Formule de rendement équivalente à la taxe (table des matières)

  • Formule de rendement équivalente à la taxe
  • Calculateur de rendement équivalent fiscal
  • Formule de rendement fiscal équivalent dans Excel (avec modèle Excel)

Formule de rendement équivalente à la taxe

Le rendement minimum avant impôt d'une obligation particulière doit posséder afin qu'il soit égal au retour sur investissement exonéré d'impôt. Equivalent imposable, il est largement utilisé lors du calcul du rendement obligataire.

Ce calcul est largement utilisé pour comparer le domaine des obligations en franchise d'impôt avec une obligation imposable pour voir lequel d'entre eux a un rendement plus élevé. Ce calcul est également appelé après rendement fiscal.

Ce rendement est calculé avant d'investir dans une obligation, qu'elle soit d'entreprise ou municipale. Ainsi, selon la capacité de prise de risque, les investisseurs décident du régime d'obligations particulier.

La formule de rendement fiscal équivalent est:

Où:

  • R (te) = rendement équivalent imposable pour l'investisseur
  • R (tf) = retour sur investissement non imposable (généralement une obligation municipale)
  • t = taux d'imposition marginal de l'investisseur

La formule de rendement équivalent fiscal est largement utilisée pour déterminer l'investissement dans une obligation municipale et si elle est équivalente à son investissement correspondant dans cette obligation imposable donnée. En revanche, dans le cas d'une tranche d'imposition différente d'un investisseur particulier, ce calcul est très utile pour prendre des décisions d'investissement judicieuses.

Exemples de formule de rendement équivalent fiscal

Supposons qu'il y ait deux investisseurs - l'investisseur A et l'investisseur B.

Vous pouvez télécharger ce modèle de rendement équivalent fiscal ici - modèle de rendement équivalent fiscal

L'investisseur A tombe dans une tranche d'imposition de 28% où est investi B comme une tranche d'imposition de 20 utilise la formule de rendement équivalent fiscal, nous pouvons nous assurer si une obligation municipale avec un taux d'intérêt de 10% par an serait bénéfique pour l'investisseur A ou investi B ?

Le rendement fiscal équivalent pour l'investisseur A est calculé comme suit:

  • R (te) = R (tf) / (1 - t)
  • R (te) = 0, 10 / (1 - 0, 28)
  • R (te) = 0, 10 / 0, 72
  • R (te) = 0, 1389 ou 13, 89%

Ainsi, l'obligation imposable dans le cas de l'investisseur A doit contenir un rendement supérieur à 13, 89%, ce qui serait finalement plus rentable après déduction de sa tranche d'imposition de 28%. En d'autres termes, si le taux de rendement est de 13, 89%, l'investisseur ne gagnerait rien du rendement en raison de la dalle fiscale de 28%.

Le rendement fiscal équivalent pour l'investisseur B est calculé comme suit:

  • R (te) = R (tf) / (1 - t)
  • R (te) = 0, 10 / (1 - 0, 20)
  • R (te) = 0, 10 / 0, 8
  • R (te) = 0, 125 ou 12, 5%

L'investisseur B obtient un rendement de 12, 5% par an avec une tranche d'imposition de 20%

Explication

Ainsi, l'obligation imposable dans le cas de l'investisseur B doit contenir un rendement supérieur à 12, 5%, ce qui serait finalement plus rentable après déduction de sa tranche d'imposition de 20%.

Dans le cas de l'investisseur A, une obligation imposable donnerait un rendement supérieur à + 13, 89% pour devenir plus favorable que l'obligation municipale de 10%. En revanche, comme l'investisseur B a une tranche d'imposition inférieure, il obtiendrait plus de + 12, 5% de l'obligation municipale imposable qui tend à être plus favorable que la même obligation municipale de 10%.

Importance et utilisation de la formule de rendement équivalent fiscal

Les principaux avantages des rendements hors taxes sont les suivants:

  • Un rendement rentable supérieur au taux d'imposition assure un flux fiable de revenus réguliers grâce au paiement des intérêts des obligations municipales.
  • Un rendement fiscalement équivalent ajuste l'inflation et stabilise la valeur de l'ensemble du portefeuille sans prendre de risque de marché.
  • Entre les obligations de sociétés et les obligations municipales, il existe certaines différences.
  • Contrairement aux obligations de sociétés, les revenus d'intérêts des obligations municipales sont toujours exonérés d'impôts. Ainsi, pour déterminer les revenus d'intérêts qui sont exonérés d'impôts, c'est-à-dire les revenus des obligations municipales, et les revenus d'intérêts qui sont imposables, c'est-à-dire les revenus des obligations de sociétés, nous devons calculer à l'aide du calcul du rendement en équivalent fiscal.
  • Ainsi, à l'aide de cette application de formule, on peut identifier l'élément le mieux adapté à son portefeuille

Il existe différents instruments financiers permettant d'émettre des capitaux, tels que les obligations de sociétés et les obligations municipales.

