Formule de valeur d'entreprise (table des matières)
- Formule de valeur d'entreprise
- Exemples de formule de valeur d'entreprise (avec modèle Excel)
- Calculateur de formule de valeur d'entreprise
Formule de valeur d'entreprise
La valeur d'entreprise est la mesure de la valeur totale d'une entreprise. C'est l'un des paramètres importants de l'évaluation de la capitalisation boursière de la valeur boursière de l'entreprise. La valeur d'entreprise prend le pas sur le prix d'une entreprise, ce qui signifie qu'elle nous renseigne sur la valeur nette de l'entreprise. Il comprend toutes les participations, un actif de dette et un actif de capitaux propres. La valeur de l'entreprise d'une manière simple, exprimée comme une somme de la capitalisation boursière, une valeur de marché de la dette soustrayant la trésorerie et les équivalents.
Une formule pour la valeur d'entreprise peut être exprimée comme suit: -
Enterprise Value = Market Capitalization + Market Value of Debt – Cash and Equivalent
La valeur d'entreprise peut être écrite sous la forme d'une somme d'actions ordinaires, d'actions privilégiées, d'une valeur marchande de dette, d'intérêts minoritaires soustrayant la trésorerie et l'équivalent,
Une formule pour la valeur d'entreprise peut être exprimée comme suit: -
Enterprise Value = Common Shares + Preferred Shares + Market Value of Debt – Cash and Equivalent
Où,
- Capitalisation boursière = valeur des actions ordinaires de la société.
- Action ordinaire = Action disponible auprès de la société.
- Actions privilégiées = Si les actions sont rachetables, elles sont traitées comme des dettes.
- Valeur marchande de la dette = valeur de toutes les dettes de l'entreprise.
- Trésorerie et équivalent = Trésorerie et investissement d'une entreprise.
Exemples de formule de valeur d'entreprise (avec modèle Excel)
Voyons maintenant un exemple pour mieux comprendre la formule de valeur d'entreprise.
Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de valeur d'entreprise ici - Modèle Excel de formule de valeur d'entrepriseFormule de valeur d'entreprise - Exemple # 1
Une société de logiciels nommée Firefox Pvt. Ltd veut connaître sa valeur d'entreprise. Capitalisation boursière 50 000 000 $, la valeur marchande de la dette est de 1 000 000 $ et la valeur en espèces et l'équivalent est de 3 000 000 $. Maintenant, la valeur d'entreprise est la suivante: -
Nous pouvons calculer la valeur d'entreprise en utilisant la formule ci-dessous
Valeur d'entreprise = capitalisation boursière + valeur marchande de la dette - espèces et équivalents
- Valeur d'entreprise = 50 000 000 $ + 1 000 000 $ - 3 000 000 $
- Valeur d'entreprise = 48 000 000 $
La valeur de Firefox Pvt. Ltd est de 48 000 000 $ .
Formule de valeur d'entreprise - Exemple # 2
Une entreprise nommée Oracle Pvt. Ltd a la composante ci-dessous dans un rapport annuel.
Nous pouvons calculer la valeur marchande de l'action ordinaire en utilisant la formule ci-dessous
Valeur marchande de l'action ordinaire = valeur de l'action * nombre d'actions
- Valeur marchande de l'action ordinaire = 5000 * 5 $
- Valeur marchande de l'action ordinaire = 25 000 $
Nous pouvons calculer la dette totale en utilisant la formule ci-dessous
Dette totale = emprunts à court terme + emprunts à long terme
- Dette totale = 5000 + 0
- Dette totale = 5000 $
Nous pouvons calculer la valeur d'entreprise en utilisant la formule ci-dessous
Valeur d'entreprise = actions ordinaires + actions privilégiées + valeur marchande de la dette - espèces et équivalents
- Valeur équivalente = 25 000 + 0 + 5 000 - 100
- Valeur équivalente = 29 900 $
Les composantes de la valeur d'entreprise sont la valeur nette, la dette totale, les actions privilégiées, les intérêts minoritaires, la trésorerie et les équivalents de trésorerie. La valeur d'une entreprise peut être mesurée à partir de ses propres actifs. Par actifs, on peut connaître à la fois les passifs et les capitaux propres car la source de financement peut être les capitaux propres ou les financements. La capitalisation boursière est le produit du cours de l'action et d'un certain nombre d'actions. La valeur d'entreprise est la somme des capitaux propres, de la dette qui est utilisée pour la création d'actifs et de cette trésorerie est déduite car la société acheteuse recevra la trésorerie après l'acquisition.
