Évaluation commerciale

En termes simples, l'évaluation d'entreprise est un ensemble de procédures et de processus complets utilisés pour déterminer la valeur réelle d'une entreprise. Bien que cela puisse sembler assez facile, obtenir de votre entreprise une évaluation appropriée des appels à la préparation et à la réflexion.

Certification d'évaluation d'entreprise

La certification de l'évaluation commerciale du processus d'évaluation d'une entreprise n'est effectuée qu'au moment de la vente ou de l'achat de l'entreprise. Franchement, la certification en évaluation d'entreprises est un outil polyvalent qui a un grand impact sur l'action des managers. Lorsqu'elle est utilisée comme indicateur de performance d'entreprise, une certification d'évaluation d'entreprise peut montrer dans quelle direction l'entreprise se dirige. Il identifie la stratégie qui fonctionne le mieux du point de vue commercial. Les entreprises qui ont plusieurs filiales, doivent décider ho w de distribuer leurs ressources. L'évaluation est une partie importante du processus de filtration. Les unités de certification d'évaluation d'entreprises affichant la plus forte valeur de croissance et contribuant davantage à la valeur totale devraient idéalement recevoir une part plus importante du gâteau des ressources.

La certification en évaluation d'entreprises est également un important outil de motivation de gestion. Les bilans et les déclarations de profits et pertes peuvent souvent donner une image incorrecte de la valeur réelle d'une entreprise. Une grande partie de la jonglerie comptable est impliquée dans la préparation des états financiers. Ils comprennent de nombreux composants qui ont peu ou pas de valeur réalisable. Les dirigeants, qui s'appuient sur ces chiffres, peuvent ignorer que l'entreprise est en difficulté. La valorisation, ici, est un «mécanisme de vérification» utilisé en plus des formats conventionnels. C'est également un critère utile pour évaluer la position du cycle de vie de l'industrie. Si la valeur de l'entreprise diminue au fil du temps, la direction peut vérifier si davantage de ressources sont nécessaires pour maintenir la position sur le marché. Cela peut révéler que la demande dans cette industrie particulière vacille.

L'industrie a peut-être atteint son sommet et est sur le point de décliner. Une sortie opportune garantira un prix plus avantageux pour l'entreprise et peut également éliminer les risques de pertes importantes. En revanche, une augmentation constante de la valeur pourrait signaler que l'industrie est en phase de croissance. Cela donnera à la direction la confiance nécessaire pour rechercher des opportunités de pénétration du marché. L'aspect le plus important est d'utiliser la valorisation des entreprises comme indicateur de performance et peut être réalisée par les entreprises quelle que soit leur taille. Il a une pertinence universelle et une large portée.

L'évaluation d'entreprise est une analyse à l'échelle de l'entreprise qui donne une image générale de la position d'une entreprise en termes de marché et d'industrie. La polyvalence de l'évaluation commerciale signifie qu'elle peut compléter les outils de gestion existants et servir de processus de filtrage pour l'exercice d'évaluation de projet.

Mais la méthode utilisée dans l'évaluation des entreprises est exceptionnellement importante. L'analyse doit être transparente et en même temps tenir compte des influences externes. Les processus doivent être compris par toutes les parties concernées.

Pourquoi l'évaluation d'entreprise?

Il existe de nombreuses raisons de procéder à une évaluation d'entreprise. En voici quelques uns.

  • Commencer une vente de votre entreprise
  • Résolution des différends avec les parties prenantes
  • Pour la prise de décision et la planification d'entreprise futures
  • Fixation des obligations fiscales
  • Litige
  • Accéder à des sources de financement externes

Calculateur d'évaluation d'entreprise

La préparation d'une évaluation d'entreprise consiste à calculer avant de commencer à vendre l'entreprise est une étape majeure pour comprendre la valeur réelle de votre entreprise. S'il est correctement exécuté, il révélera des chiffres précis et le prix que vous pouvez vous attendre à atteindre. C'est souvent le début de toutes les négociations futures. C'est aussi une reconnaissance pour ceux qui ne sont pas en phase avec la situation actuelle du marché. Dans de tels cas, une évaluation sincère donne les bons moyens de prendre des décisions, c'est-à-dire de poursuivre la vente ou d'améliorer la valorisation de l'entreprise pour un calcul à l'avenir.

Il peut arriver qu'un actionnaire désire quitter l'entreprise. Il peut s'agir d'une séparation cordiale où la personne souhaite passer à autre chose ou peut résulter d'années de désaccord. Un départ implique généralement une partie vendant sa participation aux autres actionnaires. Il pourrait être difficile de déterminer un juste prix des actions pour un intervenant sortant. Une évaluation d'entreprise préparée en externe est un point de départ approprié dans de tels cas.

