Questions d'entretiens chez Introduction to Investment Banking
Le but de cet article sur les questions et réponses d'entrevue sur les services bancaires d'investissement est de vous aider à en apprendre davantage sur le monde des services bancaires d'investissement et à vous aider lors de la préparation de ces entrevues difficiles. Les questions peuvent différer et peuvent couvrir divers sujets et, comme il est difficile de les couvrir toutes, nous avons répertorié les 10 questions les plus fréquemment utilisées dans les entretiens avec les banques d'investissement.
Certaines des questions d'entrevue les plus importantes des services bancaires d'investissement qui sont fréquemment posées lors d'une entrevue sont les suivantes:
Partie 1 - Questions d'entrevue sur les services bancaires d'investissement (de base)
Cette première partie couvre les questions et les réponses de base sur les services bancaires d'investissement
1) Parcourez-moi les trois états financiers
Répondre:
Les trois principaux états financiers sont le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie.
- Bilan - Le bilan est enregistré à la date et fournit un instantané de la société à un moment donné. Le bilan est divisé en trois parties: actif, passif et capitaux propres (également appelé valeur nette). Les actifs et les passifs sont répertoriés en fonction de la liquidité et séparés en courant et non courant. Les actifs comprennent les installations, les biens, les liquidités et les autres ressources. De même, les passifs comprennent la dette à long terme et à court terme, les créditeurs. Le bilan est calculé comme -
Actif = capitaux propres + passif.
- Compte de résultat - Le compte de résultat est un compte de résultat de la société et couvre tous les revenus et dépenses réalisés par la société au cours de cet exercice. Il commence par les revenus et revient au revenu net après déduction des dépenses.
- Tableau des flux de trésorerie - Le tableau des flux de trésorerie a trois types - Flux de trésorerie d'exploitation, Flux de trésorerie de financement et Flux de trésorerie d'investissement. Il existe différentes méthodes pour calculer cette déclaration.
2) Comment les états financiers seront-ils affectés si l'amortissement augmente de 50 $?
Répondre:
- Compte de résultat - Si la charge d'amortissement augmente de 50 $, le bénéfice d'exploitation diminuera de 50 $, en supposant qu'un taux d'imposition de 30% du bénéfice net diminuera de 15 $.
- Tableau des flux de trésorerie - Le bénéfice net dans les flux de trésorerie provenant du compte d'exploitation diminuera de 15 $, mais comme l'amortissement est une dépense hors trésorerie, 50 $ seront rajoutés, de sorte que la variation globale du tableau des flux de trésorerie sera de 35 $.
- Bilan - Le côté de l'actif sera en baisse de 50 $ et la trésorerie augmentera de 35 $ par rapport aux changements du tableau des flux de trésorerie.
Passons aux prochaines questions d'entrevue sur les services bancaires d'investissement.
3) Quand faut-il considérer une dette par rapport aux capitaux propres?
Répondre:
Une entreprise peut émettre de la dette au lieu des capitaux propres, car la dette est une source de financement beaucoup moins chère et moins risquée que les capitaux propres si l'entreprise n'est pas déjà endettée. La dette offre également un avantage fiscal. Un levier financier plus élevé contribue également à maximiser les rendements du capital investi. L'émission de dettes génère également des coûts inférieurs à ceux des actions.
4) Quelles sont les différentes méthodes d'évaluation?
Répondre:
Les méthodes courantes utilisées pour l'évaluation sont:
Flux de trésorerie actualisés:
Dans cette méthode, les flux de trésorerie sont prévus pour une période d'au moins cinq ans. Ces flux de trésorerie futurs sont ensuite actualisés au taux actuel à la valeur actuelle.