Les obligations de sociétés sont généralement émises par des entités commerciales, alors que les obligations municipales sont généralement des projets publics de services publics.

Ainsi, les capitaux nécessaires à la fois aux entreprises et aux services publics sont généralement proposés au public sous forme d'instruments de dette.

Les obligations municipales offrent un faible rendement par rapport aux obligations de sociétés, mais bénéficient d'une exonération fiscale, contrairement aux obligations de sociétés.

Ainsi, un investisseur ayant une capacité portante à faible risque et un bois à tranche d'imposition élevée considère les obligations municipales plutôt que les obligations d'entreprise.

Cependant, le choix peut varier d'un investisseur à l'autre en fonction de l'exigence et risque de prendre des capacités.

Dans le cas d'un fonds liquide ou d'un marché de la dette, plusieurs talons sont disponibles selon le taux du coupon et le scénario de marché actuel.

Un investisseur doit-il être conscient de son taux d'imposition et du taux de rendement qu'il tire de ses investissements en obligations. Ainsi, en cas de prise de décision d'investissement, il faut considérer plusieurs points tels que le rendement des obligations au taux d'imposition et le taux d'intérêt.

Certaines exemptions sur des obligations spécifiques permettent aux investisseurs d'économiser de l'argent après avoir investi une somme forfaitaire dans cette obligation particulière.

Calculateur de formule de rendement équivalent fiscal

Vous pouvez utiliser le calculateur de rendement équivalent fiscal suivant

Rendement des obligations en franchise d'impôt
Taux d'imposition
Rendement équivalent à la taxe =

Rendement équivalent à la taxe =
Rendement des obligations en franchise d'impôt
=
(1 - Taux de taxe)
0
= 0
(1 - 0)

Formule de rendement fiscal équivalent dans Excel (avec modèle Excel)

Ici, nous ferons le même exemple de la formule de rendement fiscal équivalent dans Excel. C'est très facile et simple. Vous devez fournir les deux entrées, à savoir le rendement des obligations en franchise d' impôt et le taux d'imposition

Vous pouvez facilement calculer le rendement équivalent fiscal en utilisant la formule dans le modèle fourni.

Le rendement fiscal équivalent pour l'investisseur A est calculé à l'aide de la formule

Le rendement équivalent fiscal pour l'investisseur B est calculé à l'aide de la formule

Conclusion - Formule de rendement équivalente à la taxe

Nous savons qu'un investisseur passe par différentes notations et objectifs d'obligations imposables avant d'investir dans ce projet. En dehors de cela, l'investisseur doit tenir compte des mesures de notation de crédit que l'obligation a données.

Autre mot, il détermine le risque associé à l'obligation. Plus le risque est élevé, plus l'intérêt de Bond est élevé. Il sera donc insensé de supposer qu'une obligation à taux d'intérêt plus élevé serait moins risquée. Ainsi, en tenant compte de tout, comme le taux du coupon, le taux d'actualisation, le régime foncier et le taux d'imposition, l'investisseur doit décider si l'obligation lui convient réellement ou non.

La formule de rendement équivalent fiscal nous aide à déterminer si le revenu d'intérêt est rentable après déduction du pourcentage d'impôt de cet investisseur particulier ou non?

La signification des investisseurs individuels et des entreprises détermine leur mode d'investissement après avoir calculé l'ILD final à partir de leur naissance dans les années à venir.

Il s'agit de l'une des principales procédures par lesquelles le risque systématique et le retour sans risque de l'investissement sont calculés dans le cas d'un ordre commercial dans le cas d'un particulier.

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Cela a été un guide pour une formule de rendement équivalent fiscal. Ici, nous discutons de ses utilisations ainsi que des exemples pratiques. Nous vous fournissons également un calculateur de rendement équivalent fiscal avec un modèle Excel téléchargeable. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -

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  3. Calculatrice de la formule du facteur de valeur actuelle
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Développement de l'entrepreneuriat