Cours recommandés

  • Cours sur la marque
  • Promotion des ventes de formation en ligne
  • Formation de certification en ligne au CBAP

Planning d'affaires

Tous les propriétaires doivent être conscients de la valeur marchande de leur entreprise pour la planification de la transmission. Ceci est particulièrement important lors des extensions, pour savoir si cela en vaudra la peine. Comprendre la position actuelle de l'entreprise aidera les propriétaires à prendre des décisions importantes concernant l'avenir de leur entreprise.

Les résultats dépendent de vos hypothèses

D'une part, il n'y a pas de moyen unique de déterminer la valeur d'une entreprise. En effet, une évaluation d'entreprise peut signifier différentes choses pour différentes personnes. Alors que le propriétaire d'une entreprise peut croire que la communauté qu'elle sert a beaucoup de valeur, un investisseur peut penser que la valeur d'une entreprise est totalement définie par le revenu historique. En outre, les conditions économiques affectent souvent la croyance des gens dans la valeur d'une entreprise. Par exemple, lorsque les possibilités d'emploi sont rares, davantage d'acheteurs commerciaux préfèrent entrer sur le marché. Cela conduit à une concurrence accrue qui à son tour se traduit par un prix de vente plus élevé pour les entreprises.

La valeur d'une entreprise est également affectée par les circonstances de vente. Il y a une énorme différence entre une entreprise projetée dans le cadre d'un mécanisme de marque bien planifié pour attirer les acheteurs intéressés qu'une vente aux enchères rapide d'actifs commerciaux.

Valeur commerciale et prix de vente attendu

La valeur commerciale, en termes réels, est le prix attendu qu'une entreprise obtiendrait lors de la vente. Le prix réel peut varier en fonction de la personne qui fixe la valeur. Le prix de vente dépend également de la façon dont la vente elle-même est gérée. Il y a une différence entre une campagne marketing bien exécutée et une «vente flash».

Méthodes d'évaluation des entreprises

Il existe trois méthodes d'évaluation d'entreprise:

  1. Approche des actifs

Dans cette méthode d'évaluation d'entreprise, l'entreprise est considérée comme un ensemble de passifs et d'actifs, c'est-à-dire les éléments constitutifs permettant de déterminer la valeur réelle de l'entreprise. Les méthodes d'évaluation des entreprises reposent sur la soi-disant justification économique de la substitution qui pose la question suivante: quel sera le coût de création d'une autre entreprise similaire, comme celle qui est évaluée, qui créera les mêmes avantages économiques pour ses propriétaires?

Toutes les entreprises en activité ont leurs actifs et passifs. Déterminer leur valeur serait le moyen le plus naturel d'évaluer l'entreprise. La différence entre les actifs et les passifs sera la valeur finale, positive ou négative.

Bien que cela puisse sembler assez simple, le véritable défi consiste à déterminer les passifs et les actifs à prendre en compte pour l'évaluation et à choisir une norme pour mesurer leur valeur. La détermination réelle de chaque passif et actif vient ensuite.

Les bilans, par exemple, peuvent ne pas inclure les actifs les plus importants comme les produits fabriqués localement et les méthodes exclusives de conduite des affaires. Si le propriétaire ne les a pas payés, ils ne seront pas inscrits au bilan.

Mais la valeur réelle de ces actifs est souvent supérieure à celle de l'ensemble des actifs «enregistrés». Imaginez une entreprise qui n'a pas de produits ou services spéciaux mais parvient toujours à attirer des clients.

  1. Approche du marché

Comme son nom l'indique, l'approche du marché dépend des signes du marché réel pour déterminer la valeur d'une évaluation d'entreprise. Le principe économique de la concurrence est applicable ici.

Quelle est la valeur d'une autre évaluation d'entreprise qui fournit les mêmes produits et services que mon entreprise?

Aucune entreprise ne peut fonctionner en vase clos. Si vous avez un produit ou un service unique, il y a de fortes chances qu'il y ait des concurrents sur le marché offrant une chose similaire ou largement similaire. Si vous souhaitez acheter une entreprise, vous devez vous concentrer sur le type d'entreprise qui vous intéresse, puis faire une étude de marché concernant le «taux en vigueur» pour le type d'entreprise.

D'autre part, si vous souhaitez vendre votre entreprise, consultez le taux du marché pour ce que des entreprises similaires vendent.

Il est intuitif de croire que le «marché» se résoudrait à une idée d'équilibre des prix commerciaux, où les acheteurs sont prêts à payer ce que les vendeurs sont prêts à accepter. Ceci est également connu comme la juste valeur marchande. Ici, les deux parties supposent agir en pleine connaissance de tous les faits pertinents. Aucune des parties n'est obligée de conclure la vente.

