ETFs Vs Index Funds - Un OPC est un panier d'actions, d'obligations ou d'autres types d'actifs géré professionnellement par une société d'investissement. Pour la gestion des ressources, le fonds facture des frais. Les avoirs sont sélectionnés par des gestionnaires de portefeuille qui sélectionnent des titres prêts à donner les meilleurs résultats et à laisser le reste. Mais si la gestion active n'est pas votre tasse de thé, les fonds indiciels pourraient être le bon choix. La distinction entre les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement indiciels est-elle une simple tempête dans une tasse de thé? Ou ces deux types de pôles de fonds sont-ils séparés? Explorons le monde fascinant des fonds indiciels et découvrons-le.
L'article sur les FNB par rapport aux fonds indiciels est structuré comme suit -
- Fonds indiciel: courir après le marché
- Fonds négociés en bourse: la route traditionnelle
- ETFs vs Fonds indiciels: le compromis pour investir
- Le facteur coût: où les fonds négociés en bourse obtiennent un score supérieur à l'indice MF
- Fonds commun de placement ou FNB indiciel? Les nombreuses différences
- Conclusion - FNB vs fonds indiciels
Fonds indiciel: courir après le marché
Un fonds indiciel a une stratégie très différente de la méthode traditionnelle d'exploitation d'un fonds commun de placement. Plutôt que de choisir et de choisir des actions en vue de battre le marché, un fonds indiciel achète toutes les actions constituant un indice pour reproduire la performance d'un marché complet. Alors, pourquoi voudrait-on se contenter de rendements moyens quand il peut traverser la tempête et sortir vainqueur du jeu de trading? Tout simplement parce que les fonds indiciels sont bon marché et qu'ils achètent et détiennent plutôt que de négocier fréquemment - une stratégie qui convient à beaucoup de gens. La recherche montre que des dépenses plus élevées liées à des fonds communs de placement gérés activement font des fonds indiciels une idée attrayante. Les actions gagnantes peuvent battre le marché, mais les fonds indiciels offrent des rendements stables, ce qui est de plus en plus important si vous ne voulez pas tester les eaux, mais naviguez en douceur. Des études montrent également que les fonds actifs ne génèrent pas de bons rendements par rapport aux fonds indiciels. S&P Dow Jones a découvert dans une étude que sur une période de 10 ans, moins de 20% des fonds gérés activement ont battu l'indice S&P 500!
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Fonds négociés en bourse: la route traditionnelle
Il existe deux types de fonds indiciels: les FNB ou les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement indiciels. Avec un MF, les acheteurs et les vendeurs effectuent des transactions directement avec la société de fonds. Les ETF ne sont pas vendus par des sociétés de fonds et sont cotés en bourse (d'où le nom) et les acheteurs ou vendeurs d'actions doivent posséder des comptes de courtage pour les négocier.
Les meilleures choses de la vie ne sont pas gratuites si vous investissez dans des fonds négociés en bourse, car vous payez une commission de courtage chaque fois que vous effectuez un achat ou une vente. Pour les petits investisseurs, les fonds communs de placement indiciels traditionnels s'avèrent donc moins coûteux. Mais pour chaque risque sur les marchés, il y a une récompense et cela vaut également pour les ETF. Comme elles sont négociées en bourse, ces actions peuvent être négociées à toute heure de la journée. C'est pourquoi les actions ETF sont populaires auprès des investisseurs. Les fonds négociés en bourse ont été l'un des segments les plus dynamiques du secteur des fonds. Les ETF se négocient comme des actions et offrent une flexibilité non disponible dans le cas des fonds communs de placement traditionnels. Les investisseurs peuvent négocier des ETF tout au long de la journée par rapport aux fonds communs de placement indiciels traditionnels où les investisseurs ne peuvent acheter des parts qu'à la valeur liquidative ou la valeur liquidative du fonds publiée chaque fois vers la fin de la journée de négociation. Les fonds négociés en bourse sont rapidement négociables, ce qui offre un avantage indéniable - le risque de différentiel de prix entre le moment de la négociation et celui de l'investissement est beaucoup plus faible dans le cas des FNB. Les FNB ont également une erreur de suivi plus faible que les fonds indiciels traditionnels en raison de leur nature ou de leur facilité de création et de rachat et de leur ratio de frais inférieur. Les investisseurs à long terme peuvent éviter de souffrir en raison de l'activité des investisseurs à court terme.
ETFs vs Fonds indiciels: le compromis pour investir
Les investisseurs indiciels ne sont pas nécessairement partisans des Exchange Traded Funds en tant que véhicule d'investissement. En effet, les fonds indiciels placent les investisseurs de détail sur la voie du succès. De plus, les FNB existent depuis les années 1990 tandis que le premier indice MF a été introduit dans les années 1970. Alors, pourquoi les ETF prévalent-ils toujours dans le choc des Titans commerciaux? Principalement parce que ce type de fonds offre de sérieux avantages du point de vue du coût, de la taille et de l'horizon temporel.
