Introduction à l'investissement international
L'investissement international est l'une des stratégies d'investissement dans lesquelles un investisseur diversifie son portefeuille en achetant divers instruments financiers comme des actions, des fonds communs de placement, etc. ou en investissant pour acquérir la propriété ou la collaboration dans différentes sociétés à travers le monde afin de maximiser le rendement et de réduire leur exposition à divers risques d'investissement.
L'investissement international offre aux investisseurs la possibilité de tirer parti de la bonne performance de l'économie étrangère si la performance de leur économie nationale est relativement mauvaise. Ces investissements sont principalement tirés par la macroéconomie du pays et la plupart des investisseurs se concentrent sur l'économie émergente
Types d'investissements internationaux
Sur la base de l'utilisation des investissements, les investissements étrangers sont classés en deux catégories:
- Investissement direct étranger (IDE)
- Investissement de portefeuille étranger (FPI)
1. Investissement direct étranger
L'IED est un investissement lorsque l'investisseur investit dans l'entreprise située sur un terrain étranger afin d'acquérir la propriété ou la collaboration. Grâce à l'IDE, les investisseurs établissent un intérêt durable avec l'entité commerciale, ce qui implique l'existence d'une relation à long terme de l'investisseur avec les entreprises ayant une forte influence sur la gestion de l'entreprise.
Selon l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), la propriété directe ou indirecte de 10% ou plus des droits de vote dans l'entreprise par des investisseurs étrangers est considérée dans la catégorie des IDE.
Les transactions d'IDE se font principalement de trois manières :
- Projet Greenfield.
- Coentreprises.
- Merger & Acquisition (M&A) a également appelé investissement Brownfield.
Les trois façons sont expliquées ci-dessous:
- Projets Greenfield: lorsque l'IDE est utilisé pour démarrer une entreprise dans un pays étranger à partir de zéro et ne pas acquérir une entreprise existante pour entrer sur le marché. Le projet Greenfield comprend également la construction de nouvelles usines, de bureaux, etc.
- Coentreprises: lorsque l'IED est utilisé pour entrer en coentreprise avec des sociétés étrangères afin d'étendre leurs activités dans un pays étranger.
- Investissement en friche industrielle: Il s'agit d'un autre type de transaction d'IDE dans lequel l'investissement est utilisé pour fusionner ou acquérir une entreprise sur des terres étrangères. Les investissements dans des coentreprises et des friches industrielles sont principalement utilisés pour pénétrer le marché étranger.
Exemple 1
IDE: Brownfield Investment: (accord avec Tata et Corus)
Tata Steel, l'un des géants du marché indien de l'acier, a acquis Corus Group plc, connu comme l'un des plus grands producteurs d'acier du Royaume-Uni. L'accord a été officiellement annoncé le 2 avril 2007, la valeur totale de cette acquisition était de 6, 2 milliards de livres sterling (12 milliards de dollars américains). Cela indique que Tata Steel, une société indienne, a fait un investissement direct de 6, 2 milliards de livres sterling (12 milliards de dollars américains) dans le Corus Group plc, une entreprise basée au Royaume-Uni, afin d'acquérir le contrôle de gestion dans l'entreprise.
Exemple # 2
IDE: Greenfield Investment
L'investissement par des multinationales comme Coca-Cola, Starbucks, Accenture, etc. dans divers pays d'outre-mer est un bon exemple d'investissement entièrement nouveau. Ces entreprises n'entrent pas sur le marché étranger par le biais de fusions ou d'acquisitions, elles investissent directement dans l'économie étrangère pour construire une nouvelle unité de production, des bureaux, etc.
2. Investissements étrangers de portefeuille (FPI)
Le FPI est un investissement réalisé dans une économie étrangère par un investisseur qui n'a aucun motif d'acquérir un rôle dans la gestion d'une organisation. Les investisseurs de portefeuille étrangers achètent des titres négociés dans un autre pays, qui sont très liquides et peuvent facilement obtenir des acheteurs en cas de besoin. Ces titres comprennent des instruments comme les actions et les obligations. Le FPI peut être de nature à court terme dans les cas où l'investisseur souhaite un retour rapide en raison de la variation du taux de change, du taux d'intérêt, etc. les investissements sont tirés par le taux de croissance de l'économie, la stabilité macroéconomique, les taux d'intérêt, etc.
