Les plus grandes introductions en bourse de l'histoire -
«Que vous soyez dans une grande entreprise ou une petite entreprise, peu importe depuis combien de temps vous êtes dans une entreprise, l'injection de fonds est toujours la bienvenue.»
Il existe différentes manières par lesquelles une personne peut lever des fonds. Le premier appel public à l'épargne est l'un des moyens.
Offre publique initiale:-
Une entreprise privée vend son action pour la première fois au grand public. Ce processus est connu sous le nom d'offre publique initiale, c'est-à-dire IPO.
Une entreprise privée peut être une entreprise nouvelle, jeune ou ancienne.
Les entreprises peuvent lever des capitaux propres de deux manières: -
- Émission de nouvelles actions au public
- Les actionnaires existants peuvent vendre leurs actions au public
La société qui propose ses parts de marché est un émetteur.
Après la publication des introductions en bourse, les actions de la société sont négociées sur un marché libre et les investisseurs peuvent vendre leurs actions sur le marché secondaire.
Pourquoi les entreprises émettent une introduction en bourse?
Les différentes raisons pour lesquelles les entreprises devraient émettre des introductions en bourse sont:
- Il augmente le capital de l'émetteur et la société a accès au marché des capitaux pour ses futurs besoins de financement
- Il crée un type de monnaie sous forme de stock qu'une entreprise peut utiliser pour effectuer des acquisitions.
- L'introduction en bourse améliorera le ratio dette / fonds propres de l'entreprise, ce qui aidera l'entreprise à obtenir des conditions de prêt plus favorables de la part des prêteurs.
- En devenant publique, l'entreprise et sa direction peuvent conserver un certain degré de contrôle. Par exemple, si vous émettez des actions à un investisseur en capital-risque, celui-ci peut exiger qu'une personne de son choix fasse partie du conseil d'administration. Avec une offre publique, ce genre d'obligation est évité.
- Il en résulte la promotion d'une entreprise et l'entreprise peut gagner en publicité et une image de stabilité en négociant publiquement.
- Les sociétés ouvertes sont en mesure d'offrir des options sur actions, qui ont le potentiel d'augmenter considérablement en valeur.
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Les plus grandes introductions en bourse de l'histoire
En ce qui concerne les introductions en bourse, il y a toujours beaucoup de battage médiatique qui se crée sur le marché. Parfois, ce battage médiatique fonctionne et parfois cela ne fonctionne pas. Votre entreprise peut très bien performer et peut être appréciée du public, mais le jour même de son lancement en bourse, cela peut devenir un cauchemar pour vous et votre introduction en bourse peut devenir un super duper Flop, cela peut aussi être vice versa et votre L'introduction en bourse de l'entreprise peut devenir l'une des plus importantes introductions en bourse de l'histoire. Regardons les 10 plus grandes introductions en bourse de l'histoire
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Rang | Émetteur (nom actuel) |
Valeur de l'émission |
Date de cotation | Échange | Pays émetteur | Secteur de l'industrie |
|
1 | Banque Agricole de Chine |
22, 11 G $ |
16/07/2010 | Shanghai et Hong Kong | Chine | Financier |
|
2 | Banque industrielle et commerciale de Chine |
21, 98 |
27/10/2006 | Hong Kong | Chine | Financier |
|
3 | Groupe AIA |
20, 39 |
29/10/2010 | Hong Kong | Hong Kong | Financier |
|
4 | Visa |
19, 65 |
19/03/2008 | New York | NOUS | Financier |
|
5 | General Motors |
18.14 |
18/11/2010 | New York | NOUS | Consommateur, Cycle |
|
6 | Enel Spa |
17, 28 |
11-02-99 | Borsa Italiana | Italie | Utilitaires |
|
sept |
16.01 |
18/05/2012 | NASDAQ GS | NOUS | Les communications | |
|
8 | Réseau de communication mobile NTT |
16.01 |
22/10/1998 | Tokyo | Japon | Les communications |
|
9 | Télégraphe et téléphone Nippon |
15, 3 |
02-09-87 | Tokyo | Japon | Les communications |
|
dix | banque de Chine |
13, 65 milliards de dollars |
06-01-06 | Hong Kong | Chine | Financier |
Source - Bloomberg
En regardant la valeur de l'émission, nous pouvons voir que la Banque agricole de Chine est la plus grande introduction en bourse de l'histoire.
