Formule du taux de croissance interne (table des matières)
- Formule de taux de croissance interne
- Exemples de formule de taux de croissance interne (avec modèle Excel)
- Calculateur de formule de taux de croissance interne
Formule de taux de croissance interne
Dans un langage très simple, le taux de croissance interne est le taux de croissance maximum qu'une entreprise ne peut atteindre qu'en utilisant des fonds internes (bénéfices non répartis). Il s'agit du taux de croissance pour lequel une entreprise a besoin d'un financement externe et toute croissance attendue au-delà pourrait devoir être financée par des capitaux externes, c'est-à-dire par des dettes ou des fonds propres. Le taux de croissance interne est un paramètre très important pour les petites entreprises et les startups car elles peuvent mesurer leur capacité à développer leur entreprise sans recourir à une aide extérieure.
Il existe un autre paramètre lié au taux de croissance interne, à savoir un taux de croissance durable. Un taux de croissance durable suppose un taux de croissance d'une entreprise qui peut être atteint en maintenant sa structure de capital existante, c'est-à-dire la combinaison actuelle de dette et de capitaux propres. Donc, dans la mesure où nous conservons le même mélange, nous pouvons trouver des financements externes et c'est la raison pour laquelle le taux de croissance durable est supérieur au taux de croissance interne. Une autre différence entre le taux de croissance interne et le taux de croissance durable est que le taux de croissance interne tient compte du rendement des actifs, lequel taux de croissance durable utilise le rendement des capitaux propres.
La formule pour calculer le taux de croissance interne est la suivante:
Taux de croissance interne = bénéfices non répartis / actif total
Ou
Taux de croissance interne = (bénéfices non répartis / revenu net) * (revenu net / actif total)
Donc
Internal Growth Rate = Retention Ratio * ROA
Le taux de rétention est le taux de rémunération qu'une entreprise réinvestit dans ses activités. En d'autres termes, une fois que tous les dividendes, etc. ont été versés aux actionnaires, le montant restant est le taux de rétention.
Ratio de rétention = 1 - Ratio de distribution des dividendes
La formule pour calculer le retour sur actif est:
ROA = revenu net / actif total
Exemples de formule de taux de croissance interne (avec modèle Excel)
Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul du taux de croissance interne.
Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de taux de croissance interne ici - Modèle Excel de formule de taux de croissance interneFormule du taux de croissance interne - Exemple # 1
Prenons l'exemple d'une petite entreprise cotée en bourse, X, qui est un grossiste en pièces détachées. Calculez le taux de croissance interne à l'aide des informations ci-dessous.
Solution:
Le ratio de distribution des dividendes est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Ratio de distribution de dividendes = dividendes payés / revenu net
- Ratio de distribution de dividendes = 4 $ / 20 $
- Ratio de distribution de dividendes = 20%
Le taux de rétention est calculé en utilisant la formule donnée ci-dessous
Ratio de rétention = 1 - Ratio de distribution des dividendes
- Taux de rétention = 1 - 20%
- Taux de rétention = 80%
Le ROA est calculé en utilisant la formule donnée ci-dessous
ROA = revenu net / actif total
- ROA = 20 $ / 200 $
- ROA = 10%
Le taux de croissance interne est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Taux de croissance interne = taux de rétention * ROA
- Taux de croissance interne = 80% * 10%
- Taux de croissance interne = 8%
Formule du taux de croissance interne - Exemple # 2
J'ai choisi IBM comme société cible pour laquelle nous devons calculer le taux de croissance interne. Voici l'extrait de leurs états financiers pour 2018:
Solution:
Le taux de rétention est calculé en utilisant la formule donnée ci-dessous
Ratio de rétention = 1 - Ratio de distribution des dividendes
- Taux de rétention = 1 - 65, 30%
- Taux de rétention = 34, 70%
Le ROA est calculé en utilisant la formule donnée ci-dessous
ROA = revenu net / actif total
- ROA = 8, 728, 000 $ / 123, 382, 000 $
- ROA = 7, 07%
Le taux de croissance interne est calculé à l'aide de la formule ci-dessous
Taux de croissance interne = taux de rétention * ROA
- Taux de croissance interne = 34, 70% * 7, 07%
- Taux de croissance interne = 2, 45%
Explication
Toute entreprise peut générer un bon taux de croissance interne si elle peut utiliser ses ressources de manière efficace. Lorsque nous parlons de manière efficace, cela signifie que l'entreprise doit essayer de maximiser son efficacité en utilisant les ressources et en minimisant le gaspillage et la période d'inactivité. Le principal moteur du taux de croissance interne est le bénéfice de réinvestissement. Si une entreprise peut rendre ses opérations efficaces, augmentant ainsi ses bénéfices et réinvestissant ces bénéfices pour croître, l'entreprise peut atteindre un très bon taux de croissance interne.
Chaque entreprise veut croître et atteindre de nouveaux sommets. Donc, chaque entreprise veut atteindre un taux de croissance durable, mais il y a des limitations et des vents contraires qui peuvent empêcher une entreprise de croître et d'atteindre son taux de croissance durable. Ceci n'est pas très utilisé en raison du fait qu'une entreprise ne peut pas continuer à croître avec ses fonds internes et qu'elle a finalement besoin d'un financement externe pour atteindre de plus hauts sommets. Ainsi, l'entreprise peut décider de son ratio cible de dette et de capitaux propres et en utilisant ce ratio, le taux de croissance qu'elle peut atteindre est le taux de croissance durable.
Pertinence et utilisations de la formule du taux de croissance interne
Le taux de croissance interne, comme discuté ci-dessus, suppose qu'une entreprise ne choisira aucun financement externe et sa croissance interne et que le taux de croissance est le taux de croissance interne. Les entreprises peuvent améliorer leurs opérations et accroître leur efficacité en utilisant les ressources pour maximiser le taux de croissance interne. Pour les entreprises, il est vraiment difficile de maintenir un taux de croissance interne élevé et elles doivent se tourner vers le financement à un moment donné.
En un mot, le taux de croissance interne est l'un des paramètres clés que les entreprises doivent analyser et prendre en considération pour analyser leur potentiel de croissance interne, mais les entreprises peuvent choisir un financement externe si elles ont un bon projet en main qui peut les aider à atteindre de plus grandes hauteurs.
Calculateur de formule de taux de croissance interne
Vous pouvez utiliser le calculateur de taux de croissance interne suivant
| Taux de rétention | |
| ROA | |
| Taux de croissance interne | |
| Taux de croissance interne = | Ratio de rétention x ROA |
| = | 0 x 0 = 0 |
Articles recommandés
Cela a été un guide pour la formule du taux de croissance interne. Nous discutons ici comment calculer le taux de croissance interne ainsi que des exemples pratiques. Nous fournissons également un calculateur de taux de croissance interne avec un modèle Excel téléchargeable. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -
- Exemples de formule du facteur de valeur actuelle
- Guide de la formule du taux de croissance annuel composé
- Calculatrice pour la formule du ratio de roulement du fonds de roulement
- Comment calculer la croissance exponentielle à l'aide de la formule?
- Apprenez la formule du ratio de roulement avec le modèle