Facteurs affectant l'investissement international
Les facteurs affectant l'investissement international sont:
En cas d'IDE
- Facilité de faire des affaires du pays, comme les règles et règlements liés à l'entrée sur le marché et pour soutenir les opérations de la nouvelle entreprise greenfield.
- Conditions politiques et sociales de l'économie.
- Politiques sur le fonctionnement et la structure des marchés (en particulier politiques de concurrence et de fusions et acquisitions (M&A).
- Politiques liées à la facilitation des affaires, telles que la promotion des investissements, des incitations, des améliorations des équipements et d'autres mesures pour réduire le coût des affaires.
- Politique de privatisation.
- Politique commerciale (barrières tarifaires et non tarifaires) et cohérence des IDE et des politiques commerciales.
En cas de FPI
- Taux de croissance économique nationale.
- Stabilité du taux de change.
- Stabilité macroéconomique générale.
- Niveaux de réserves de change.
- Taux d'intérêt.
- Impôts sur les gains en capital
- Régulation des marchés boursiers et obligataires
- Qualité des systèmes nationaux de comptabilité et de publication
- Systèmes de règlement des différends économiques et degré de protection des droits des investisseurs.
Calcul des investissements internationaux
Le calcul de l'investissement international est expliqué ci-dessous:
Investissement étranger net (IFN): l' IFN est également appelé sortie nette de capitaux de l'économie. C'est la différence entre l'investissement net réalisé par les personnes dans l'économie étrangère et l'investissement net effectué par les personnes étrangères dans l'économie nationale.
NFI = Sortie nette d'investissement - Entrée nette d'investissement
Les IFN comprennent les sorties et les entrées d'investissement étranger direct et d'investissement de portefeuille étranger.
L'IFN est l'un des paramètres importants pour analyser la situation financière de l'économie. NFI négatif indique que la nation est une nation débitrice et vice versa.
Avantages et inconvénients de l'investissement international
Les avantages sont mentionnés ci-dessous:
- L'investissement étranger peut stimuler l'économie du pays et également stimuler les industries locales.
- L'investissement international crée de nouvelles opportunités d'emploi, ce qui entraîne une augmentation du pouvoir d'achat des personnes et une augmentation de leur niveau de vie.
- Les entreprises mères fourniraient également des investissements pour obtenir une expertise, une technologie et des produits supplémentaires.
- En tant qu'investisseur International Investment est une opportunité pour développer son activité, diversifier son portefeuille, pour entrer sur le nouveau marché.
- Réduction des coûts de production.
- Incitations fiscales
Les inconvénients sont mentionnés ci-dessous:
- L'investissement international rend les choses difficiles pour les entreprises locales en créant une énorme concurrence.
- Le risque de changement politique sera toujours une préoccupation pour les investisseurs car il peut conduire à l'expropriation.
- Une situation économique instable peut rendre votre investissement économiquement non viable.
- L'investissement international peut avoir un impact sur les taux de change, ce qui peut aggraver les choses pour l'investisseur ou l'économie cible.
Conclusion
Les investisseurs par le biais d'investisseurs internationaux peuvent investir dans des instruments financiers étrangers et également développer leurs activités sur le territoire étranger. Tous les investissements internationaux se font par voie d'IDE ou de FPI. Ces investissements sont très gratifiants mais comportent également des risques, il devient donc très important de faire une analyse appropriée et une diligence raisonnable avant de faire de tels investissements.
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Ceci est un guide de l'investissement international. Ici, nous discutons de l'introduction et des types d'investissement international ainsi que des avantages et des inconvénients. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -
- L'investissement étranger direct
- Localisation vs internationalisation
- Stratégies d'entrée sur les marchés internationaux
- Mondialisation vs internationalisation
- Calculateur de gain en capital (exemples avec modèle Excel)