Différence entre l'inflation et les taux d'intérêt
L'inflation peut être définie comme une augmentation persistante du niveau des prix dans une économie au fil du temps. L'économie n'est pas confrontée à l'inflation si le niveau des prix augmente soudainement en un seul bond mais ne continue pas d'augmenter. De plus, ce n'est pas l'inflation, car il y a une augmentation du prix de tout bien ou service spécifique ou des prix relatifs de certains biens ou services. Le taux d'intérêt est le taux auquel les banques peuvent emprunter de l'argent à la Banque centrale. Les taux d'intérêt tels que le taux des fonds fédéraux aux États-Unis ou le taux de mise en pension en Inde sont utilisés par les banques centrales pour façonner la politique monétaire qui est utilisée pour cibler un taux d'inflation.
Étudions beaucoup plus sur l'inflation par rapport au taux d'intérêt en détail:
Si l'inflation est présente, les prix de presque tous les biens et services augmentent. L'inflation érode le pouvoir d'achat d'une monnaie. L'inflation favorise les emprunteurs au détriment des prêteurs car lorsque l'emprunteur rend le principal au prêteur, il ne vaut rien en termes de biens et de services qu'il ne valait quand il a été emprunté. L'inflation qui accélère de manière incontrôlée est appelée hyperinflation qui peut détruire le système monétaire d'un pays et provoquer des bouleversements sociaux et politiques. Le taux d'inflation est l'augmentation en pourcentage du niveau des prix par rapport à une année de base. Les analystes utilisent le taux d'inflation comme indicateur du cycle économique et anticipent les changements de politique monétaire de la Banque centrale.
Pour calculer le taux d'inflation, un indice des prix est utilisé comme indicateur indirect du niveau des prix. Un indice des prix mesure le prix moyen d'un panier défini de biens et services. L'indice des prix à la consommation (IPC) est l'indicateur le plus couramment utilisé pour le taux d'inflation et largement utilisé par de nombreux pays. L'indicateur de l'IPC consiste en un panier de biens et de services représentant les tendances d'achat d'un ménage urbain typique. Par exemple, aux États-Unis, le panier de l'IPC contient les aliments (14, 2%), l'énergie (10, 5%) et tous les articles moins les aliments et l'énergie (75, 4%) comme catégories d'estimation de l'IPC. Pour calculer l'IPC, le Bureau of Labor Statistics aux États-Unis ou une organisation similaire dans n'importe quel pays (où les pourcentages du panier peuvent être différents) compare le coût du panier de l'IPC avec le coût d'un panier dans une période de base antérieure. La formule de calcul de l'IPC est: -
Prenons un exemple pour calculer l'IPC: -
|
Article |
Quantité | Prix dans la période de base |
Prix actuel |
| Cheeseburgers | 200 | 2, 50 | 3 |
| Tickets de film | 50 | sept | dix |
| Carburant automobile | 300 | 1, 50 | 3 |
| Montres | 100 | 12 | 9 |
Période de référence de référence: -
Hamburgers au fromage - 200 x 2, 5 = 500
Billets de cinéma - 50 x 7 = 350
Carburant automobile - 300 x 1, 5 = 450
Montres - 100 x 12 = 1200
Coût du panier = 2500
Période actuelle -
Hamburgers au fromage - 200 x 3 = 600
Billets de cinéma - 50 x 10 = 500
Carburant automobile - 300 x 3 = 900
Montres - 100 x 9 = 900
Coût du panier = 2900
IPC = (2900/2500) x 100 = 116
L'indice des prix est de 16% sur la période de base, le taux d'inflation est donc de 16%.
Certains autres pays utilisent l'indice des prix de gros (WPI) pour mesurer l'inflation. Dans WPI, les variations des prix des biens à différents stades de transformation (matières premières, biens intermédiaires et produits finis) sont examinées pour surveiller la pression émergente des prix.