Les fonds négociés en bourse sont des véhicules d'investissement flexibles et attirent un large segment d'investisseurs, que leur stratégie de négociation soit passive ou active. Les investisseurs institutionnels passifs préfèrent les ETF pour leur flexibilité. Les commerçants actifs le préfèrent pour leur commodité. Contrairement à cela, les investisseurs de détail passifs choisissent les fonds indiciels pour leur simplicité.
Un autre point de distinction est que les ETF peuvent être achetés dans des tailles plus petites et ne nécessitent aucun type de documentation ou de comptes spéciaux. Ils sont également associés à aucun frais de roulement ou marge. Les FNB ont également un champ de couverture plus large en ce sens qu'ils couvrent des indices de référence lorsqu'il n'existe aucun contrat à terme. Les traders de hedge funds actifs préfèrent également les ETF aux indices car ils sont exemptés de la règle de vente à découvert applicable aux actions ordinaires.
Le facteur coût: où les fonds négociés en bourse obtiennent un score supérieur à l'indice MF
Les fonds négociés en bourse et les fonds indiciels ont leurs propres coûts et avantages, en ce qui concerne les dépenses associées au suivi et à la négociation des indices. Les coûts liés au suivi de l'indice se répartissent en trois catégories de base:
- Rachats nets quotidiens
- Glissement de trésorerie
- Politique de dividende
Rachats nets journaliers: The Balancing Act
Ces rachats entraînent des coûts explicites sous forme de commissions et des coûts implicites pour les écarts acheteur-vendeur sur les transactions de fonds, par rapport aux fonds indiciels. Les fonds négociés en bourse éliminent la nécessité de cet acte d'équilibrage grâce à un processus appelé création / rachat en nature. Décodé, cela signifie que les actions ETF peuvent être créées et rachetées avec un panier de titres similaires.
Le glissement de trésorerie fait référence au coût de la détention de liquidités à négocier pour gérer les rachats nets quotidiens potentiels pour les fonds indiciels. Les FNB n'encourent pas ce glissement de fonds en raison de leur processus de rachat unique.
La politique de dividendes est le seul facteur de coût dans lequel les fonds indiciels prévalent sur les fonds indiciels cotés en bourse. Les fonds indiciels investiront les dividendes en une seule fois, tandis que les actions des FNB nécessitent une accumulation de liquidités au cours du trimestre et leur distribution conséquente aux actionnaires en ce qui concerne la politique de dividendes.
Les coûts non liés au suivi comprennent la fiscalité, les coûts de transaction pour les actionnaires et les frais de gestion. Les frais de gestion sont moins élevés pour les FNB, car ce fonds ne se livre pas à la comptabilité - ce n'est pas le cas pour les fonds indiciels. En revanche, les coûts de transaction pour les actionnaires sont nuls pour les fonds indiciels, contrairement aux ETF. Fiscalité des véhicules d'investissement Les Exchange Traded Funds et les fonds indiciels privilégient les premiers par rapport aux seconds. Les événements fiscaux sont déclenchés par la nécessité de vendre des titres dans le cas des fonds communs de placement indiciels. Les gains en capital inhérents à d'autres fonds ne sont pas non plus une caractéristique des FNB.
Fonds indiciels: précurseurs des fonds négociés en bourse
Alors que les fonds indiciels sont disponibles depuis 1975, les fonds négociés en bourse ont été négociés en 1993. Les premiers ETF couvrent jusqu'à 5 fois les indices.
Manque de liquidité: un inconvénient pour les fonds négociés en bourse
Le manque de liquidité dans le cas de certains fonds négociés en bourse entraîne une augmentation de l'écart entre l'offre et la demande, ce qui augmente le coût de la négociation. Les ETF qui sont moins populaires ne peuvent pas avoir le même intérêt d'arbitrage que les autres ETF. Cela crée une énorme différence entre les prix du marché et les valeurs liquidatives.
Actif ou passif: l'alpha et le bêta de l'investissement
Alors que les investisseurs actifs visent l'alpha ou le meilleur du marché, les investisseurs passifs ont recours à l'arbitrage pour obtenir des rendements bêta ou modérés sur le marché. Il n'y a que deux possibilités pour les investisseurs passifs, à savoir les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement. Les deux suivent l'indice sous-jacent. L'erreur de suivi est le degré auquel les fonds ne parviennent pas à reproduire l'indice.
Deux degrés d'investissement passif: angles sur les fonds indiciels ETF
Investisseurs passifs:
Ce type d'investisseurs vise à obtenir une allocation d'actifs mieux adaptée aux objectifs à faible coût et avec peu d'activité. Les fonds communs de placement indiciels sont la meilleure option pour ces investisseurs. Le rééquilibrage maintiendra la cohérence et assurera l'ajustement de l'exposition.
Investisseurs moins passifs:
Les fonds négociés en bourse conviennent mieux à ce type d'investisseur. Il assure les changements dans le portefeuille avec une précision et une vitesse plus élevées. L'ETF permet aux utilisateurs d'avoir une vision directionnelle du marché, ce que les fonds ouverts ne peuvent espérer égaler.
