Facebook est un endroit où les gens passent la plupart de leur temps par rapport à tout autre site Internet.
Facebook, un site de réseautage social en ligne, fondé le 4 février 2004 par Mark Zuckerberg avec ses colocataires et ses camarades de l'université de Harvard a tenu son offre publique initiale le 18 mai 2012. Avec 845 millions d'utilisateurs actifs et 2, 7 milliards de likes et commentaires quotidiens en seulement 8 ans, Facebook IPO est sans aucun doute devenu l'un des plus grands IPO dans la technologie et dans l'histoire d'Internet avec une valeur d'émission de 16006, 9 millions de dollars
Début mai, la société visait un cours de l'action allant de 28 $ à 35 $ par action, ce qui a conduit à une évaluation qui variait de 77 milliards à 96 milliards de dollars respectivement.
Cependant, avec une forte demande sur le marché, en particulier de la part des investisseurs de détail, Facebook a choisi d'augmenter le nombre d'actions émises au public de 25% ainsi que d'augmenter le prix cible par action. Facebook a donc émis 421 millions d'actions au prix de 38 $. Ce prix valorisait l'entreprise à 104 milliards de dollars.
Étant donné que certains investisseurs ont manifesté un vif intérêt pour Facebook car ils pensaient avoir raté les gains que Google avait constatés à la suite de son introduction en bourse, Facebook IPO a apporté des comparaisons inévitables avec d'autres offres de sociétés technologiques.
Pourquoi Facebook est-il devenu public?
Au cours des 8 dernières années, Zuckerberg a beaucoup essayé de garder Facebook en tant qu'entreprise privée, mais Facebook devenait trop grand, laissant peu de choix avec Zuckerberg.
Selon la règle établie par la Securities and exchange commission (SEC), à partir de 1964, toute entreprise privée comptant plus de «500 actionnaires inscrits» doit se conformer aux mêmes exigences de divulgation financière que les entreprises publiques. Cela signifie déposer des rapports financiers trimestriels et annuels détaillés et faire face à tous les contrôles qui accompagnent une entreprise puissante qui ouvre ses livres.
Facebook, qui grandissait, dépassait les exigences des actionnaires conformément à la SEC, c'est-à-dire 500, ce qui est devenu la principale raison pour laquelle Facebook est devenu public.
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Graphique du cours de l'action Facebook IPO
Source: - Yahoo Finance
Facebook avait émis ses actions à 38 $ l'action. Mais pensez-vous vraiment que l'action s'échange à 38 $ par action? L'introduction en bourse de Facebook a été lancée au cours de bourse de 38 $ mais elle n'a pas été négociée à 38 $ avant août 2013.
En regardant le graphique, vous pouvez voir que de mai 2012 à août 2013, le cours de l'action Facebook IPO se négociait en dessous de 38 $.
Il y a 4 problèmes majeurs à cause desquels l'introduction en bourse de Facebook se négociait en dessous de 38 $. Elles sont:-
Mauvaise évaluation: -
La principale banque d'investissement de Facebook Morgan Stanley a évalué la société à 104 milliards de dollars. Selon les experts, Facebook a été surévalué en raison de la capacité réelle de Facebook à générer de l'argent.
Facebook génère de l'argent de 2 manières: -
- La publicité
- Autres
Facebook génère environ 80% des revenus annuels en diffusant des annonces sur son site. Les 20% restants des revenus proviennent d'autres sources.
Les entreprises qui possèdent le jeu auquel nous jouons sur Facebook paient Facebook pour que leurs jeux soient affichés sur leur site, cela représente une autre source de revenus pour Facebook.
Comme de nombreux experts l'ont noté, le taux de clics sur les publicités Facebook est en moyenne de 0, 051%, soit environ un clic pour 2000 téléspectateurs. En d'autres termes, comme des dizaines d'autres sites Web l'ont déjà découvert, les clients réagissent mal à la publicité en ligne et préfèrent magasiner via des sites qu'ils trouvent par eux-mêmes. Pour cette raison, de nombreuses sociétés de publicité peuvent retirer leur argent du site Facebook, par exemple, General Motors a annoncé le retrait de 10 millions de dollars de publicité achetée sur le site juste avant l'introduction en bourse.