Pour comprendre l'inflation ou comment un certain taux d'inflation est ciblé, il faut regarder le taux d'intérêt fixé par la banque centrale d'un pays. La politique monétaire fait référence à la Banque centrale qui utilise le taux d'intérêt comme un outil pour influer sur la quantité de monnaie et de crédit dans une économie afin d'influencer l'activité économique. On dit qu'il est expansionniste lorsque la Banque centrale diminue le taux d'intérêt, ce qui à son tour augmente la quantité de monnaie et de crédit dans une économie. À l'inverse, lorsque la Banque centrale augmente le taux d'intérêt, ce qui réduit le montant d'argent et de crédit dans une économie, la politique monétaire est censée être restrictive.
La Banque centrale utilise donc le taux d'intérêt pour influer sur la masse monétaire et cibler ainsi l'inflation. La théorie de la quantité de monnaie stipule que la quantité de monnaie représente une certaine proportion des dépenses totales dans une économie et implique l'équation quantitative de l'échange: -
Le prix multiplié par la production réelle correspond aux dépenses totales, de sorte que la vitesse correspond au nombre moyen de fois par an où chaque unité monétaire est utilisée pour acheter des biens ou des services. L'équation d'échange doit tenir avec la vitesse ainsi définie. Les monétaristes pensent que la vitesse et la production réelle de l'économie ne changent que lentement. En supposant que la vitesse et la production réelle restent constantes, toute augmentation de la masse monétaire entraînera une augmentation proportionnelle du niveau des prix. Cette augmentation de la masse monétaire est obtenue par une baisse des taux d'intérêt. À mesure que les taux d'intérêt baissent, les particuliers et les entreprises peuvent emprunter plus d'argent. L'effet de l'augmentation des emprunts est qu'il y a plus de dépenses de consommation dans l'économie, ce qui augmente l'inflation car la demande de biens et de services est plus élevée. Alors que l'inverse se produit en cas d'augmentation des taux d'intérêt. Si l'inflation augmente au-delà d'un certain niveau que la Banque centrale ne souhaite, ils augmentent les taux d'intérêt de référence de sorte que l'emprunt diminue et les consommateurs épargnent davantage. En raison de l'augmentation de l'épargne et du revenu disponible, il y a moins de dépenses et donc l'économie ralentit et l'inflation diminue.
Inflation vs taux d'intérêt Infographie
Vous trouverez ci-dessous la principale différence entre l'inflation et les taux d'intérêt 
Différences clés entre l'inflation et les taux d'intérêt
Les deux taux d'inflation et taux d'intérêt entraînent une croissance économique, mais il existe de nombreuses différences entre l'inflation et les taux d'intérêt.
- Dans Inflation vs Taux d'intérêt, l'inflation peut être définie comme une augmentation persistante du niveau des prix dans une économie tandis que les taux d'intérêt sont des mesures de politique monétaire utilisées par la Banque centrale de n'importe quel pays pour contrôler le niveau de la masse monétaire et du crédit dans une économie.
- L'inflation dépend du niveau de la masse monétaire dans une économie qui est décidée par la Banque centrale. Les taux d'intérêt d'une économie dépendent de nombreux facteurs macroéconomiques, dont l'inflation.
- Une inflation plus élevée entraînera une hausse des prix des biens et services dans une économie. Elle entraîne également une augmentation du coût de la vie, des coûts d'emprunt plus élevés, affaiblit la monnaie, etc. Une baisse de l'inflation, en revanche, indique un ralentissement de l'économie et peut entraîner une récession. Une faible inflation persistante peut entraîner une augmentation du chômage et une baisse de la demande de biens et de services, ce qui peut affecter les bénéfices. Des taux d'intérêt plus élevés sont fixés par la Banque centrale pour contrôler l'inflation. Avec des taux d'intérêt plus élevés, les coûts d'emprunt sont plus élevés et, par conséquent, les consommateurs épargnent plus que les dépenses, ce qui ralentit l'économie et diminue l'inflation. Les taux d'intérêt sont réduits lorsqu'il est nécessaire de stimuler la demande dans l'économie, ce qui entraîne une augmentation des emprunts et des dépenses de consommation, ce qui entraîne une augmentation de l'inflation.
