Qu'est-ce que le bénéfice par action?

Le terme «bénéfice par action» (BPA) fait référence au montant en dollars du revenu net qui a été gagné par les propriétaires des actions ordinaires (aka actionnaires) à la fin d'une période (trimestrielle ou annuelle). En d'autres termes, l'EPS évalue la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices nets pour les actionnaires ordinaires. Cependant, il n'est pas nécessaire que la société distribue l'intégralité du résultat net aux actionnaires, elle peut en retenir une partie pour réinvestir dans l'entreprise pour induire une nouvelle croissance.

Bien que l'EPS soit un indicateur de la rentabilité d'une entreprise et de sa répartition entre les actionnaires, il est plus logique lorsqu'il est analysé conjointement avec le prix de l'action et le nombre d'actions en circulation. Les investisseurs considèrent généralement le BPA ainsi que le cours de l'action comme l'un des principaux facteurs de prise de décision lors de l'analyse des stocks de sociétés d'un même secteur. Un BPA plus élevé est préférable car il indique un meilleur rendement du montant investi dans l'achat de l'action.

Formule

La formule du BPA peut être calculée en divisant la différence entre le revenu net généré et le dividende privilégié distribué par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation. Mathématiquement, il est représenté comme,

EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding

Exemples de bénéfice par action (avec modèle Excel)

Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul du bénéfice par action.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de bénéfice par action ici - modèle Excel de bénéfice par action

Exemple 1

Prenons l'exemple d'une entreprise de fabrication de crème glacée pour illustrer le calcul de l'EPS. L'entreprise a son unité de fabrication dans le village de Buffalo Grove, Illinois (USA). En 2018, la société a déclaré un bénéfice net de 25 millions de dollars, dont 5 millions de dollars doivent être versés aux actionnaires privilégiés. Le nombre d’actionnaires des actions ordinaires au début de l’année était de 4, 5 millions, ce qui est passé à 5, 5 millions avec l’émission de nouvelles actions au milieu de l’année. Calculez l'EPS de l'entreprise pour l'année 2018 sur la base des informations fournies.

Solution:

Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation = (nombre d'actions en circulation au début de l'année + nombre d'actions en circulation à la fin de l'année) / 2

  • Nombre moyen pondéré d'actions en circulation = (4, 50 millions + 5, 50 millions) / 2
  • Nombre moyen pondéré d'actions en circulation = 5 millions

Le bénéfice par action est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

BPA = (bénéfice net - dividende privilégié) / nombre moyen pondéré d'actions en circulation

  • BPA = (25, 00 millions $ - 5 millions $) / 5 millions
  • EPS = 4, 00 $ par action

Par conséquent, la société a réalisé un BPA de 4 $ par action au cours de l'année 2018.

Exemple # 2

Prenons l'exemple du dernier rapport annuel d'Apple Inc. pour calculer le BPA. En 2018, la société a réalisé un bénéfice net de 59, 53 milliards de dollars avec un nombre moyen pondéré d'actions en circulation de 5, 00 milliards. Calculez l'EPS d'Apple Inc. pour l'année 2018 sur la base des informations fournies.

Solution:

Le bénéfice par action est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

BPA = (bénéfice net - dividende privilégié) / nombre moyen pondéré d'actions en circulation

  • BPA = (59, 53 milliards de dollars - 0) / 5, 00 milliards
  • BPA = 11, 91 $ par action

Par conséquent, Apple Inc. a généré un BPA de 11, 91 $ par action en 2018.

Lien source: bilan d'Apple Inc.

Exemple # 3

Prenons l'exemple de Walmart Inc. pour illustrer le calcul de l'EPS. La société a déclaré un bénéfice net de 10, 52 milliards de dollars au cours de l'année 2018, dont 0, 66 milliard de dollars ont été versés à la part des actionnaires sans contrôle. Calculez le BPA de Walmart Inc. pour l'année 2018 si la moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation est de 3, 01 milliards.

Solution:

Le bénéfice par action est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

BPA = bénéfice net - bénéfice net attribuable à la part des actionnaires sans contrôle / nombre moyen pondéré d'actions en circulation

  • BPA = (10, 52 milliards de dollars - 0, 66 milliard de dollars) / 3, 01 milliards
  • BPA = 3, 28 $ par action

Par conséquent, le BPA de Walmart Inc. pour l'année 2018 s'élevait à 3, 28 $ par action.

Lien source: bilan Walmart Inc.

Avantages du bénéfice par action

Certains des avantages du bénéfice par action sont les suivants:

  • Il est généralement utilisé comme mesure pour fixer le prix des actions de telle sorte que les actions avec un EPS plus élevé attirent des prix plus élevés.
  • Il capture le bénéfice global par action après avoir remboursé tous les passifs tels que les intérêts sur la dette, le dividende pour les actionnaires privilégiés, etc.

Limitations du bénéfice par action

Certaines des limitations du bénéfice par action sont les suivantes:

  • Les entreprises peuvent manipuler l'EPS en réduisant le nombre d'actions en circulation en rachetant leurs propres actions ou en inversant le fractionnement des actions.
  • L'EPS en soi ne capture pas les performances de l'entreprise car il ne prend pas en compte le prix de l'action. L'EPS ainsi que le prix de l'action peuvent être utilisés pour vérifier le taux de rendement.

Conclusion

Ainsi, on peut conclure que même si le BPA est une mesure très importante pour les investisseurs, il doit être considéré en conjonction avec le prix de l'action afin de tirer des informations significatives. Il convient également de garder une trace de tout type de changement dans le nombre d'actions en circulation en raison du fractionnement des actions, du fractionnement inversé, du rachat d'actions, etc.

Articles recommandés

Ceci est un guide du bénéfice par action. Nous discutons ici comment calculer le bénéfice par action ainsi que des exemples pratiques. Nous fournissons également un modèle Excel téléchargeable. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus-

  1. Formule bénéfice par action
  2. Exemple de relevé des bénéfices non répartis
  3. Ratio des flux de trésorerie liés aux opérations
  4. Formule d'équité des actionnaires
  5. Partage la formule exceptionnelle

Catégorie:

Développement de l'entrepreneuriat