Voyons maintenant un autre exemple.
Formule de valeur d'entreprise - Exemple # 3
Vous trouverez ci-dessous un état financier de First data source Pvt. Ltd de l'année 2018. Maintenant, nous allons calculer la valeur de l'entreprise car TRD Ltd veut acquérir la première source de données Pvt. Ltd veut donc calculer la valeur de l'entreprise.
Nous pouvons calculer la valeur d'entreprise en utilisant la formule ci-dessous.
Valeur d'entreprise = capitalisation boursière + valeur marchande de la dette - espèces et équivalents
- Valeur équivalente = 20 000 + 7 000 - 1 000
- Valeur équivalente = 26 000 $
Ainsi, la valeur d'entreprise pour la première source de données est de 26 000 $ .
Maintenant, TRD Ltd peut utiliser 1 000 $ pour payer une dette de First Data Source Pvt. Ltd. La dette de l'entreprise sera alors.
- = Dette totale - Trésorerie et équivalents
- = 7 000 - 1 000
- = 6 000 $
Par conséquent, la société doit payer en dessous du montant de l'acquisition: -
- = Dette en cours + valeur marchande de l'entreprise
- = 6 000 + 20 000
- = 26 000 $
TRD doit donc payer 26 000 $ pour l'acquisition de First Data Source.
Importance de la formule de valeur d'entreprise
Valeur d'entreprise utilisée pour trouver une composante variée de l'analyse financière d'une entreprise. La formule est la suivante: -
- EV / EBITDA
Il est utilisé pour calculer la valeur d'une entreprise et permet également de comparer la structure du capital d'une entreprise différente.
EBITDA = Résultat opérationnel courant + intérêts + impôts + amortissements + amortissements
EV = Valeur des entreprises
- EV / Ventes
Ce ratio permet de calculer son compte pour la composante dette à rembourser.
La société EV / Sales sous-estime la baisse et vice versa.
Voyons maintenant l'application de la valeur Entreprise.
Formule de valeur d'entreprise - Exemple - # 4
Supposons une entreprise nommée Alexa Pvt. Ltd acquiert une autre société ZEN Pvt. Ltd en 2018, Alexa Pvt. Ltd a commencé à analyser ses valeurs financières et inférieures aux différents éléments financiers en utilisant le concept DCF.
La valeur d'entreprise est calculée comme suit:
- Valeur d'entreprise = (30 000 * 20) + 0 - 17 916
- Valeur d'entreprise = 582 084 $
La valeur des capitaux propres est calculée comme suit:
- Valeur des capitaux propres = 582 084 + 68 746 - 21 453
- Valeur des capitaux propres = 629 377 $
La valeur des actions / part est calculée comme suit:
- Valeur des actions / part = 629.377 / 30.000
- Valeur des actions / part = 21 $
Ainsi, un coût par action pour l'entreprise sera de 21 $ et la valeur d'entreprise est de 582 084 $.
Pertinence et utilisations de la formule de valeur d'entreprise
Il existe plusieurs utilisations de la formule de valeur d'entreprise qui sont les suivantes: -
- Trouver la valeur d'acquisition de l'entreprise.
- Il permet de comparer une entreprise avec un niveau de levier financier différent.
- EV permet également de comparer la structure du capital de deux sociétés.
- Il permet de mesurer la valeur d'une entreprise.
Calculateur de formule de valeur d'entreprise
Vous pouvez utiliser le calculateur de formule de valeur d'entreprise suivant
| Capitalisation boursière | |
| Valeur marchande de la dette | |
| Espèces et équivalents | |
| Formule de valeur d'entreprise | |
| Formule de valeur d'entreprise = | Capitalisation boursière + valeur marchande de la dette - espèces et équivalents | |
| 0 + 0 - 0 = | 0 |
Conclusion
La valeur d'entreprise d'une entreprise permet de mesurer la valeur de l'entreprise, il est très utile pour un investisseur de prendre une décision sur l'investissement de l'entreprise. Comme nous le savons, il est également utilisé pour comparer la structure du capital de deux sociétés, ce qui aide un investisseur à investir dans la bonne société. Mais la valeur d'une entreprise tirée de la formule n'est pas toujours correcte car elle dépend des conditions du marché. Il est également utilisé pour calculer d'autres ratios financiers.
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