Comparaisons directes entre l'inflation et les taux d'intérêt
Voici les comparaisons les plus performantes entre l'inflation et les taux d'intérêt
| La base de comparaison de l'inflation par rapport aux taux d'intérêt |
Inflation |
Taux d'intérêt |
| Sens | L'inflation est définie comme une augmentation persistante du niveau des prix dans une économie | Les taux d'intérêt sont des mesures monétaires utilisées par la Banque centrale pour contrôler la masse monétaire et le crédit dans une économie |
| Calcul | L'indice des prix à la consommation est généralement utilisé comme mesure du taux d'inflation dans une économie.
IPC = (Coût du panier aux prix courants) / (Coût du panier pendant la période de base) | Le taux d'intérêt utilisé par RBI est le taux auquel la Banque centrale prête de l'argent aux banques |
| Facteurs affectant
Inflation vs taux d'intérêt | L'inflation dépend de la masse monétaire dans l'économie. Le montant de la masse monétaire est contrôlé par la Banque centrale en utilisant ses taux d'intérêt de référence comme mesure pour contrôler la masse monétaire et à son tour l'inflation dans une économie | Les taux d'intérêt de référence sont déterminés en fonction de divers facteurs macroéconomiques d'un pays. L'un des facteurs est l'inflation. Les taux d'intérêt augmentent en cas d'inflation élevée dans le pays. De plus, les taux de change sont un facteur pris en compte par la Banque centrale lorsqu'elle augmente ou diminue ses taux d'intérêt |
| Effets d'une inflation élevée par rapport aux taux d'intérêt | Une inflation plus élevée entraînera une hausse des prix des biens et services, des coûts de la vie plus élevés, des coûts d'emprunt plus élevés, affaiblira la monnaie, etc. et aura donc généralement un impact négatif sur l'économie | Des taux d'intérêt plus élevés sont fixés par la Banque centrale pour contrôler l'inflation. Avec des taux d'intérêt plus élevés, les coûts d'emprunt sont plus élevés et, par conséquent, les consommateurs épargnent plus que les dépenses, ce qui ralentit l'économie et diminue l'inflation |
| Effets d'une inflation faible par rapport aux taux d'intérêt | La baisse de l'inflation est également une préoccupation car elle indique un ralentissement de l'économie et peut entraîner une récession. Une faible inflation persistante peut entraîner une augmentation du chômage et une baisse de la demande de biens et de services, ce qui affecte les bénéfices des entreprises. | Pour lutter contre la baisse de la demande dans l'économie, la Banque centrale baisse les taux d'intérêt afin de stimuler les dépenses de consommation et les emprunts dans l'économie. |
Inflation vs taux d'intérêt - Réflexions finales
Les banques centrales du monde entier ont utilisé diverses variables et indicateurs économiques au fil des ans pour prendre des décisions de politique monétaire. Actuellement, le ciblage de l'inflation est l'outil le plus utilisé pour prendre des décisions de politique monétaire et est en fait la méthode requise par la loi dans certains pays. Les banques centrales de pays tels que le Royaume-Uni, le Brésil, le Canada, l'Inde, l'Australie, le Mexique et la Banque centrale européenne utilisent actuellement le ciblage de l'inflation. Le ciblage de l'inflation est utilisé en augmentant ou en diminuant les taux d'intérêt de référence dans l'économie.
Le taux d'inflation le plus courant est de 2% et la fourchette cible est de 1% à 3%. Dans des pays comme l'Inde qui est sur la voie d'une croissance plus élevée, l'objectif d'inflation est de 4%. La raison pour laquelle l'objectif d'inflation n'est pas de 0% est que les variations autour de ce taux permettraient une inflation négative, c'est-à-dire une déflation, qui est considérée comme perturbant le bon fonctionnement d'une économie. Partout dans le monde, les banques centrales suivent l'inflation maîtrisée comme la voie à suivre pour une croissance durable de l'économie.
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