Formule de volatilité (Table des matières)
- Formule
- Exemples
- Calculatrice
Qu'est-ce que la formule de volatilité?
La volatilité est le degré de variation des rendements d'un titre donné ou de l'indice du marché, sur une période de temps donnée. C'est la mesure du risque et l'écart-type est la mesure typique utilisée pour mesurer la volatilité d'une action donnée, tandis que l'autre méthode peut simplement être la variance entre les rendements d'un même indice de sécurité ou de marché. Un bêta est une mesure courante de la volatilité d'un titre donné par rapport à l'indice du marché ou à l'indice de référence.
Il peut y avoir deux types de volatilité en fonction de son utilisation - la volatilité implicite qui est une estimation prospective et est utilisée dans la stratégie de tarification des options. L'autre est la volatilité régulière, qui est plus courante et utilise un chiffre réel rétrospectif.
Degré de volatilité
Une volatilité élevée du titre signifierait qu'avec une légère modification des facteurs affectant le cours des actions, le prix du titre peut évoluer considérablement dans les deux sens sur une courte période de temps.
Une volatilité plus faible signifie que la valeur d'un titre ne réagit pas de façon spectaculaire et a tendance à être plus stable.
Calcul de la volatilité d'un titre
La formule pour la volatilité annualisée est donnée ci-dessous,
Annualized Volatility = Standard Deviation * √252
en supposant qu'il y a 252 jours de bourse dans une année. L'écart type est la mesure dans laquelle les prix varient par rapport à la moyenne sur une période donnée.
Par exemple: si l'écart type quotidien de l'indice de référence S&P 500 est de 1, 73% en août 2015, sa volatilité annualisée sera de:
1, 73 * √252 = 27, 4
Par conséquent, la volatilité annualisée du S&P 500 en 2015 est de 27, 4%, sur la base de la volatilité quotidienne ou des mouvements de prix quotidiens en août 2015.
Comment calculer l'écart type
- Lorsque vous avez une série de points de données
- Calculez la moyenne de l'ensemble de données.
- Soustrayez la moyenne de l'observation réelle, pour arriver à l'écart.
- Rectifiez tous les écarts et additionnez-les pour obtenir la variance.
- Calculez la racine carrée de la variance pour obtenir l'écart type.
- Utilisation de MS-Excel
- Téléchargez les prix historiques de la sécurité donnée - jusqu'à la période requise.
- Calculez les rendements quotidiens, c'est-à-dire la variation en pourcentage chaque jour par rapport à la veille.
- Utilisez la fonction Excel STDEV ().
Exemple de formule de volatilité (avec modèle Excel)
Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul de la volatilité.
Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de volatilité ici - Modèle Excel de formule de volatilitéExemple de formule de volatilité
Envisagez de calculer la volatilité annualisée d'un titre donné, ITC dans ce cas.
Vous trouverez ci-dessous les données de l'ITC pour la période de janvier 2018 à décembre 2018. Calculez les rendements quotidiens, la volatilité et la volatilité annualisée de l'ITC.
Solution:
Nous calculons les rendements quotidiens, qui est la colonne D ici, en utilisant le prix de clôture comme mentionné dans la colonne C.
Le résultat sera donc comme indiqué ci-dessous.
De même, calculez les rendements quotidiens pour toutes les cellules restantes.
La volatilité quotidienne peut être calculée à l'aide de la formule d'écart type ou STDEV () dans MS-Excel.
La sortie sera celle indiquée ci-dessous.
La volatilité annualisée est calculée à l'aide de la formule ci-dessous
Volatilité annualisée = écart type * √252
La sortie de la volatilité annualisée sera comme indiqué ci-dessous.
Pertinence et utilisations de la volatilité
Traditionnellement, c'est une hypothèse ou un phénomène général que les cadres de risque qui utilisent l'écart-type comme méthode clé, supposent que les rendements sont conformes à une distribution en forme de cloche normale. Cela nous donne un cadre de risque et de rendement fixe, et si les rendements de la courbe ne montrent pas un comportement symétrique, les investisseurs ont tendance à paniquer.
Une autre utilisation des chiffres de la volatilité consiste à négocier sur la sécurité et à décider du point d'arrêt. La connaissance des actions quant à l'ampleur des mouvements dans un délai stipulé peut aider l'investisseur à décider du stop loss au lieu de faire face aux pertes dues aux fluctuations aléatoires du cours de l'action.
Comprendre la volatilité et connaître ses applications peuvent agir comme une épée à double tranchant. Lorsqu'un titre hautement volatil peut vous faire subir d'énormes pertes, parfois, lorsque vous atteignez le bon moment du marché, vous pouvez même finir par réaliser de gros bénéfices. Il réduit sans aucun doute votre rendement attendu à long terme, mais il vous donne certainement des chances égales de faire quelques gros gains.
Calculateur de formule de volatilité
Vous pouvez utiliser le calculateur de volatilité suivant
| Écart-type | |
| Volatilité annualisée | |
| Volatilité annualisée = | Écart type x √252 |
| = | 0 x √252 = 0 |
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