Formule de l'indice de rentabilité (table des matières)

  • Formule de l'indice de rentabilité
  • Exemples de formule d'indice de rentabilité (avec modèle Excel)
  • Calculateur de formule d'indice de rentabilité

Formule de l'indice de rentabilité

L'indice de rentabilité est une mesure utilisée par les entreprises pour déterminer une relation entre les coûts et les avantages liés à la réalisation d'un projet proposé.

Voici la formule de l'indice de rentabilité -

Profitability Index = PV of Future Cash Flows / Initial Investment

Exemples de formule d'indice de rentabilité (avec modèle Excel)

Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul de la formule de l'indice de rentabilité.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule d'indice de rentabilité ici - Modèle Excel de formule d'indice de rentabilité

Formule de l'indice de rentabilité - Exemple # 1

Prenons l'exemple du projet A dont les flux de trésorerie sont illustrés ci-dessous: -

L'indice de rentabilité est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Indice de rentabilité = VA des flux de trésorerie futurs / investissement initial

Indice de rentabilité = (valeur actuelle nette + investissement initial) / investissement initial

Tout d'abord, nous calculons la valeur actuelle nette

Ensuite, nous calculons l'indice de rentabilité

Indice de rentabilité = (21148, 13 $ + 30000 $) / 30000 $

Indice de rentabilité = 1, 70 $

Formule de l'indice de rentabilité - Exemple # 2

Prenons un exemple de Reliance qui, en tant que projet X dont les flux de trésorerie sont décrits ci-dessous: -

L'indice de rentabilité est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Indice de rentabilité = VA des flux de trésorerie futurs / investissement initial

Indice de rentabilité = (valeur actuelle nette + investissement initial) / investissement initial

Tout d'abord, nous calculons la valeur actuelle nette

Ensuite, nous calculons l'indice de rentabilité

Indice de rentabilité = (593262.10 + 10000000) / 10000000

Indice de rentabilité = 1, 06

Formule de l'indice de rentabilité - Exemple # 3

Prenons l'exemple de la société Apple qui a un projet Z dont les flux de trésorerie sont illustrés ci-dessous: -

L'indice de rentabilité est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Indice de rentabilité = VA des flux de trésorerie futurs / investissement initial

Indice de rentabilité = (valeur actuelle nette + investissement initial) / investissement initial

Tout d'abord, nous calculons la valeur actuelle nette

Ensuite, nous calculons l'indice de rentabilité

Indice de rentabilité = (17, 49 $ + 50 millions $) / 50 millions $

Indice de rentabilité = 1, 35 $

Explication de la formule de l'indice de rentabilité

L'indice de rentabilité est une mesure utilisée par les entreprises pour déterminer une relation entre les coûts et les avantages liés à la réalisation d'un projet proposé. Cette mesure est utilisée pour classer les projets en fonction de leur valeur créée par unité d'investissement.

  • Valeur actuelle des flux de trésorerie futurs - Comme son nom l'indique, le concept de valeur temps de l'argent est utilisé pour déterminer la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs pour le projet. L'actualisation tient compte du fait que 1 dollar reçu à l'avenir n'est pas égal à 1 dollar aujourd'hui et, par conséquent, un facteur d'actualisation approprié doit être utilisé pour déterminer quelle est la valeur du futur 1 dollar aujourd'hui.
  • Investissement initial - Il s'agit de l'investissement initial pour le projet. Il s'agit des dépenses uniquement au début et les autres dépenses à différents points du projet ne sont pas considérées comme un investissement initial.

Pertinence et utilisations de la formule de l'indice de rentabilité

Comme indiqué, indice de rentabilité = VA des flux de trésorerie futurs / investissement initial

Cela peut être divisé en: -

Indice de rentabilité = (valeur actuelle nette + investissement initial) / investissement initial

Donc, basé sur la formule ci-dessus: -

  • Si l'indice de rentabilité est> 1, l'entreprise doit poursuivre le projet car elle génère de la valeur pour l'entreprise
  • Si l'indice de rentabilité est <1, alors l'entreprise ne doit pas poursuivre le projet car cela détruit la valeur pour l'entreprise
  • Si l'indice de rentabilité est = 1, la société doit être indifférente entre la poursuite du projet ou non car elle ne crée pas de valeur supplémentaire pour la société ou détruit la valeur pour la société

Cette mesure peut être utilisée pour déterminer le projet à réaliser. S'il y a plusieurs projets, le projet avec l'indice de rentabilité le plus élevé doit être choisi. Cela se fait lorsque les capitaux sont limités et que les projets s'excluent mutuellement. Pour cette raison, il est appelé un rapport avantages-coûts. Cela diffère du concept d'accepter le projet avec la valeur actualisée nette la plus élevée. La base de comparaison des projets avec uniquement la valeur actuelle nette ne prend pas en compte quel est l'investissement initial. L'indice de rentabilité compare la valeur actuelle nette atteinte avec l'investissement initial et montre la représentation la plus précise de l'utilisation des actifs de l'entreprise.

Il y a certains avantages et inconvénients à utiliser l'indice de rentabilité comme mesure pour décider de poursuivre quel projet.

Avantages: -

  • L'indice PI peut indiquer si le projet supposé à entreprendre peut créer ou détruire de la valeur pour l'entreprise.
  • L'indice PI prend en compte la valeur temps de l'argent et le risque de rentrées de fonds à l'avenir et l'escompte avec un coût du capital
  • Lorsqu'il existe un besoin de rationnement du capital, l'indice PI est utile pour classer les projets

Désavantages: -

  • L'indice PI nécessite le coût du capital qui est généralement difficile à estimer.
  • Il existe une ambiguïté dans les résultats des projets mutuellement exclusifs si les investissements initiaux sont différents.

Calculateur de formule d'indice de rentabilité

Vous pouvez utiliser le calculateur d'indice de rentabilité suivant.

PV des futurs flux de trésorerie
Investissement initial
Indice de rentabilité

Indice de rentabilité =
PV des futurs flux de trésorerie =
Investissement initial
0 = 0
0

Conclusion

L'indice de rentabilité est une mesure utilisée par les entreprises pour déterminer une relation entre les coûts et les avantages liés à la réalisation d'un projet proposé. Les projets dont l'indice de rentabilité est supérieur à un doivent être choisis par l'entreprise car ils génèrent de la valeur pour l'entreprise. Un indice de rentabilité inférieur à un indique que le projet détruit la valeur pour l'entreprise. S'il y a plusieurs projets qui s'excluent mutuellement, le projet qui a l'indice de rentabilité le plus élevé doit être choisi pour être réalisé par l'entreprise si son capital est limité.

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Cela a été un guide pour la formule de l'indice de rentabilité. Ici, nous discutons Comment calculer l'indice de rentabilité avec des exemples pratiques. Nous fournissons également un calculateur d'index de rentabilité avec un modèle Excel téléchargeable. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -

  1. Calcul de la formule de la marge bénéficiaire nette
  2. Formule pour la marge bénéficiaire brute
  3. Exemples de formule de marge bénéficiaire d'exploitation
  4. Formule CAPM

Catégorie:

Développement de l'entrepreneuriat