Approche des transactions:
Cette approche est également appelée comme précédents et l'évaluation est dérivée en utilisant les évaluations des sociétés qui ont été récemment vendues, acquises ou fusionnées dans l'industrie similaire
Approche multiple:
Dans cette approche, les ratios pertinents sont calculés en fonction de l'industrie. Par exemple, le ratio PE de l'industrie est calculé et les bénéfices de l'entreprise sont multipliés par ce ratio pour arriver à un prix.
L'utilisation de ces méthodes d'évaluation dépend du secteur dans lequel l'entreprise opère. La plupart du temps, une entreprise est évaluée en utilisant toutes ces méthodes et la moyenne de ces prix est considérée
5) Quel est le ratio PE moyen de l'indice S&P 500?
Répondre:
Le ratio PE change par industrie et cycle de période. Le ratio PE actuel est de 15 à 20 fois
Partie 2 - Questions et réponses d'entrevue sur les services bancaires d'investissement (avancé)
Jetons maintenant un coup d'œil aux questions avancées sur les services bancaires d'investissement
6) Lorsque DCF ne peut pas être utilisé?
Répondre:
DCF ne peut pas être utilisé dans le cas où une entreprise a des flux de trésorerie instables et imprévisibles. Il ne peut pas non plus être utilisé lorsque la dette et le fonds de roulement ne jouent pas fondamentalement le même rôle. Par exemple, les banques qui ne réinvestissent pas la dette et la majeure partie du bilan sont des fonds de roulement
7) Quelle est la formule de calcul EV?
Répondre:
La valeur d'entreprise peut être calculée comme = valeur marchande des capitaux propres + dette + actions privilégiées + intérêts minoritaires - espèces
Passons aux prochaines questions d'entrevue sur les services bancaires d'investissement.
8) Pourquoi les espèces sont-elles déduites de la formule de valeur d'entreprise?
Répondre:
La trésorerie est soustraite de la valeur d'entreprise car elle est considérée comme un actif non opérationnel. Cependant, il est toujours inclus dans les capitaux propres
9) Qu'est-ce que la bêta et comment est-elle calculée?
Répondre:
La bêta mesure le risque d'un titre particulier. Le bêta est calculé comme la covariance de l'action et du marché divisée par le rendement du marché. Les actions avec un bêta supérieur à 1 sont considérées comme plus risquées que le marché. Les actions avec un bêta inférieur à 1 sont considérées comme plus risquées que le marché
Le bêta sans levier et avec effet de levier est également utilisé pour calculer le bêta des entreprises privées. Cela se fait en utilisant le ratio d'endettement d'une société ouverte comparable. Pour malentendu, l'effet de cette composante du calcul bêta Dette / Capitaux propres de la société comparable est divisé. Il est ensuite multiplié par la dette / l'avoir de votre entreprise pour arriver au bon bêta
La bêta peut être calculée de deux manières -
- Bêta sans levier = Bêta (avec effet de levier) / ((1 + dette / capitaux propres) * (1 - T))
- Bêta avec effet de levier = Bêta (sans effet de levier) * ((1 + dette / capitaux propres) * (1 - T))
10) Énumérez toutes les qualités importantes nécessaires à un analyste bancaire?
Répondre:
La recherche est la partie la plus importante d'un travail quotidien d'analyste. En effet, à moins que les données correctes ne soient extraites en utilisant des compétences de recherche, il n'y a pas de place pour l'analyse. Cette compétence nécessite de comprendre le problème ou un scénario, puis de répertorier toutes les questions et enfin de trouver les réponses
Les autres qualités requises sont -
- Apprenant rapide
- Énergique
- Joueur d'équipe
- Grand souci du détail
- Compétences analytiques
- Facilité avec la technologie
- Communication et rédaction
- Direction
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Ceci a été un guide pour la liste des questions et réponses d'entrevue des services bancaires d'investissement afin que le candidat puisse réprimer ces questions d'entrevue des services bancaires d'investissement facilement. Ici, dans cet article, nous avons étudié les principales questions d'entrevue des services bancaires d'investissement qui sont souvent posées lors des entrevues. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -
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