Importance des flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise pour votre entreprise - eduCBA

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Partie 2 - Qu'est-ce que le Free Cash Flow to Firm (FCFF)

L'évaluation DCF se concentre sur les flux de trésorerie générés par une partie de l'entreprise - les actifs d'exploitation.

Il faut penser au Free Cash Flow to Firm (FCFF) du point de vue des flux de trésorerie comptables. Le flux de trésorerie généré par l'entreprise est appelé flux de trésorerie provenant des «Opérations» et les flux de trésorerie investis dans l'entreprise sont appelés «flux de trésorerie liés aux investissements». De manière générale, la définition de FCFF est le net des flux de trésorerie liés aux opérations et des flux de trésorerie liés aux investissements.

Free Cash Flow to Firm (FCFF) = Flux de trésorerie d'exploitation (CFO) + Flux de trésorerie d'investissement (CFI)

Une entreprise génère de l'argent grâce à ses opérations quotidiennes de fourniture et de vente de biens ou de services. Une partie de l'argent doit être réinvestie dans l'entreprise pour renouveler les immobilisations et soutenir le fonds de roulement. Si l'entreprise se porte bien, elle devrait générer des liquidités au-delà de ces exigences. Toute somme supplémentaire est gratuite pour les détenteurs de dettes et de capitaux propres. L'argent supplémentaire est appelé Free Cash Flows.

Flux de trésorerie disponible vers la formule ferme:

La formule ci-dessus est principalement utilisée par un analyste. L'autre formule de flux de trésorerie disponibles vers l'entreprise est la suivante.

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Explication détaillée des éléments de campagne FCFF

Revenu net

Le résultat net provient directement du compte de résultat.
Il représente le revenu disponible pour l'actionnaire après impôts, dépréciation, amortissement, intérêts débiteurs et versement de dividendes privilégiés

Charges non monétaires

Les charges non monétaires sont des éléments qui affectent le résultat net mais n'impliquent pas le paiement d'espèces.
Certains des éléments non monétaires courants sont répertoriés ci-dessous.

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Intérêts après impôt

Étant donné que les intérêts sont déductibles d'impôt, les intérêts après impôt sont ajoutés au résultat net
Le coût d'intérêt est un flux de trésorerie pour l'une des parties prenantes de l'entreprise (détenteurs de dettes) et, par conséquent, il fait partie du FCFF

Dépenses en capital

L'investissement en immobilisations est la sortie de trésorerie nécessaire à la société pour maintenir et développer ses opérations
Il est possible qu'une entreprise acquière des actifs sans dépenser de trésorerie en utilisant des actions ou des dettes
Un analyste devrait revoir les notes de bas de page, car ces acquisitions d'actifs n'ont peut-être pas utilisé de trésorerie dans le passé, mais peuvent affecter les prévisions des futurs flux de trésorerie disponibles pour les entreprises (FCFF)

Modification du fonds de roulement

Les modifications du fonds de roulement qui affectent le Free Cash Flow to Firm (FCFF) sont des éléments tels que les stocks, les comptes débiteurs et les comptes créditeurs. Cette définition du fonds de roulement exclut la trésorerie et les équivalents de trésorerie et la dette à court terme (billets à payer et la partie courante de la dette à long terme à payer).
Ne pas inclure les actifs et passifs courants hors exploitation, par exemple les dividendes à payer, etc.