Qu'est-ce que le ratio de solvabilité?

Le terme «ratio de solvabilité» fait référence au ratio de liquidité qui mesure la capacité d'une entreprise à rembourser l'intégralité de son passif en utilisant l'accumulation interne de trésorerie générée par l'entreprise. En d'autres termes, le ratio de solvabilité indique si le flux de trésorerie de la société sera suffisant pour couvrir ses passifs à court et à long terme ou s'il fera défaut. Plus la valeur du SR est élevée, meilleure est la position de liquidité de l'entreprise, tandis qu'une valeur inférieure indique une plus grande probabilité de défaut de paiement sur ses dettes. En tant que tel, le SR est largement utilisé par les prêteurs ou investisseurs existants et potentiels pour évaluer la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes ou autres obligations.

Formule

La formule du ratio de solvabilité peut être dérivée en divisant la somme du bénéfice net et des charges non monétaires (comme la dépréciation et l'amortissement) par la somme du total du passif à court terme et du total du passif à long terme. En fait, le numérateur de l'expression s'apparente à l'accumulation nette de trésorerie. Mathématiquement, le SR est représenté comme,

Ratio de solvabilité = (bénéfice net + charges non monétaires) / (total du passif à court terme + total du passif à long terme)

Bien que la valeur de la RS devrait différer pour les industries. Cependant, il existe une règle empirique selon laquelle une valeur supérieure à 20% est révélatrice de la solidité financière de l'entreprise.

Exemples de ratio de solvabilité (avec modèle Excel)

Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul du SR.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de rapport de solvabilité ici - Modèle Excel de rapport de solvabilité

Exemple 1

Prenons l'exemple de deux sociétés (la société X et la société Y) qui opèrent dans la même industrie qu'est l'épicerie de gros. Maintenant, les informations financières de l'année en cours sont disponibles pour les deux entreprises: sur la base des données, calculez quelle entreprise a un meilleur ratio de solvabilité pour l'année en cours.

Solution:

Le ratio de solvabilité est calculé en utilisant la formule ci-dessous

Ratio de solvabilité = (résultat net + amortissement) / (passif à court terme + passif à long terme)

Pour la société X

  • SR = (3000 $ + 1500 $) / (2000 $ + 10000 $)
  • SR = 37, 5%

Pour la société Y,

  • SR = (5000 $ + 4000 $) / (10000 $ + 9000 $)
  • SR = 47, 4%

Par conséquent, la société Y a un meilleur SR que la société X pour l'année en cours.

Exemple - # 2

Prenons l'exemple d'Apple Inc. pour calculer son ratio de solvabilité pour l'année 2018. Les informations financières suivantes sont disponibles pour l'année:

Solution:

Le ratio de solvabilité est calculé en utilisant la formule ci-dessous

Ratio de solvabilité = (bénéfice net + amortissements et amortissements) / (total des passifs courants + total des passifs non courants)

  • RS = (59 531 M $ + 10 903 M $) / (116 866 M $ + 141 712 M $)
  • SR = 27, 2%

Par conséquent, le SR d'Apple Inc. s'élevait à 27, 2% pour l'année 2018.

Source: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net

Exemple - # 3

Prenons l'exemple de Walmart pour calculer son ratio de solvabilité pour l'année 2018. Les informations financières suivantes sont disponibles pour l'année:

Solution:

Le total des passifs non courants est calculé comme suit:

Total des passifs non courants = dette à long terme + contrat de location-acquisition à long terme et obligations de financement + impôts différés et autres

  • Total des passifs non courants = 30 045 M $ + 6 780 M $ + 8 354 M $
  • Total des passifs non courants = 45 179 millions de dollars

Le ratio de solvabilité est calculé en utilisant la formule ci-dessous

Ratio de solvabilité = (bénéfice net + amortissements et amortissements) / (total des passifs courants + total des passifs non courants)

  • RS = (10523 M $ + 10529 M $) / (78521 M $ + 45179 M $)
  • SR = 17, 0%

Par conséquent, le SR de Walmart était de 17, 0% pour l'année 2018.

Source: s2.q4cdn.com

Avantages et inconvénients

Voici les avantages et les inconvénients du ratio de solvabilité -

Les avantages

  • Le ratio rend compte de la capacité de la trésorerie nette accumulée par l'entreprise à couvrir ses passifs.
  • Le ratio permet de comparer la position de liquidité des entreprises du même secteur.

Désavantages

  • Le ratio peut être influencé par une proportion inhabituellement élevée des bénéfices d'une entreprise qui n'est pas l'activité principale
  • Le ratio ne tient pas compte des autres principales sources de liquidité comme la trésorerie, les titres négociables, etc. qui devraient principalement couvrir les passifs à long terme. Ainsi, une entité dont la gestion de la trésorerie est mauvaise et les créances élevées peuvent avoir un meilleur ratio de solvabilité en raison d'un résultat net élevé grâce à la hausse des ventes à crédit.

Conclusion

Le ratio de solvabilité est donc une mesure de liquidité très utile qui aide à la fois les créanciers ou les investisseurs existants et potentiels. Cependant, la métrique doit être utilisée avec une pincée de sel et elle peut être affectée par certaines méthodes comptables comme la constatation des revenus selon la comptabilité d'exercice.

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Développement de l'entrepreneuriat