Formule du capital investi (Table des matières)
- Formule
- Exemples
- Calculatrice
Qu'est-ce que la formule du capital investi?
Le terme «capital investi» fait référence au montant total investi par les actionnaires, les détenteurs de dettes et les autres prêteurs d'une entreprise. La formule du capital investi peut être dérivée soit en utilisant l'approche financière ou l'approche opérationnelle. En utilisant l'approche de financement, la formule du capital investi peut être représentée comme suit:
Invested Capital = Total Short-Term Debt + Total Long-Term Debt + Total Lease Obligations + Total Equity + Non-Operating Cash & Investments
En utilisant l'approche opérationnelle, la formule du capital investi peut être représentée comme suit:
Invested Capital = Net Working Capital + Net Fixed Assets + Net Intangible Assets
Exemples de formule de capital investi (avec modèle Excel)
Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul du capital investi.
Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de capital investi ici - Modèle Excel de formule de capital investiFormule du capital investi - Exemple # 1
Prenons l'exemple d'une entreprise avec des capitaux propres de 3 000 000 $, un prêt à terme de 1 000 000 $, des obligations à court terme évaluées à 2 000 000 $ et 500 000 $ d'obligations de location. Calculez le capital investi de l'entreprise si la trésorerie investie dans des activités non opérationnelles est de 300 000 $.
Solution:
Le capital investi est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Capital investi = total de la dette à court terme + total de la dette à long terme + total des obligations de location + capitaux propres totaux + trésorerie hors exploitation
- Capital investi = 2 000 000 $ + 1 000 000 $ + 500 000 $ + 3 000 000 $ + (- 300 000 $)
- Capital investi = 6 200 000 $
Par conséquent, le capital investi de l'entreprise est de 6, 2 millions de dollars.
Formule du capital investi - Exemple # 2
Prenons l'exemple d'Apple Inc. pour l'illustration du calcul du capital investi en utilisant l'approche de financement. Selon le dernier rapport annuel, les informations financières suivantes sont disponibles pour l'exercice 2018:
Solution:
La dette à court terme totale est calculée à l'aide de la formule ci-dessous
Dette totale à court terme = papier commercial + partie actuelle de la dette à long terme
- Dette totale à court terme = 11, 96 milliards de dollars + 8, 78 milliards de dollars
- Dette totale à court terme = 20, 74 milliards de dollars
La trésorerie hors exploitation est calculée à l'aide de la formule ci-dessous
Trésorerie hors exploitation = Trésorerie générée par les activités d'investissement + Trésorerie générée par les activités de financement
- Trésorerie hors exploitation = 16, 07 milliards de dollars + (- 87, 88 milliards de dollars)
- Trésorerie hors exploitation = - 71, 81 milliards de dollars
Le capital investi est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Capital investi = total de la dette à court terme + total de la dette à long terme + total des obligations de location + capitaux propres totaux + trésorerie hors exploitation
- Capital investi = 20, 74 milliards de dollars + 93, 74 milliards de dollars + 0 + 107, 15 milliards de dollars + (- 71, 81 milliards de dollars)
- Capital investi = 149, 82 milliards de dollars
Par conséquent, le capital investi d'Apple Inc. pour l'année 2018 s'élevait à 149, 82 milliards de dollars.
Lien source: Apple INC. Bilan
Formule du capital investi - Exemple # 3
Prenons l'exemple de Walmart Inc. pour illustrer le calcul du capital investi en utilisant une approche opérationnelle. Selon le dernier rapport annuel, les informations financières suivantes sont disponibles pour l'exercice 2018. Calculez le capital investi de Walmart Inc. pour l'année 2018.
Solution:
Le fonds de roulement net est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Fonds de roulement net = total des actifs courants - total des passifs courants
- Fonds de roulement net = 59, 66 milliards de dollars - 78, 52 milliards de dollars
- Fonds de roulement net = - 18, 86 milliards de dollars
Les immobilisations nettes sont calculées à l'aide de la formule ci-dessous
Immobilisations nettes = immobilisations corporelles, biens nets + biens sous contrat de location-acquisition
- Immobilisations nettes = 107, 68 milliards de dollars + 7, 14 milliards de dollars
- Immobilisations nettes = 114, 82 milliards de dollars
Le capital investi est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Capital investi = fonds de roulement net + actifs fixes nets + actifs incorporels nets
- Capital investi = (- 18, 86 milliards de dollars) + 114, 82 milliards de dollars + 18, 24 milliards de dollars
- Capital investi = 114, 20 milliards de dollars
Par conséquent, le capital investi de Walmart Inc. pour l'année 2018 s'élevait à 114, 87 milliards de dollars.
