Jusqu'à ce jour, nous devons tous avoir entendu parler du marché Forex et certains d'entre eux pourraient avoir des idées sur ce type de marché et certains pourraient ne pas être au courant. Eh bien, un marché Forex est un endroit où les devises sont échangées. Que les gens le réalisent ou non, mais pour effectuer des transactions dans un autre pays, que ce soit un commerce extérieur ou une entreprise, les devises sont le moyen le plus important. Par exemple: si un touriste indien veut visiter New York (États-Unis), il ne peut pas payer des roupies indiennes pour voir la Statue de la Liberté car ce n'est pas une monnaie acceptée localement, le touriste doit donc échanger des roupies indiennes en dollar américain. au taux de change actuel. Par conséquent, cet article se concentrera sur ce qu'est le marché Forex, les participants au marché Forex, les instruments du marché Forex, etc.
Qu'est-ce que le marché Forex?
Le marché des changes (Forex Market ou Currency Market) est un marché mondialisé régional pour le négoce de devises. Le marché Forex régule les valeurs relatives des différentes devises. Le marché Forex implique un échange entre plusieurs acheteurs et vendeurs autour de l'horloge du marché forex, sauf le week-end. Il implique principalement des participants de grandes banques internationales. Le marché Forex fonctionne sur différentes étapes et fonctionne via des institutions financières. Il y a des courtiers du secteur bancaire et du secteur des assurances qui sont activement impliqués dans de grandes quantités de trading forex.
Caractéristiques du marché Forex:
- Son volume ou taille de négociation énorme ou énorme représentant la plus grande classe d'actifs au monde conduisant à une liquidité élevée;
- Sa répartition géographique;
- Son fonctionnement continu: 24h / 24 hors week-end,
- Les taux de change sont affectés par divers facteurs de change
- Les faibles marges de profit relatif par rapport aux autres marchés de revenu fixe; et
- L'utilisation de l'effet de levier pour améliorer les marges de profit et de perte et en ce qui concerne la taille du compte du marché des changes.
Trois éléments essentiels du marché Forex:
- Effet de levier: dans l'ordre du marché des changes pour financer les actifs de l'entreprise, le montant de la dette ou du prêt utilisé. Une entreprise avec beaucoup plus de dettes que de capitaux propres est considérée comme fortement endettée.
- Marge: Le montant emprunté qui est utilisé pour obtenir ou acheter des titres ou des actions. Cet exercice est appelé «achat sur marge».
- Capitaux propres: une action ou tout autre titre représentant une participation. Cela se trouve dans les bilans de l'entreprise en tant que fonds apportés par les propriétaires et réserves et excédent.
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Marché Forex en Inde
L'introduction des dérivés de change en Inde a eu lieu au début des années 90, en raison de la libéralisation de l'économie indienne, il y a eu un afflux important de capitaux en devises étrangères en Inde. Et même l'intégration de l'économie nationale avec l'économie mondiale a été rendue possible grâce au démantèlement ou à la suppression des barrières commerciales. La gestion des risques, la mondialisation des échanges et la libre circulation des actifs financiers par le biais de produits dérivés sont également devenues une exigence en Inde.
Participants au marché Forex
1. Gouvernement et banque centrale:
Les banques centrales et les gouvernements sont le participant le plus dominant sur le marché des changes. Dans de nombreux pays, les banques centrales agissent comme une extension du gouvernement et mènent sa politique en accord avec le gouvernement. Les banques centrales et le gouvernement sont au même niveau en ce qui concerne la politique monétaire, ainsi les représentants du gouvernement tiennent généralement des réunions régulières avec les représentants des banques centrales pour discuter de la politique monétaire. Afin d'atteindre les objectifs économiques, les banques centrales sont généralement impliquées dans le maintien des volumes de réserves de change.
2. Banques et autres institutions financières:
Hormis la banque centrale et le gouvernement, même les banques sont les principaux participants aux transactions de change. Généralement, les personnes qui ont besoin d'argent pour de petites fins, par exemple étudier à l'étranger, voyager, etc. font affaire avec des banques locales. Par conséquent, les banques agissent en général en tant que courtier ou négociant pour celui qui est disposé à acheter ou vendre une devise au cours acheteur / vendeur. Grâce au marché des changes, les banques font de l'argent en échangeant de la monnaie à un prix plus élevé que ce qu'elles ont payé pour l'obtenir.
3. Hedgers:
Faire face à la volatilité des devises fluctuantes et au risque de change est un gros problème pour de nombreuses sociétés multinationales; c'est la principale chose que les actionnaires et la direction de toute entreprise déteste concerne l'incertitude. Par conséquent, pour faire face à ces incertitudes, les banques utilisent des stratégies de couverture sur le marché des changes pour verrouiller un taux de change spécifique pour l'avenir, ou pour supprimer des transactions tout le risque de change. Et la personne qui applique les stratégies de couverture est connue sous le nom de couvertures.
4. Spéculateurs:
Au lieu de se couvrir contre les fluctuations des taux de change, les spéculateurs sont les participants au marché des changes qui essaient de gagner de l'argent en profitant ou en profitant des fluctuations des taux de change.
