Formule de retour prévue (table des matières)
- Formule de retour attendue
- Exemples de formule de retour attendu (avec modèle Excel)
- Calculateur de formule de retour attendu
Formule de retour attendue
Le rendement attendu peut être défini comme le rendement probable d'un portefeuille détenu par les investisseurs sur la base des rendements passés ou il peut également être défini comme une valeur attendue du portefeuille basée sur la distribution de probabilité des rendements probables.
Voici la formule de retour attendu -
Expected Return = Expected Return=∑ (R i * P i )
Où
- R i - Attente de retour de chaque scénario
- P i - Probabilité de retour dans ce scénario
- i - Scénarios possibles s'étendant de 1 à n
Exemples de formule de retour attendu (avec modèle Excel)
Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul de la formule de retour attendu.
Formule de retour attendue - Exemple # 1
Prenons un exemple d'un portefeuille d'actions et d'obligations où les actions ont un poids de 50% et les obligations ont un poids de 50%. Le rendement attendu des actions est de 15% et le rendement attendu des obligations est de 7%.
Le rendement attendu est calculé à l'aide de la formule indiquée ci-dessous
Rendement attendu pour le portefeuille = Poids des actions * Rendement attendu pour les actions + Poids des obligations * Rendement attendu pour les obligations
- Rendement attendu du portefeuille = 50% * 15% + 50% * 7%
- Rendement attendu du portefeuille = 7, 5% + 3, 5%
- Rendement attendu du portefeuille = 11%
Formule de retour attendue - Exemple # 2
Prenons un exemple de portefeuille qui contient des actions Reliance, Tata Steel, Eicher Motors et ITC.
Le rendement attendu est calculé à l'aide de la formule indiquée ci-dessous
Rendement attendu pour le portefeuille = ∑ Poids de chaque action * Rendement attendu pour chaque action
- Rendement attendu du portefeuille = 25% * 10% + 25% * 8% + 25% * 12% + 25% * 16%
- Rendement attendu du portefeuille = 2, 5% + 2% + 3% + 4%
- Rendement attendu du portefeuille = 11, 5%
Formule de retour attendu - Exemple # 3
Prenons un exemple de portefeuille de HUL, HDFC et d'obligations d'État à 10 ans.
Le rendement attendu est calculé en utilisant la formule ci-dessous
Rendement attendu pour le portefeuille = ∑ Poids de chaque composant * Rendement attendu pour chaque composant
- Rendement attendu du portefeuille = 40% * 15% + 40% * 18% + 20% * 7%
- Rendement attendu du portefeuille = 6% + 7, 2% + 1, 40%
- Rendement attendu du portefeuille = 14, 60%
Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de retour attendu ici - Modèle Excel de formule de retour attendu
Explication de la formule de retour attendu
Le rendement attendu peut être défini comme le rendement probable d'un portefeuille détenu par les investisseurs sur la base des rendements passés ou il peut également être défini comme une valeur attendue du portefeuille basée sur la distribution de probabilité des rendements probables. Le rendement attendu peut être considéré à court terme comme une variable aléatoire qui peut prendre différentes valeurs en fonction de certaines probabilités distinctes. Cette variable aléatoire a des valeurs dans une certaine plage et ne peut prendre que des valeurs dans cette plage particulière. Par conséquent, le calcul du rendement attendu est basé sur des données historiques et peut donc ne pas être fiable pour prévoir les rendements futurs. Il peut être considéré comme une mesure de diverses probabilités et de la probabilité d'obtenir un retour positif sur son investissement et de la valeur de ce retour.
Le but de ceci est de donner à un investisseur une idée de pour un niveau de risque différent quels sont les différents scénarios avec différentes probabilités qui donneront un rendement possible supérieur au rendement sans risque. Comme nous le savons tous, le rendement sans risque serait le rendement des bons du Trésor à 10 ans du gouvernement des États-Unis.
Pertinence et utilisations de la formule de retour prévu
Comme mentionné ci-dessus, le calcul du rendement attendu est basé sur des données historiques et, par conséquent, il a une limitation de la prévision de futurs rendements possibles. Les investisseurs doivent garder à l'esprit divers autres facteurs et ne pas investir en fonction du rendement attendu calculé. Prenons un exemple: -
Portefeuille A - 10%, 12%, -9%, 2%, 25%
Portefeuille B - 9%, 7%, 6%, 6%, 12%
Si nous considérons les deux portefeuilles ci-dessus, les deux ont un rendement attendu de 8%, mais le portefeuille A présente beaucoup de risques en raison de la variance des rendements. Les investisseurs doivent donc tenir compte de ce risque qui est calculé par des mesures telles que l'écart-type et la variance.
- Variance - Elle peut être définie comme une variation d'un ensemble de points de données autour de leur valeur moyenne. Il est calculé par la moyenne pondérée par la probabilité des écarts au carré de la moyenne. Il s'agit d'une mesure de risque qui doit être prise en compte par les investisseurs.
Il faut d'abord calculer la moyenne de tous les retours. Ensuite, l'écart de chaque retour est découvert à partir de la valeur principale et mis au carré pour garantir tous les résultats positifs. Et une fois qu'ils sont au carré, ils sont multipliés avec les valeurs de probabilité respectives pour découvrir la variance.
L'écart de portefeuille peut être calculé à partir de la formule suivante: - S'il y a deux portefeuilles A et B
Variance du portefeuille = w A 2 * σ A 2 + w B 2 * σ B 2 + 2 * w A * w B * Cov (A, B)
Où Cov (A, B) - est la covariance des portefeuilles A et B
- Écart type - C'est une autre mesure qui dénote l'écart par rapport à sa moyenne. L'écart type est calculé en prenant une racine carrée de la variance et noté par σ.
Calculateur de formule de retour attendu
Vous pouvez utiliser le calculateur de retour attendu suivant.
| R 1 | |
| P 1 | |
| R 2 | |
| P 2 | |
| R 3 | |
| P 3 | |
| R 4 | |
| P 4 | |
| Retour attendu | |
| Retour attendu = | R 1 * P 1 + R 2 * P 2 + R 3 * P 3 + R 4 * P 4 | |
| 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 = | 0 |
Conclusion
Le rendement attendu peut être défini comme le rendement probable d'un portefeuille détenu par des investisseurs sur la base des rendements passés. Comme il n'utilise que les rendements passés, il s'agit donc d'une limitation et la valeur du rendement attendu ne devrait pas être un facteur unique pris en compte par les investisseurs pour décider d'investir ou non dans un portefeuille. Il existe d'autres mesures qui doivent être examinées, comme la variance et l'écart type du portefeuille.
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Cela a été un guide pour la formule de retour attendu. Ici, nous discutons comment calculer le retour attendu avec des exemples pratiques. Nous fournissons également le calculateur de retour attendu avec un modèle Excel téléchargeable. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -
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