Différence entre les actions et les débentures
Une débenture est un instrument de dette à moyen ou long terme pour une entreprise, qui est utilisé pour lever des capitaux auprès des investisseurs, à un taux d'intérêt fixe. Ceux-ci sont principalement remboursables à date fixe.
Lorsqu'une partie du capital est levée par le biais du grand public au moyen d'un marché de capitaux primaire, il est appelé capital-actions de la société. Une action est une unité de capital indivisible, donnant ainsi la propriété à l'actionnaire et créant une relation de propriété entre la société et l'actionnaire.
Comparaison directe entre les actions et les débentures (infographie)
Vous trouverez ci-dessous la principale différence entre les actions et les débentures 
Différences clés entre les actions et les débentures
Les deux actions contre les débentures sont des choix populaires sur le marché. discutons de certaines des principales différences entre les actions et les débentures:
- Les actions sont le capital détenu par la société, tandis que les débentures sont des instruments pour augmenter la dette de la société. Afin de lever des débentures, il n'est pas nécessaire de faire de support ou d'actif sous-jacent, mais une simple réputation sur le marché. Les investisseurs seraient davantage intéressés à savoir dans quelle mesure une entreprise peut rembourser les intérêts régulièrement. Le capital social est levé à travers les actions et parts du marché. Les investisseurs, avant de placer leur argent dans les actions de la société, doivent lire leurs livres de comptes, les domaines de croissance potentiels et la comparaison entre pairs, puis investir uniquement dans une entreprise.
- Le risque encouru: de nombreux investisseurs achètent des débentures d'une entreprise car ils comportent un risque lié au marché moindre et promettent un revenu fixe régulièrement sous forme de paiement d'intérêts. D'autre part, les actions attirent des investisseurs qui non seulement prévoient la valeur ou la croissance de l'entreprise, mais sont prêts à prendre un risque. Le rendement des actions est donc supérieur à l'intérêt reçu sur les débentures. Le pourcentage d'intérêt reste également fixe sur la période pendant laquelle il a été pris. Cependant, les actions peuvent vous apporter des bénéfices plus élevés, uniquement sous réserve des risques de marché.
- Un rapport entre la dette et le capital social de la société: dans le fonctionnement normal d'une entreprise, la dette doit être capable de couvrir les capitaux propres. Cela signifie simplement qu'une entreprise a une bonne capacité de gestion de trésorerie et de gestion de la dette. Il signifie quelle part du capital social peut être mobilisée pour lever des dettes sur le marché.
- Les entreprises ainsi que les gouvernements flottent des débentures sur le marché afin de lever des fonds pour leurs besoins financiers et autres à long terme. Leur intérêt reste fixe pour la période prédéterminée pour laquelle l'argent est prêté. En revanche, les Actions ne peuvent être émises par une entreprise que si elle est une entreprise publique, c'est-à-dire qu'elle est cotée aux bourses nationales du pays. Une entreprise ne peut lever des fonds que s'il y a plus d'acheteurs sur le marché pour ses actions que de vendeurs.
Tableau de comparaison actions vs débentures
Voici la comparaison la plus élevée entre les actions et les débentures:
| La base de comparaison entre les actions et les débentures |
Actions |
Débentures |
| Sens | Augmentation des parts dans le capital de la société | Les débentures ajoutent à la dette de la société |
| Propriété du capital | La levée de capital par le biais d'actions permet à l'actionnaire une partie de la propriété | La mobilisation de capitaux par le biais de débentures ne donne pas la propriété au détenteur de débentures |
| Rôle dans l'entreprise | Les actionnaires sont les propriétaires de la société | Les détenteurs de débentures sont comme les créanciers de l'entreprise |
| Les types | Les actions sont divisées en 2 principaux types: actions de participation et actions privilégiées | Les débentures peuvent être divisées en 3 grandes têtes: débentures garanties vs non garanties, convertibles vs non convertibles, enregistrées et au porteur |
| Formulaire de retour | Un dividende est perçu sur les actions par les actionnaires | L'intérêt est gagné sur les débentures par leurs détenteurs |
| Paiement du retour | Le dividende ne doit être versé aux actionnaires que si la société dégage des bénéfices | Des intérêts doivent être payés aux détenteurs de débentures, même s'il n'y a aucun profit |
| Déduction du bénéfice net | Le dividende versé aux actionnaires est réduit lorsque des bénéfices sont réalisés | Le paiement d'intérêts est une dépense pour l'entreprise et est donc réduit des autres revenus pour atteindre le bénéfice net de l'entreprise |
| Conversion | Les actions ne sont pas convertibles en débentures | Les débentures peuvent être converties en actions |
| Acte de fiducie | Il n'y a pas d'acte de fiducie pour l'attribution des actions | Lors de l'émission de débentures au public, l'acte de fiducie doit être signé entre les deux parties |
| Droit de vote | Les actionnaires ont le droit de vote et le droit de participer aux assemblées générales | Les détenteurs de débentures ne détiennent aucun droit de vote ni aucun contrôle dans la société |
| Dilution de l'entreprise | En cas de dilution de la société, seuls les actionnaires de préférence ont la préférence et sont remboursés avant tout autre | Les détenteurs de débentures récupèrent leur argent en cas de liquidation de la société. |
| Transfert de propriété | Les actions sont non divisibles et non transférables | Les débentures sont librement transférables |
| Hypothèque | Les actifs de la société ne peuvent pas être hypothéqués à la place des actionnaires | Les actifs de la société peuvent être hypothéqués en faveur des détenteurs de débentures |
Conclusion
Les deux formes de capital ont leurs propres mérites et démérites. Les investisseurs et les parties prenantes doivent bien faire leurs recherches et arriver non seulement à décider de leur propre appétit pour le risque, mais aussi de la capacité financière et de la croissance de l'entreprise dans laquelle ils souhaitent investir. Les actions par rapport aux débentures font toutes deux partie intégrante du capital d'une entreprise. Il vaut la peine d'étudier la façon dont différents types d'entreprises et d'industries fonctionnent pour augmenter ou réduire le rapport entre celles-ci en fonction de leurs besoins.
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