Le fait est que Facebook n'a pas encore pu trouver un modèle d'annonce qui génère des revenus proportionnels à ses revenus.
Facebook avait fixé son prix à 28 $ - 35 $ par action. Mais juste avant le lancement de l'introduction en bourse, la société a augmenté le prix à 38 $ par action. Après les divulgations négatives et les délits d'initiés, il est devenu très clair que les actions Facebook n'étaient pas parfaitement cotées.
Mauvaise exécution de l'introduction en bourse de Facebook: -
C'était également une raison de la baisse du cours de l'action de Facebook. Malgré la surévaluation des actions, Facebook a augmenté le nombre d'actions de 25%.
Lorsque le profit rapide n'a pas pu se matérialiser quelques jours après l'introduction en bourse, les investisseurs qui ont reçu plus d'actions qu'ils ne le souhaitaient sont devenus des vendeurs forcés.
Le calendrier des activités clés vous fait vous demander quel signal l'entreprise envoyait. Par exemple, l'analyste chargé de l'introduction en bourse avait coupé les prévisions de l'entreprise après la mise à jour du dépôt de l'IPO. Dans le même temps, les dirigeants de Facebook et leurs collègues des services bancaires d'investissement faisaient pression pour vendre à l'extrémité supérieure de leur fourchette de prix.
Mauvais timing et poursuites judiciaires face à Facebook: -
Facebook avait fait face à un certain nombre de poursuites à la suite de son introduction en bourse. Juste avant l'introduction en bourse, Morgan Stanley, ainsi que de nombreux autres analystes, ont abaissé les attentes de revenus de Facebook, qui n'ont pas été divulguées dans le dossier S-1 de Facebook.
De nombreux utilisateurs ont commencé à utiliser l'application Facebook sur le mobile. Facebook a du mal à déplacer ses ventes publicitaires vers les plateformes mobiles, un endroit où la société a admis qu'elle ne génère actuellement aucun revenu significatif. Facebook avait averti à plusieurs reprises dans le dossier d'introduction en bourse des défis auxquels ils étaient confrontés dans la publicité mobile. En raison de ces défis de la publicité mobile juste avant l'introduction en bourse, Facebook avait réalisé que ses revenus au 2T 2012 seraient inférieurs à ceux précédemment estimés dans ses déclarations d'introduction en bourse. Cela a été communiqué verbalement aux grands investisseurs, mais les petits investisseurs ont été tenus dans l'ignorance. Grâce à cela, les gros investisseurs ont réalisé d'énormes profits en pariant contre la société ou bien d'autres ont évité des pertes importantes en se retirant de l'introduction en bourse juste à temps, tandis que les petits investisseurs se sont retrouvés avec des actions surévaluées.
Étant donné que 57% des actions vendues dans l'introduction en bourse de Facebook provenaient d'initiés de Facebook, les investisseurs n'avaient pas confiance dans le titre.
Problèmes techniques: -
Le jour de la négociation, l'ouverture des actions a été retardée en raison de problèmes techniques, car la plate-forme de négociation électronique du NASDAQ n'a pas été en mesure de gérer le volume élevé de transactions.
Pour cette raison, certains investisseurs n'ont pas réussi à vendre leurs actions au cours de la première journée de négociation alors que le cours de l'action baissait, les forçant à subir des pertes plus importantes lorsque leurs transactions ont finalement abouti.
Pour toutes ces raisons, l'introduction en bourse de Facebook ne se négociait pas au prix sur lequel elle avait été lancée, soit 38 $ par action. Ce n'est qu'à partir du 2 août 2013 que Facebook a commencé à trader au prix de 38, 05 $. Du 2 août 2013 au 22 août 2013, Facebook évoluait entre 38, 05 $ et 38, 55 $. Le 22 août 2013, le cours de l'action IPO de Facebook avait commencé à augmenter et le cours de l'action IPO Facebook, c'est-à-dire le 15 avril 2014, est de 58, 89 $ par action.
IPO Facebook, Infographie
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