Formule de retour de période de détention (Table des matières)
- Formule
- Exemples
- Calculatrice
Qu'est-ce que la formule de retour de la période de détention?
Le terme «rendement de la période de détention» fait référence au rendement total obtenu en détenant un investissement ou un portefeuille d'investissements sur une certaine période de temps, qui est ensuite exprimé en termes de pourcentage. La formule de rendement de la période de détention peut être dérivée en ajoutant le revenu périodique généré par l'investissement à la variation de la valeur de l'investissement au cours de la période (différence entre la valeur finale et la valeur initiale), puis le résultat est divisé par le montant initial valeur de l'investissement.
La formule pour le rendement de la période de détention est représentée par:
Holding Period Return = (Income Generated + (Ending Value – Initial Value)) / Initial Value
Si vous devez déterminer le rendement de la période de détention annualisée, la formule du RPD annualisé est la suivante.
Annualized Holding Period Return = ((Holding Period Return + 1) 1/n – 1)
où «n» est la durée de vie de l'horizon d'investissement en termes d'années.
Exemple de formule de retour de période d'attente (avec modèle Excel)
Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul du rendement de la période de détention.
Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de retour de période d'attente ici - Modèle Excel de formule de retour de période d'attenteFormule HPR - Exemple # 1
Prenons l'exemple de Stefan qui avait investi 5 000 $ trois ans en arrière dans certains des titres immobiliers qui ont généré des dividendes annuels de 250 $ la première année, 300 $ la deuxième année et 400 $ la troisième année. Actuellement, les actions sont évaluées à 5 500 $ . Calculez le retour sur investissement de la période de détention pour Stefan sur la base des informations fournies.
Solution:
Le revenu total généré par les stocks immobiliers peut être calculé comme suit:
Revenu généré = dividende de l'année 1 + dividende de l'année 2 + dividende de l'année 3
- Revenu généré = 250 $ + 300 $ + 400 $
- Revenu généré = 950 $
Le rendement de la période de détention est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Rendement de la période de détention = (revenu généré + (valeur de fin - valeur initiale)) / valeur initiale
- Rendement de la période de détention = (950 $ + (5500 $ - 5000 $)) / 5000 $
- Rendement de la période de détention = 29%
Par conséquent, les actions immobilières ont généré un retour sur période de détention de 29% pour Stefan au cours des 3 années.
Formule HPR - Exemple # 2
Prenons l'exemple de deux portefeuilles d'investissement. Le portefeuille présente un niveau de risque similaire mais diffère en termes de génération de revenus, de valeur d'investissement et d'horizon d'investissement. Déterminez quel portefeuille a mieux performé en termes de rendement global de la période de détention et de rendement annualisé de la période de détention sur la base des informations suivantes:
Solution:
Le revenu total généré par les portefeuilles peut être calculé comme suit:
Revenu généré = dividende de l'année 1 + dividende de l'année 2 +… + dividende de l'année n
Pour Portfolio X
- Revenu généré = 500 $ + 600 $ + 550 $
- Revenu généré = 1 650 $
Pour le portefeuille Y
- Revenu généré = 700 $ + 650 $ + 750 $ + 550 $ + 650 $
- Revenu généré = 3 300 $
Le rendement de la période de détention est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Rendement de la période de détention = (revenu généré + (valeur de fin - valeur initiale)) / valeur initiale
Pour Portfolio X
- Rendement de la période de détention = (1650 $ + (5700 $ - 5000 $)) / 5000 $
- Rendement de la période de détention = 47%
Pour le portefeuille Y
- Rendement de la période de détention = (3300 $ + (6900 $ - 6500 $)) / 6500 $
- Rendement de la période de détention = 56, 92%
Le rendement de la période de détention annualisée est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Rendement de la période de détention annualisée = ((Rendement de la période de détention + 1) 1 / n - 1)
Pour Portfolio X
- Rendement de la période de détention annualisée = (47% + 1) 1/3 - 1
- Rendement de la période de détention annualisée = 13, 70%
Pour le portefeuille Y
- Rendement de la période de détention annualisée = (56, 92% + 1) 1/5 - 1
- Rendement de la période de détention annualisée = 9, 43%
Sur la base des informations fournies, le portefeuille Y offre un rendement global sur la période de détention supérieur à celui du portefeuille X. Cependant, sur une base annualisée, le portefeuille X s'est mieux comporté que le portefeuille Y en raison d'une durée de placement plus courte.
Explication de la formule HPR
La formule pour le retour de la période de détention peut être dérivée en utilisant les étapes suivantes:
Étape 1: Tout d'abord, déterminez la valeur de l'investissement au début de l'horizon d'investissement et il s'agit de la valeur initiale.
Étape 2: Ensuite, déterminez la valeur de l'investissement à la fin de l'horizon d'investissement et cela s'appelle la valeur finale.
Étape 3: Ensuite, déterminez la variation de la valeur de l'investissement pendant la période d'investissement et elle est calculée en soustrayant la valeur initiale (étape 1) de la valeur finale (étape 2) de l'investissement.
Changement de valeur = valeur de fin - valeur initiale
Étape 4: Ensuite, déterminez le revenu périodique ou intermédiaire généré par l'investissement, qui prend généralement la forme d'une distribution de dividendes.
Étape 5: Enfin, la formule de rendement de la période de détention peut être dérivée en ajoutant le revenu périodique généré (étape 4) à la variation de la valeur de l'investissement au cours de la période (étape 3), puis le résultat est divisé par le valeur initiale de l'investissement comme indiqué ci-dessous.
Rendement de la période de détention = (revenu généré + (valeur de fin - valeur initiale)) / valeur initiale
Pertinence et utilisations de la formule de retour de la période de détention
Il est important de comprendre le concept de rendement sur période de détention, car il est généralement utilisé dans la comparaison des performances (rendements) entre les investissements détenus pour des périodes de temps variables. Du point de vue de la gestion des investissements, il est considéré comme une mesure importante car il donne une vue globale de la performance financière d'un investissement en prenant en compte à la fois l'appréciation de la valeur de l'investissement et ses distributions de revenus.
Calculateur de formule de retour de période d'attente
Vous pouvez utiliser le calculateur de retour de période de détention suivant
| Revenu généré | |
| Valeur finale | |
| Valeur initiale | |
| Formule de retour de période de détention | |
| Formule de retour de période de détention = |
|
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Ceci a été un guide pour la formule de retour de la période de détention. Ici, nous discutons comment calculer le rendement de la période de détention avec des exemples pratiques. Nous fournissons également un calculateur de retour de période de détention avec un modèle Excel téléchargeable. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -
- Calculatrice pour le taux de rendement requis
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- Comment calculer le chiffre d'affaires à l'aide de la formule?