Différence entre l'EBIT et l'EBITDA
L'EBIT représente le bénéfice avant intérêts et impôts qui apparaît dans le compte de résultat de la société. Lorsque les coûts des matériaux, de la main-d'œuvre, du loyer, des coûts des employés, de l'amortissement et d'autres coûts sont déduits des revenus ou des revenus, les bénéfices que nous obtenons sont appelés bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT) ou revenus d'exploitation de la société. L'EBITDA, quant à lui, représente le résultat avant impôts sur les intérêts et amortissement et amortissement qui peut également être extrait du compte de résultat de toute entreprise. Ainsi, lorsque l'amortissement n'est pas inclus dans les charges d'exploitation, nous obtenons un BAIIA.
Étudions beaucoup plus sur l'EBIT et l'EBITDA en détail:
- EBIT signifie Bénéfice avant intérêts et impôts. Fondamentalement, toutes les dépenses d'exploitation liées à l'entreprise sont déduites des revenus et le résidu est le bénéfice d'exploitation. Le bénéfice d'exploitation indique l'efficacité opérationnelle d'une entreprise - la façon dont les coûts (principalement opérationnels) sont gérés et le degré de celle-ci est mesuré par la marge bénéficiaire d'exploitation.
- Marge bénéficiaire d'exploitation, nous pouvons obtenir par le bénéfice d'exploitation en pourcentage des ventes. On pense que plus le taux de marge bénéficiaire d'exploitation est élevé, plus la gestion est efficace.
- Par exemple, lorsque la marge bénéficiaire d'exploitation s'améliore de 18, 8% au cours d'un exercice particulier de 17% par rapport à l'année précédente, on pense que la société a pris certaines mesures pour réduire les coûts d'exploitation et qu'elle réplique à partir de la marge d'exploitation et vice versa. .
- Le BAIIA représente le bénéfice avant les impôts sur les intérêts et l'amortissement et la dépréciation. Parfois, les analystes préfèrent exclure les dépenses d'amortissement car aucune transaction en espèces n'est impliquée pendant l'amortissement. Seule la valeur intrinsèque des immobilisations s'érode, tandis que la trésorerie réelle reste dans le bilan et circule dans le fonds de roulement lui-même.
- Ainsi, lorsque le montant de l'amortissement appliqué est ajouté, nous obtenons un BAIIA. Mais dans le cas des activités à forte intensité de capital comme les télécommunications, les biens immobiliers, les compagnies aériennes, etc., la dépréciation a des impacts plus élevés que toute autre entreprise, selon les technologies de l'information et les produits de grande consommation. Cela est dû au montant plus élevé des immobilisations qui y sont impliquées.
- Ainsi, la différence entre la marge d'EBITDA et la marge d'EBIT serait plus élevée pour une entreprise à forte intensité de capital. Ainsi, le gain réel peut être visible lorsque l'EBITDA est pris en compte.
Une étude du compte de résultat de Jubilant Foodworks ferait la lumière sur le cours des affaires au cours des deux dernières années.
| Données financières de Jubilant Foodworks (INR en Mn) | ||
| Détails (INR en Cr.) | FY18 | FY17 |
| Revenu net | 29804 | 25461 |
| Coût des matériaux | 7514 | 6160 |
| Coûts des employés | 6041 | 5845 |
| Frais de location | 3157 | 2986 |
| Autres dépenses | 8628 | 8003 |
| EBITDA | 4464 | 2466 |
| Marge d'EBITDA | 15% | dix% |
| Dépréciation | 1559 | 1512 |
| EBIT | 2905 | 954 |
| Marge EBIT | dix% | 4% |
| Autre revenu | 227 | 145 |
| Article exceptionnel | - | 122 |
| PBT | 3133 | 978 |
| Impôt | 1068 | 305 |
| TAPOTER | 2064 | 673 |
L'exemple ci-dessus indique que la marge d'EBITDA est passée de 10% à 15% en FY18 par rapport à FY17, ce qui représente une amélioration de 50%. Mais la marge EBIT s'est améliorée de 4% à 10% dont 2, 5% d'amélioration en raison de la «dépréciation; qui a été pris en compte. L'amortissement est passé de 1512 millions INR au cours de l'exercice 2017 à 1559 millions INR au cours de l'exercice 2018, soit un bond de 23, 35%. Et la marge a été considérablement améliorée.