Lien source: Walmart Inc.Balance Sheet
Explication
En utilisant l'approche de financement, la formule pour le capital investi peut être dérivée en utilisant les étapes suivantes:
Étape 1: Premièrement, déterminez la dette à court terme totale de la société visée, qui comprendra les emprunts à court terme, les facilités renouvelables et la portion actuelle de la dette à long terme.
Étape 2: Ensuite, déterminez la dette totale à long terme de l'entreprise, qui comprendra le prêt à terme, les billets à ordre, les billets de premier rang, etc.
Étape 3: Ensuite, déterminez le total des obligations locatives qui sont la somme de la valeur actuelle des paiements de location futurs.
Étape 4: Ensuite, déterminez les capitaux propres totaux de l'entreprise qui sont la somme des actions ordinaires, des réserves et des excédents, du capital versé supplémentaire, etc.
Étape 5: Ensuite, déterminez les liquidités et investissements hors exploitation qui sont le total des liquidités générées par les activités de financement et d'investissement.
Étape 6: Enfin, la formule du capital investi peut être dérivée en ajoutant la dette totale à court terme (étape 1), la dette totale à long terme (étape 2), le total des obligations locatives (étape 3) et le total des capitaux propres (étape 4) moins trésorerie et investissements non nécessaires pour les opérations (étape 5) comme indiqué ci-dessous.
Capital investi = total de la dette à court terme + total de la dette à long terme + total des obligations de location + capitaux propres totaux + trésorerie et investissements hors exploitation
En utilisant l'approche opérationnelle, la formule du capital investi peut être dérivée en utilisant les étapes suivantes:
Étape 1: Tout d'abord, déterminez les besoins en capital de mise en réseau de l'entreprise, qui sont la somme des stocks et des comptes débiteurs moins les opérations à payer.
Étape 2: Ensuite, déterminez les immobilisations nettes de l'entreprise, qui sont les immobilisations brutes moins l'amortissement cumulé.
Étape 3: Ensuite, déterminez les immobilisations corporelles nettes, qui sont les immobilisations corporelles brutes moins l'amortissement cumulé.
Étape 4: Enfin, la formule du capital investi peut être dérivée en ajoutant le fonds de roulement net, les immobilisations nettes et les actifs incorporels nets comme indiqué ci-dessous.
Capital investi = fonds de roulement net + actifs fixes nets + actifs incorporels nets
Pertinence et utilisation de la formule du capital investi
Il est important de comprendre le concept de capital investi car, généralement, les entreprises l'utilisent comme source de fonds pour acheter des immobilisations ou pour couvrir les dépenses d'exploitation quotidiennes. De manière inhérente, les entreprises préfèrent cette source de financement avant d'opter pour un emprunt auprès de la banque. En revanche, un investisseur utilise le capital investi principalement pour calculer le rendement du capital investi (ROIC) afin de surveiller la rentabilité de l'investissement.
Calculateur de formule de capital investi
Vous pouvez utiliser le calculateur de formule de capital investi suivant
| Dette à court terme totale | |
| Dette totale à long terme | |
| Obligations de location totales | |
| Total des capitaux propres | |
| Trésorerie et investissements hors exploitation | |
| Capital investi | |
| Capital investi = | Dette à court terme totale + Dette à long terme totale + Obligations de location totales + Capitaux propres totaux + Trésorerie et investissements hors exploitation | |
| 0 + 0 + 0 + 0 + 0 = | 0 |
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Ceci est un guide de la formule de capital investi. Ici, nous discutons comment calculer la formule de capital investi ainsi que des exemples pratiques. Nous fournissons également un calculateur de capital investi avec un modèle Excel téléchargeable. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -
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