Au fil des ans, le marché indien du Forex s'est considérablement développé. Selon le rapport d'enquête triennale du BIS (Bureau of Indian Standards) en ce qui concerne le chiffre d'affaires quotidien, le marché indien du Forex est le 16 e plus grand marché des changes dans le monde. La croissance rapide du marché Forex est fortement contribuée par la croissance stable de l'économie indienne et l'expansion des secteurs industriels en Inde. Mumbai est le centre principal du marché indien du Forex et d'autres villes comme Kolkata, Chennai, Delhi, Bangalore et Cochin sont la capitale commerciale du pays. Le marché des changes indien a pris de l'ampleur lorsque RBI a accepté la proposition de SEBI d'approuver le commerce de l'INR et de la GBP, de l'INR et de l'EURO, de l'INR et du YEN, et toutes ces devises étaient l'ajout dans la paire de devises dominante, à savoir l'INR et l'USD.
Instruments du marché Forex
1. Contrats de change à terme:
Un contrat de change à terme est un contrat visant à gérer l'échange de devises, c'est-à-dire à acheter ou vendre une devise spécifique à une date spécifiée future convenue et avec un prix (taux) convenu et ce taux est appelé taux à terme.
Donc, dans ce cas, si un acheteur et un vendeur conviennent d'un taux de change pour une date future spécifiée, la transaction aura lieu à cette date, quels que soient les taux du marché à ce moment-là. La date de transaction est généralement décidée par l'acheteur et le vendeur et la période de transaction peut être e jour, quelques jours, mois ou années.
2. Futures sur devises:
Il est également connu comme futur de change (Forex), c'est un contrat futur afin d'échanger une devise contre une autre à une date future spécifiée à un taux de change futur. Il en est de même du contrat à terme mais à quelques exceptions près. Les contrats à terme sur devises sont négociés sur les marchés des changes et dans le cas des contrats à terme, ils sont négociés sur les marchés de gré à gré (OTC) et même les contrats à terme sont réglés quotidiennement sur la base du marché, tandis que les contrats à terme ne sont réglés qu'à expiration.
Ce contrat a une livraison physique, celle qui a eu lieu jusqu'au dernier jour de négociation du marché des changes et donc les paiements réels sont effectués dans cette devise spécifique. Dans ce type de contrats, un investisseur peut clôturer ses contrats à tout moment avant la date de livraison des contrats. Fondamentalement, les investisseurs concluent ce type de contrats à des fins de spéculation ou de couverture.
3. Swaps de devises:
Les swaps de devises sont étroitement liés aux swaps de taux d'intérêt; ils sont négociés de gré à gré et appelés dérivés de gré à gré. Dans un swap de devises, il y a un échange d'emprunts, où le montant du principal et les paiements d'intérêts dans une devise sont échangés contre le montant du principal et les paiements d'intérêts dans une autre devise. Généralement, les entreprises concluent des swaps de devises, celui avec une dette à long terme ou un passif étranger afin de 
obtenir une dette moins chère et se couvrir contre les fluctuations des taux de change. Les swaps consistent essentiellement en des taux d'intérêt fixes et flottants. Par exemple, une opération de swap consiste à payer un dollar fixe et à recevoir des devises étrangères flottantes, c'est-à-dire des intérêts en livres sterling.
4. Options monétaires:
Et le souscripteur d'options accorde au titulaire d'options le droit d'acheter un instrument du marché des changes spécifié, c'est-à-dire une devise à un prix spécifié dans une période de temps spécifiée et si le titulaire d'options exerce le droit, le souscripteur d'options est obligé. Les contrats à terme et à terme confèrent tous deux des obligations aux deux parties de vendre et d'acheter des produits à une date future spécifiée. Mais un contrat d'option donne droit à une partie et obligation à l'autre. Il s'agit d'un dérivé financier qui signifie un contrat vendu par le rédacteur d'options (vendeur) au détenteur d'options (acheteur). Ce type de contrat offre à l'acheteur le droit mais non l'obligation d'acheter ou de vendre un stock ou un titre à un prix convenu à une date future spécifiée.
Les options sur devises sont de deux types, à savoir l'option d'achat et l'option de vente. En achetant une option de change, un investisseur peut se couvrir contre le risque de change. Par exemple, si un investisseur pense que le GBP / INR va augmenter de 83, 00 à 85, 00, c'est-à-dire qu'il deviendra plus cher pour un investisseur indien d'acheter la livre sterling. Par conséquent, l'investisseur achèterait une option d'achat sur GBP / INR afin de profiter d'une augmentation du taux de change, ainsi l'option d'achat donne au titulaire de l'option un droit mais pas une obligation d'acheter de la monnaie à la date d'expiration.
Conclusion
Le marché Forex en Inde a connu une croissance rapide et continuera de croître. L'activité du marché des changes est principalement concentrée dans des banques étrangères et quelques banques du secteur privé, mais aujourd'hui, même les banques du secteur public participent à ce marché en tant que teneurs de marché et pas seulement utilisateurs. Comme le marché des changes aide un investisseur à se couvrir ou à se spéculer contre le risque de fluctuation des devises, il est donc essentiel de tenir compte du risque de levier extrême, du manque de transparence spécialement dans les produits complexes, de l'exposition des contreparties, du risque général caché, etc. Augmentation de la convertibilité du capital ce compte accélérerait le processus d'intégration des marchés financiers indiens aux marchés internationaux, ce qui augmenterait la convertibilité et risquerait de réduire l'étroitesse des marchés indiens aux chocs externes comme la crise de l'Asie du Sud-Est, mais une gestion appropriée de la transition augmentera la croissance du marché des changes de marchés financiers et économie. L'introduction de produits dérivés sur mesure, en particulier les exigences de l'entreprise, permettrait à l'entreprise de se concentrer entièrement sur ses activités principales et de gagner malgré tous les changements sur les marchés financiers.
Infographie du marché Forex
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