L'approche du marché pour évaluer une évaluation d'entreprise est l'une des meilleures pour déterminer la juste valeur marchande, qui est une valeur monétaire, susceptible d'être échangée lors d'une transaction sans lien de dépendance, le vendeur et l'acheteur agissant dans leur meilleur intérêt. Les données du marché sont très utiles pour soutenir votre offre ou le prix demandé. Si le «taux courant» est si élevé, pourquoi devriez-vous accepter moins ou offrir plus?

  1. Approche des revenus

Cette approche examine la raison principale de diriger une entreprise, c'est-à-dire de générer des revenus. Si vous investissez votre argent, votre temps et votre énergie dans la propriété de l'entreprise, quels avantages économiques en retirerez-vous? L'avantage économique attendu de l'achat ou de la vente est important. Étant donné que l'argent doit encore venir à la banque, il y a un certain risque de ne pas recevoir de pièce quand vous vous y attendez. Pour déterminer le type d'argent que l'achat / la vente peut rapporter, la méthode d'évaluation des revenus tient compte de ce risque. Étant donné que l'évaluation de l'entreprise doit être effectuée dans le temps présent, le risque et le revenu attendus doivent être convertis dans le temps actuel. L'approche par le revenu utilise la capitalisation et l'actualisation comme les deux méthodes à cet égard.

La méthode de capitalisation, dans sa forme la plus simple, divise les bénéfices attendus de l'entreprise par le soi-disant taux de capitalisation. La justification sous-jacente est que la valeur commerciale est définie par les bénéfices et que le taux de capitalisation est utilisé pour établir un lien entre les deux.

Par exemple, si le taux de capitalisation est de 20%, l'entreprise est évaluée à cinq fois ses revenus annuels. Le facteur de capitalisation est l'autre moyen utilisé pour multiplier le revenu. Quoi qu'il en soit, le résultat est ce que l'entreprise apprécie aujourd'hui.

La méthode d'actualisation fonctionne différemment. Premièrement, vous projetez le flux de revenus de votre entreprise pour une période future, qui est généralement mesurée en années. Ensuite, déterminez le taux d'actualisation qui reflète le risque de générer des revenus à temps.

Enfin, déterminez la valeur de l'entreprise à la fin de la période de projection. Ceci est également connu comme la valeur finale ou résiduelle d'une entreprise. Le calcul de l'actualisation révèle ce que l'entreprise vaut aujourd'hui.

Évaluation et risque d'entreprise

Les deux méthodes d'évaluation du revenu font la même chose et vous pouvez vous attendre à des résultats identiques. En fait, les taux d'actualisation et de capitalisation sont liés.

CR = DR-K

Ici, CR est le taux de capitalisation, DR est le taux d'actualisation et K représente la croissance moyenne attendue du revenu. Par exemple, si le taux d'actualisation est de 25% et que les bénéfices projetés sont stables de 5% chaque année, alors le taux de capitalisation est de 25-5 = 20%. L'input revenu utilisé est peut-être la plus grande différence entre la méthode d'actualisation et de capitalisation. La capitalisation prend en compte une seule mesure du revenu, comme le revenu moyen des dernières années. L'actualisation est effectuée sur les valeurs de revenu, une pour chaque année de la période de projection.

Si votre entreprise réalise des bénéfices stables pendant des années, l'approche de capitalisation pourrait être un bon choix. Les entreprises en croissance enregistrant des bénéfices moins prévisibles, l'approche d'actualisation donnera des résultats plus précis.

Comment les résultats diffèrent selon les méthodes d'évaluation des entreprises?

Différentes méthodes d'évaluation d'entreprise peuvent-elles révéler des résultats différents? Oui absolument. Considérons deux acheteurs potentiels réalisant des projections de revenus pour évaluer le risque de posséder une entreprise donnée. Chaque acheteur aura une perspective différente sur les risques encourus. Leurs taux d'actualisation et de capitalisation sont susceptibles de différer. En outre, les deux acheteurs auront leurs plans respectifs pour l'entreprise, ce qui affectera la projection des flux de revenus.

Même si les deux acheteurs utilisent des méthodes d'évaluation similaires, le résultat pourrait être différent l'un de l'autre. En d'autres termes, la norme de valeur d'investissement détermine la valeur d'une entreprise. Les acheteurs mesureraient différemment la valeur commerciale, en fonction de leurs objectifs d'investissement et de leur propriété.

La flexibilité de mesurer la valeur de l'entreprise pour atteindre ses objectifs est sans doute la plus grande force de l'approche d'évaluation des revenus.

Article associé

Cela a été un guide pour l'évaluation des entreprises qui est une analyse à l'échelle de l'entreprise pour obtenir une image générale de l'entreprise. Ici, nous discutons également des 3 méthodes d'évaluation d'entreprise ainsi que de la calculatrice et de la certification. Vous pouvez également consulter les articles suivants-

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Développement de l'entrepreneuriat