire le coût de la dette

Il existe plusieurs façons de réduire le coût de la dette, à savoir: -

  • Obtenez un prêt moins cher

Un prêt moins cher signifie obtenir un prêt à un taux d'intérêt inférieur, ce qui peut être fait en créant une bonne cote de crédit en remboursant les prêts à temps, en offrant des garanties, en négociant, etc.

  • Prêt de refinancement

Tout d'abord, il faut commencer le prêt avec un taux d'intérêt auquel il est admissible, puis lorsque l'entreprise commence à croître, il peut refinancer votre prêt à un taux inférieur après quelques mois de prêt.

  • Optimiser la croissance de l'entreprise

Avec une augmentation des revenus de l'entreprise, on peut se prévaloir de plus de dettes car il pourra se le permettre. Le coût de la dette est comparé au revenu généré par le montant du prêt. Ainsi, en augmentant le revenu d'entreprise, le coût de la dette peut diminuer.

Calculateur de formule de coût de la dette

Vous pouvez utiliser le calculateur de coût de la dette suivant

Charges d'intérêts
Taux d'imposition
Formule du coût de la dette =

Formule du coût de la dette = Charges d'intérêts x (1 - Taux d'imposition)
=0 x (1 - 0) = 0

Conclusion

La formule du coût de la dette est un outil qui permet de savoir si le prêt utilisé est rentable pour les entreprises ou non, car nous pouvons comparer le coût de la dette avec les revenus générés par le montant du prêt dans l'entreprise. Le prêt peut être contracté pour de multiples raisons, de l'émission d'une obligation à l'achat de machines, car la raison principale est de générer des revenus et de développer les affaires. Il permet également de connaître le coût du capital d'une entreprise. La formule du coût de la dette permet de connaître le coût réel de la dette et permet également de justifier le coût de la dette en entreprise.

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Cela a été un guide pour une formule de coût de la dette. Ici, nous discutons comment calculer le coût de la dette ainsi que des exemples pratiques. Nous vous fournissons également le calculateur de coût de la dette avec un modèle Excel téléchargeable. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -

  1. Formule d'amortissement
  2. Guide et formule pour EOQ
  3. Calculatrice pour la formule CAPM
  4. Exemples de formule EPS diluée

Catégorie:

Développement de l'entrepreneuriat