La Banque agricole de Chine est la Banque coopérative agricole créée en 1951.
La banque est passée d'une banque commerciale contrôlée par l'État à une banque commerciale entièrement détenue par l'État, puis à une banque commerciale contrôlée par l'État à la fin des années 1970.
En janvier 2009, la banque a été restructurée en une société anonyme
En juillet 2010, la banque était cotée à la Bourse de Shanghai et à la Bourse de Hong Kong, qui avaient transformé la banque en banque commerciale à actionnariat public.
En 2012, selon le Fortune Global 500, la banque est classée n ° 84 et selon les Banquiers «Top 1000 World Banks», cette banque est classée n ° 5 sur la base du bénéfice avant impôt pour l'année 2011.
En 2012, les notations de crédit attribuées à la banque sont
| Assigné à | Évaluation | Entreprise |
| L'émetteur de la banque | A / A-1 | Standard & Poor's |
| Les dépôts bancaires | A1 / P-1 | Service aux investisseurs de Moody's |
| Notations par défaut des émetteurs en devises à long / court terme | A / F1 | Évaluations de fitch |
Les notes de perspective de la Banque attribuées par les agences de notation de crédit ci-dessus étaient «stables».
ABC a été la dernière des «quatre grandes» banques chinoises à entrer en bourse.
En 2010, les actions «A» de la Banque agricole de Chine ont été cotées à la Bourse de Shanghai. Le coût par action a été fixé dans une fourchette de 2, 7RMB à 3, 3RMB. Le processus d'introduction en bourse pour la partie de Shanghai a été géré par des sociétés comme CICC, Citic Securities, Galaxy et Guotai Junan Securities. En incluant China Life Insurance et China State Construction avec une période de blocage de 12 à 18 mois, ABC a vendu environ 40% de l'offre de Shanghai à 27 investisseurs stratégiques.
En 2010, les actions «H» de la banque agricole de Chine ont été cotées à la bourse de Hong Kong. Le coût par action a été fixé entre 2, 88 HK $ et 3, 48 HK $. Le 6 juillet 2010, de la bourse de Hong Kong, ABC a levé 19, 21 milliards de dollars américains avant l'exercice des options de surallocation. Le processus d'introduction en bourse pour la partie de Hong Kong a été géré par des sociétés comme CICC, Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, Macquarie, Deutsche Bank et la propre unité de valeurs mobilières d'ABC était également impliquée. Pour l'offre de Hong Kong, 11 investisseurs ont été sélectionnés, notamment la Qatar Investment Authority et la Kuwait Investment Authority, pour un total de 5, 45 milliards de dollars d'actions.
Le 7 juillet 2010, la société avait fixé le prix final de l'action pour le lancement de l'introduction en bourse. Malgré un creux de 15 mois pour l'indice de référence chinois, l'introduction en bourse s'est déroulée sans heurt et ABC a officiellement achevé le processus d'introduction en bourse après que les surallocations de Shanghai et de Hong Kong ont été pleinement exercées le 13 août 2010 et sont devenues la plus grande vente d'actions au monde pour la première fois. un appel public à l'épargne de 22, 1 milliards de dollars, dépassant ainsi celui fixé par la Banque industrielle et commerciale de Chine en 2006 de 21, 9 milliards de dollars.
Ratios financiers actuels, à savoir 2013 des sociétés des plus grandes introductions en bourse de l'histoire
Ratio P / E
Source: Reuters
Le ratio P / E est calculé comme le prix du marché par action / le bénéfice par action. Le ratio P / E multiple suggère combien un investisseur est prêt à payer par dollar de bénéfice
Un ratio P / E élevé suggère donc qu'un investisseur s'attend à une croissance plus élevée des bénéfices des sociétés par rapport à un faible ratio P / E
En regardant à travers le graphique, nous pouvons voir que Facebook a le rapport bénéfice / prix le plus élevé tandis que la Banque de Chine a le plus bas.