Les investisseurs peuvent également vendre à découvert le FNB s'ils sont passifs mais enclins de manière opportuniste. L'utilisation des Exchange Traded Funds est une méthode active d'une stratégie d'investissement passive. Les investisseurs doivent comprendre la dynamique du marché pour réussir leur investissement, qu'ils choisissent des fonds etfs vs indiciels.
Fonds commun de placement ou FNB indiciel? Les nombreuses différences
Les fonds communs de placement ont différentes classes d'actions, des exigences de période de détention et des modalités de frais de souscription. Le but du jeu est de décourager le trading rapide. Les fonds négociés en bourse sont conçus pour la vitesse. Il s'agit de la principale différence entre les fonds etfs et les fonds indiciels. Les investisseurs individuels doivent faire leurs devoirs pour obtenir de bonnes notes sur le marché financier et choisir le bon produit indiciel pour faire leur marque.
Les FNB ont des prix plus volatils que les fonds communs de placement indiciels. L'efficience fiscale est un facteur sur lequel les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement indiciels fonctionnent aussi bien. En ce qui concerne les fluctuations de prix, les prix des FNB indiciels varient tout au long de la journée de négociation. Bien que les fonds communs de placement indiciels et les FNB partagent certaines similitudes, les différences sont nombreuses. Les investisseurs qui cherchent à détenir des placements à long terme et qui ont un appétit modéré pour le risque seraient plus aptes à indexer les fonds communs de placement, tandis que les investisseurs plus aptes à prendre des risques qui souhaitent un rendement à court ou moyen terme dans leur assiette devraient choisir des FNB. Bien que les fonds indiciels ETF puissent être utilisés pour détenir le marché à des taux très raisonnables, c'est là que s'arrête la similitude. Voici les points brownie que vous obtiendrez pour un plus grand appétit pour le risque grâce aux fonds négociés en bourse.
Zero Commissions
Si vous achetez un fonds indiciel géré par une maison de courtage, les frais peuvent être annulés, mais si le fonds dans un compte spécifique est utilisé, préparez-vous à débourser de l'argent pour un appétit à faible risque. Les fonds négociés en bourse sont sans commission ou coûtent très peu par transaction.
Plus de liquidité
Les fonds indiciels sont des fonds communs de placement, que vous les achetiez ou les vendiez, en obtenant un prix à la fin de la journée. Ce prix ne serait pas différent de ce qui est attendu. Cependant, si vous jonglez avec des classes d'actifs, vous pouvez vous retirer. La liquidité est plus élevée dans les fonds négociés en bourse, ce qui facilite également le suivi des indices communs.
Moins de coûts, plus de gains
La guerre des prix s'est intensifiée entre les fournisseurs de FNB, tandis que la paix règne parmi les fournisseurs de fonds indiciels. Les ETF sont moins chers à posséder selon les ratios de dépenses qui sont plus raisonnablement rattachés.
Plus de classes d'actifs
Les fonds négociés en bourse sont également parfaits pour ceux qui souhaitent être investis dans de nombreuses classes d'actifs de manière assez raisonnable. Les fonds indiciels limitent la portée aux fonds de moyenne capitalisation, spécialisés et immobiliers. La flexibilité offerte par ETF signifie plus de choix.
Des flux de trésorerie qui fonctionnent pour vous
Si vous achetez des fonds indiciels, les tracas de décider quoi faire à propos des dividendes entrants peuvent être évités compte tenu du réinvestissement. Cependant, les investisseurs à court et à moyen terme peuvent préférer les FNB parce qu'il existe un contrôle sur l'endroit où les dividendes entrants sont réinvestis, plus encore sans commission.
Conclusion - FNB vs fonds indiciels
La question est lourde, mais le poids de ses implications la rend importante. Choisir la bonne stratégie d'investissement implique d'être proactif. Après tout, comme l'a fait remarquer Warren Buffet, vous ne testez pas la profondeur de la rivière avec les deux pieds! Les marchés financiers sont aussi imprévisibles que possible, même si vous suivez les indices boursiers. En ce qui concerne votre appétit pour le risque, vous pouvez formuler la recette parfaite d'investissement qui marquera à tous points de vue. Le point important ici est de choisir un véhicule d'investissement qui correspond à votre feuille de route financière et à vos stratégies d'investissement.
En fonction des ressources et des préférences des fonds actifs par rapport aux fonds passifs, vous pouvez facilement décider si les fonds communs de placement ETF vs indiciels sont supérieurs. Bien que les deux soient des fonds passifs, le fait est que les FNB sont plus activement passifs que leurs homologues indiciels. La règle générale est que si vous achetez ce dont vous n'avez pas besoin, vous allez bientôt vendre ce dont vous avez besoin. Optez donc pour un véhicule d'investissement qui vous oriente dans la bonne direction. Les préférences individuelles sont basées sur les circonstances et les ressources financières. Faire des bénéfices est basé sur les bons choix. Choisissez bien et vous obtiendrez d'excellents retours. C'est l'essence même de l'examen du compromis entre les FNB et les fonds indiciels, tout en stimulant la croissance grâce à ces véhicules d'investissement.
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