Formule du bénéfice par action (table des matières)
- Formule
- Exemples
- Calculatrice
Qu'est-ce que la formule du bénéfice par action?
Le bénéfice par action (BPA) est le revenu net de la société réparti entre chacune des actions ordinaires en circulation. Le bénéfice par action est calculé à l'aide de la formule ci-dessous:
Earnings Per Share (EPS) = Net Income of the Company / Average Outstanding Shares of the Company
Si une entreprise a des actionnaires privilégiés, le bénéfice par action est calculé à l'aide de la formule ci-dessous:
Earnings Per Share (EPS) = (Net Income of the Company – Dividend to Preferred Shareholders) / Average Outstanding Shares of the Company
Exemples de formule de bénéfice par action (avec modèle Excel)
Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul du bénéfice par action.
Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de bénéfice par action ici - Modèle Excel de formule de bénéfice par actionFormule du bénéfice par action - Exemple # 1
Supposons qu'ABC Corporation ait déclaré un bénéfice net pour l'exercice 2018 de 10 millions de dollars et une moyenne des actions ordinaires en circulation pour l'exercice 2018 de 5 millions. Calculez le bénéfice par action pour l'entreprise.
Solution:
Le bénéfice par action est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Bénéfice par action (BPA) = bénéfice net de la société / actions en circulation moyennes de la société
- Bénéfice par action (BPA) = 10 millions $ / 5 millions
- Bénéfice par action (BPA) = 2 $
Formule du bénéfice par action - Exemple # 2
Supposons qu'ABC Corporation ait des actionnaires privilégiés. La société a déclaré un bénéfice net de 10 millions de dollars pour l'exercice 2018 et a déclaré un dividende total de 0, 50 million de dollars aux actionnaires privilégiés. Le total moyen des actions ordinaires en circulation de la société était de 5 millions. Calculez le bénéfice par action pour l'entreprise.
Solution:
Le bénéfice par action est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Bénéfice par action (BPA) = (revenu net de la société - dividende aux actionnaires privilégiés) / actions en circulation moyennes de la société
- Bénéfice par action (BPA) = (10 $ - 0, 50 $) millions / 5 millions
- Bénéfice par action (BPA) = 1, 90 $
Formule du bénéfice par action - Exemple # 3
Supposons qu'ABC Corporation ait déclaré un bénéfice net de 10 millions de dollars pour l'exercice 2018. Les actions ordinaires en circulation de la société au début de l'exercice fiscal 2018 étaient de 5 millions. Au cours de l'exercice fiscal 2018, la société avait procédé au rachat de 1 million d'actions ordinaires sur le marché libre. La société n'a pas d'actionnaires privilégiés selon les états financiers publiés pour l'exercice 2018.
Solution:
Après rachat de 1 million d’actions, le nombre total d’actions ordinaires en circulation à la fin de l’exercice 18 = 4 millions
En supposant que le plan de rachat de la société a été exécuté à la fin de juin 2018, la moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation de la société est
= ((6 mois / 12 mois) * (5 millions)) + ((6 mois / 12 mois) * (4 millions))
= (½) * (9 millions) = 4, 5 millions d'actions
Actions ordinaires moyennes pondérées en circulation = 4, 5 millions
Le bénéfice par action est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Bénéfice par action (BPA) = (revenu net de la société - dividende aux actionnaires privilégiés) / actions en circulation moyennes de la société
- Bénéfice par action (BPA) = (10 $ - 0 $) millions / 4, 5 millions
- Bénéfice par action (BPA) = 2, 22 $
Si nous comparons l'exemple 1 et l'exemple 3, le rachat des actions réduit le total des actions ordinaires en circulation et améliore ainsi le bénéfice par action de la société.
Pertinence et utilisations de la formule EPS
Les investisseurs dans le monde financier utilisent plusieurs mesures d'évaluation pour évaluer les cours des actions d'une entreprise et également pour comparer l'évaluation des entreprises dans un secteur spécifique. Lorsque le bénéfice par action (BPA) est utilisé de manière autonome, cela ne dit pas grand-chose sur une entreprise et ce n'est pas très utile. Parce que le bénéfice par action utilise un certain nombre d'actions ordinaires en circulation au dénominateur lors du calcul du BPA et la valeur d'une action pour différentes sociétés peut être différente. Par conséquent, il peut ne pas donner une image fidèle des bénéfices des sociétés dans un secteur spécifique si les prix des actions (capitaux propres) des sociétés sont différents.
Pour démontrer ce qui précède, j'ai pris un exemple de trois sociétés opérant dans les mêmes industries. Tous les chiffres financiers tels que le résultat net, le nombre d'actions, le prix par action sont pris pour l'exercice 2018.
Comme nous pouvons le voir dans le tableau ci-dessus, le bénéfice par action des trois sociétés est le même, cependant, ce n'est pas un indicateur correct du bénéfice. Parce que la société XYZ Corporation génère le même montant de bénéfices avec un capital social moindre que les sociétés ABC Corporation et PQR Corporation. Par conséquent, nous ne pouvons pas vraiment être sûrs de la performance des bénéfices des trois sociétés, même si toutes ont le même bénéfice par action. Par conséquent, les bénéfices doivent être comparés en association avec le cours des actions des sociétés.
Métrique très utile et importante pour l'évaluation lorsqu'elle est utilisée avec le prix de l'action
Si le bénéfice par action est utilisé avec le prix de l'action, il donne une vue tarifaire sur l'évaluation de l'action d'une entreprise. Lorsque nous combinons le bénéfice par action et le prix de l'action pour l'analyse, nous rencontrons des paramètres très largement utiles, à savoir le rapport P / E.
P / E Ratio = prix par action de la société / bénéfice par action de la société
Examinons maintenant le tableau ci-dessous, dans lequel le rapport P / E a été calculé et inclus dans le tableau:
Nous pouvons voir dans le tableau ci-dessus que PQR Corporation a le rapport P / E le plus élevé et XYZ Corporation a le rapport P / E le plus bas. Ce qui signifie que PQR Corporation a une valeur relativement plus élevée que XYZ Corporation et ABC Corporation. Cela peut donner un aperçu important aux investisseurs (ainsi que d'autres paramètres financiers) sur l'évaluation relative de l'entreprise. Un ratio P / E inférieur indique une évaluation inférieure et fait souvent une entreprise / action un pari attrayant pour les investissements (si les autres fondamentaux de l'entreprise sont intacts).
Donc, le résultat est que si le bénéfice par action est utilisé avec le prix de l'action et que le ratio P / E est dérivé en utilisant les deux mesures, il s'agit d'une mesure d'évaluation importante et largement utilisée pour la communauté des investisseurs.
Calculateur de formule de bénéfice par action
Vous pouvez utiliser le calculateur de bénéfice par action suivant
| Bénéfice net de la société | |
| Dividende aux actionnaires privilégiés | |
| Actions en circulation moyennes de la société | |
| Bénéfice par action (EPS) | |
| Bénéfice par action (EPS) = |
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Ceci est un guide de la formule du bénéfice par action. Ici, nous discutons Comment calculer le bénéfice par action ainsi que des exemples pratiques. Nous fournissons également un calculateur de bénéfice par action avec un modèle Excel téléchargeable. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -
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