EBIT vs EBITDA Infographics
Ci-dessous se trouve la principale différence entre l'EBIT et l'EBITDA 
Différences clés entre l'EBIT et l'EBITDA
L'EBIT et l'EBITDA sont des choix populaires sur le marché; laissez-nous discuter de certaines des principales différences entre l'EBIT et l'EBITDA:
- L'EBIT est une mesure de l'efficacité opérationnelle avec l'inclusion de la dépréciation / amortissement dans les charges d'exploitation tandis que l'EBITDA est la mesure de l'efficacité opérationnelle sans la dépréciation / amortissement, ainsi l'érosion des immobilisations et des actifs incorporels n'est pas exclue car il s'agit d'un non-cash article.
- Le principal facteur est la dépréciation ou l'amortissement; plus l'amortissement est élevé, plus l'écart entre l'EBIT et l'EBITDA est important. Dans le cas des entreprises moins capitalistiques, la marge EBIT vs EBITDA reste quasiment la même.
- La marge d'EBITDA est un indicateur digne de l'efficacité opérationnelle dans le cas de secteurs comme les télécommunications, l'aviation, les biens immobiliers, etc., car une grande quantité d'éléments non monétaires sont impliqués dans ce type d'activité. Ainsi, le revenu réel, dans la plupart des cas, est éclipsé si l'amortissement est déduit.
- Le changement des méthodes d'amortissement peut donner certains résultats différents lorsque les deux EBIT vs EBITDA sont calculés. Comme nous le savons, la dépréciation / amortissement est le principal facteur; un changement soudain du montant de l'amortissement peut également entraver les ratios antérieurs.
Comparaison directe entre EBIT et EBITDA
Ci-dessous, la comparaison la plus élevée entre l'EBIT et l'EBITDA
| La base de comparaison entre l'EBIT et l'EBITDA | EBITDA | EBIT |
| Relative à | Représente le bénéfice avant impôts sur les intérêts et amortissement et amortissement | Représente le bénéfice avant intérêts et impôts |
| Sens | Lorsque toutes les dépenses d'exploitation, à l'exception de la dépréciation / amortissement (pour les actifs incorporels), sont déduites du revenu, nous obtenons l'efficacité opérationnelle réelle de l'entreprise, car la dépréciation et l'amortissement sont des éléments non monétaires et ils restent dans le fonds de roulement de l'entreprise. | Lorsque toutes les dépenses d'exploitation sont déduites, nous obtenons la rentabilité réelle de la société. L'EBIT est également connu sous le nom de bénéfice d'exploitation car toutes les dépenses liées aux opérations commerciales sont déduites du résultat et seuls les intérêts payés pour la dette et les impôts ne sont pas pris en compte. |
| Dépréciation et amortissement | L'amortissement / l'amortissement n'est pas inclus et nous obtenons ainsi le revenu réel de l'entreprise. | Les amortissements / amortissements sont pris en compte et les revenus. |
| Calculs | EBITDA = Revenus totaux - Toutes les dépenses d'exploitation excluant la dépréciation et l'amortissement. | EBIT = total des revenus - toutes les dépenses d'exploitation, y compris l'amortissement. |
| Marché financier | Les marchés financiers mettent l'accent sur les secteurs à forte intensité de capital. Par exemple: télécommunications, immobilier, aviation, etc. | Marché financier Donne la priorité à ce ratio lorsque l'entreprise est moins capitalistique. exemple - fabrication, technologie de l'information, etc. |
Conclusion - EBIT vs EBITDA
Les deux ratios EBIT vs EBITDA sont les indicateurs clés pour déterminer l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. Une marge comparativement plus élevée par rapport aux années historiques détermine la meilleure efficacité opérationnelle de l'entreprise. Ainsi, si l'amortissement reste le même et que la société génère des revenus plus élevés avec des dépenses identiques ou inférieures, alors la société augmente son efficacité opérationnelle avec une meilleure gestion des coûts et des revenus plus élevés peuvent indiquer une bonne gamme de produits. Les ajouts de produits à marge élevée sont ce que recherche une entreprise et indiquent un pouvoir de tarification plus élevé de la part des clients ou du client sur la base d'une redevance plus élevée.
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Cela a été un guide pour la différence entre l'EBIT et l'EBITDA. Ici, nous discutons également des différences clés EBIT vs EBITDA avec des infographies et un tableau de comparaison. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -
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