Qu'est-ce que le rendement de l'actif moyen?
Le terme «rendement des actifs moyens» ou ROAA fait référence à la mesure financière qui aide à évaluer l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer un bénéfice net. Pour le dire simplement, cette métrique indique l'intensité des actifs d'une entreprise, de sorte qu'une valeur plus élevée de ROAA indique une intensité d'actifs plus faible et vice versa.
Formule
La formule pour ROAA peut être dérivée en plongeant le revenu net par l'actif total moyen, qui est ensuite exprimé en pourcentage. Mathématiquement, il est représenté comme,
Return on Average Assets = Net Income / Average Total Assets
Bien que le revenu net soit facilement disponible en tant que poste distinct dans le compte de résultat, l'actif total moyen peut être calculé comme la moyenne de l'actif total au début et à la fin de l'année.
Average Total Assets = (Beginning Total Assets + Ending Total Assets) / 2
Exemples de rendement des actifs moyens (avec modèle Excel)
Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul du rendement des actifs moyens.
Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de retour sur l'actif moyen ici - Modèle Excel de retour sur l'actif moyenExemple 1
Prenons l'exemple d'une entreprise qui fabrique des bouteilles de boissons gazeuses et qui a son unité dans le village de Wheeling, IL (États-Unis). La société a généré un bénéfice net de 25 millions de dollars au cours de l'année 2018, tandis que son actif total s'élevait à 110 millions de dollars au début de l'année et a terminé l'année à 120 millions de dollars. Sur la base des informations fournies, calculez le ROAA de l'entreprise pour l'année 2018.
Solution:
L'actif total moyen est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Actif total moyen = (Actif total de départ + Actif total de fin) / 2
- Actif total moyen = (110 millions $ + 120 millions $) / 2
- Actif total moyen = 115 millions de dollars
Le rendement de l'actif moyen est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Rendement de l'actif moyen = revenu net / actif total moyen
- Rendement de l'actif moyen (ROAA) = 25 millions $ / 115 millions $
- Rendement des actifs moyens (ROAA) = 21, 74%
Par conséquent, la société a géré un ROAA de 21, 74% au cours de l'année 2018.
Exemple # 2
Prenons l'exemple de Walmart Inc. pour illustrer le calcul du ROAA. En 2018, la société a généré un revenu net de 10, 52 milliards de dollars et son actif total au début et à la fin de l'année était de 198, 83 milliards de dollars et 204, 52 milliards de dollars respectivement. calculer le ROAA de Walmart Inc. pour l'année 2018 sur la base des informations fournies.
Solution:
L'actif total moyen est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Actif total moyen = (Actif total de départ + Actif total de fin) / 2
- Actif total moyen = (198, 83 milliards de dollars + 204, 52 milliards de dollars) / 2
- Actif total moyen = 201, 68 milliards de dollars
Le rendement de l'actif moyen est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Rendement de l'actif moyen = revenu net / actif total moyen
- Rendement de l'actif moyen = 10, 52 milliards de dollars / 201, 68 milliards de dollars
- Rendement de l'actif moyen = 5, 22%
Par conséquent, le ROAA de Walmart Inc. pour l'année 2018 s'est établi à 5, 22%.
Lien source: bilan Walmart Inc.
Exemple # 3
Prenons maintenant l'exemple d'Apple Inc. pour illustrer le concept de ROAA. En 2018, la société a généré un bénéfice net de 59, 53 milliards de dollars, tandis que son actif total au début et à la fin de l'année était respectivement de 375, 32 millions et 365, 73 milliards de dollars. calculer le ROAA d'Apple Inc. pour l'année 2018 sur la base des informations fournies.
Solution:
L'actif total moyen est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Actif total moyen = (Actif total de départ + Actif total de fin) / 2
- Actif total moyen = (375, 32 milliards de dollars + 365, 73 milliards de dollars) / 2
- Actif total moyen = 370, 53 millions de dollars
Le rendement de l'actif moyen est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Rendement de l'actif moyen = revenu net / actif total moyen
- Rendement de l'actif moyen = 59, 53 milliards de dollars / 370, 53 millions de dollars
- Rendement des actifs moyens = 16, 07%
Par conséquent, le ROAA d'Apple Inc. pour l'année 2018 était de 16, 07%.
Lien source: bilan d'Apple Inc.
Avantages du retour sur l'actif moyen
Certains des principaux avantages du rendement des actifs moyens sont les suivants:
- Le calcul du ratio est très simple car le résultat net et l'actif moyen sont facilement disponibles dans le rapport annuel.
- Il évalue la capacité de l'entreprise à utiliser ses actifs pour générer des bénéfices.
Limitations du rendement des actifs moyens
Certaines des principales limitations du rendement des actifs moyens sont:
- Dans le cas de la comparaison par les pairs, ce ratio ne peut pas être utilisé pour comparer les performances des entreprises opérant dans différentes industries.
- Le ratio suppose que la valeur des actifs au début et à la fin de la période reflète la valeur des actifs constatée régulièrement, ce qui n'est pas toujours le cas.
Conclusion
Ainsi, on peut voir que la ROAA est une mesure financière utilisée par les investisseurs pour évaluer dans quelle mesure une entreprise peut utiliser ses actifs pour maximiser ses bénéfices. Le ratio financier se concentre sur le fait que la marge bénéficiaire nette et la marge bénéficiaire brute ne sont pas suffisantes pour analyser une entreprise, en tant qu'investisseur, vous devez également connaître la capacité de l'entreprise à utiliser ses actifs pour générer des bénéfices.
Articles recommandés
Ceci est un guide pour le retour sur l'actif moyen. Ici, nous discutons comment calculer le ROAA avec des exemples pratiques. Nous fournissons également un modèle Excel téléchargeable. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus-
- Coût moyen vs coût marginal
- Retour sur investissement
- Période de collecte moyenne
- Ratio de rotation des comptes créditeurs
- Formule de l'avantage marginal