Rapport prix / ventes
Source: Reuters
Ce ratio est calculé en tant que prix / ventes. Ce ratio suggère la valeur qui est placée sur chaque dollar des ventes ou des revenus d'une entreprise.
Ce ratio d'une entreprise devrait être en moyenne, car un ratio élevé signifierait que l'entreprise est surévaluée alors qu'un ratio faible signifierait que l'entreprise est sous-évaluée.
En regardant le graphique, nous pouvons voir que par rapport à d'autres sociétés, Facebook a un rapport prix / vente élevé et que les moteurs généraux ont le plus bas. Pour arriver à la conclusion qu'une entreprise est vraiment surévaluée ou sous-évaluée, nous devrons connaître les performances de son industrie et de ses concurrents.
Prix à la valeur comptable
Source: Reuters
Ce ratio est calculé comme le cours de clôture actuel / la valeur comptable par action du dernier trimestre.
Une entreprise dont le prix / la valeur comptable est faible signifierait qu'elle est sous-évaluée. Cela pourrait également impliquer qu'une entreprise est fondamentalement faible.
En regardant le graphique, nous pouvons voir que Facebook a le prix le plus élevé pour la valeur comptable et Nippon telegraph & telephone a le plus bas. Cependant, en regardant ce graphique, nous ne pouvons pas conclure si une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée. Pour cela, nous devrons vérifier les performances de son secteur et de ses concurrents car le nombre de prix à la valeur comptable varierait selon l'industrie.
Ratio cours / flux de trésorerie
Source: Reuters
Ce ratio est calculé en tant que cours de l'action / flux de trésorerie par action. Ce ratio suggère les attentes du marché pour la santé financière future de l'entreprise.
Un high impliquerait que le marché attend une bonne santé financière de l'entreprise à l'avenir. En regardant le graphique, nous pouvons voir que Facebook a le ratio le plus élevé alors que le télégraphe et le téléphone Nippon ont le plus bas. Mais ce ratio varie selon l'industrie.
La marge bénéficiaire nette
Source: Reuters
Ce ratio est calculé en tant que bénéfice net / chiffre d'affaires net. Il suggère la part de chaque dollar qu'une entreprise conserve dans ses bénéfices.
Une marge bénéficiaire élevée signifierait que l'entreprise est très rentable et c'est l'un des meilleurs ratios à considérer lorsque vous comparez des entreprises de secteurs similaires.
Retour sur capitaux propres
Source: Reuters
Le rendement des capitaux propres est calculé en tant que bénéfice net / capitaux propres. Ce ratio mesure le profit qu'une entreprise a généré avec l'argent que les actionnaires ont investi. Plus le ratio est élevé, mieux c'est pour l'entreprise. En regardant le graphique, nous pouvons voir que la banque industrielle et commerciale de Chine a le ROE le plus élevé.
Retour du cours de l'action
Source: Reuters
Ce graphique représente la croissance du cours de bourse d'une entreprise jusqu'au cours de bourse actuel, soit le 26 février 2014.
Grâce à ce graphique, nous pouvons voir que, bien que Visa Inc. se situe au 4 e rang dans le top 10 des plus grandes introductions en bourse de l'histoire en fonction de la valeur de l'émission, mais ce titre a très bien fonctionné après son lancement et il a donné le plus haut retour aux investisseurs soit un rendement de 77, 95% pour un investisseur qui doit avoir investi dans son introduction en bourse lors de son lancement.
La Banque agricole de Chine se classe au 1 er rang parmi les 10 plus grandes introductions en bourse de l'histoire en fonction de la valeur de l'émission, mais l'investisseur qui doit avoir investi dans son introduction en bourse à la date de lancement vient d'obtenir un rendement de 5, 62% jusqu'à aujourd'hui.
De même, en regardant Facebook, nous pouvons voir que bien que les ratios ci-dessus comme le prix / gain, P / BV, P / Sales, P / Cash Flow aient très bien fonctionné, mais une personne qui doit avoir investi dans Facebook a obtenu un rendement de 0, 19% jusqu'à la date d'aujourd'hui.
Le plus grand PAPE de l'histoire, Info graphique
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