Différence entre l'investissement actif et passif
L'un des principaux problèmes rencontrés lors de la construction de portefeuilles d'investissement est la stratégie à utiliser lors du choix des investissements: utiliser l'investissement actif ou passif. L'investissement actif implique d'être plus agressif dans l'approche d'investissement et entraînerait donc des rendements plus élevés par rapport à l'investissement passif. Bien qu'il puisse sembler plus logique d'opter pour un investissement actif, l'investissement passif présente des avantages, comme en témoigne la popularité croissante de la stratégie ultérieure au cours de la dernière décennie.
Investissement sous-actif, les investissements sont sélectionnés sur la base d'une évaluation indépendante de la valeur des investissements individuels et un investisseur est toujours à l'affût des fluctuations de prix à court terme. Elle implique une analyse fondamentale et / ou technique approfondie et les facteurs micro et macroéconomiques influençant l'investissement sont étroitement surveillés. L'objectif de l'investissement actif est de surperformer le marché. À l'extrémité extrême du spectre, vous trouverez des hedge funds qui se lancent dans des investissements très agressifs impliquant des niveaux de levier élevés et se concentrent sur les rendements absolus plutôt que de suivre la performance de référence. De toute évidence, cela implique un risque élevé car il est toujours possible que le point de vue de l'investisseur / gestionnaire de fonds ne se concrétise pas. Vous devez être très bon pour ramasser les bons stocks au bon moment. En outre, cela prend beaucoup de temps pour suivre les meilleurs investissements et un haut niveau d'expertise et d'attitude à prendre des risques.
L'investissement passif est une approche d'investissement plus équilibrée visant à égaler la performance générale du marché. L'investissement passif est axé sur le long terme et ignore les hauts et les bas du marché à court terme. Un investisseur passif limite les activités d'achat et de vente de son portefeuille en réponse à l'évolution de la composition de l'indice suivi à rapprocher. Il s'agit donc d'un moyen d'investissement plus rentable et évite les tentations à court terme ou les revers de prix. Un bon exemple d'investissement passif est l'achat d'un fonds indiciel dans lequel le gestionnaire de fonds change de position en fonction de la composition changeante de l'indice suivi par le fonds. Le fonds s'efforce d'égaler le rendement de l'indice plutôt que de se concentrer sur les rendements absolus.
Infographie d'investissement actif vs passif
Vous trouverez ci-dessous la différence entre les 10 principaux investissements actifs et passifs 
Différences clés entre l'investissement actif et passif
Les investissements actifs et passifs sont des choix populaires sur le marché; laissez-nous discuter de certaines des principales différences entre l'investissement actif et passif:
- L'investissement actif est une approche d'investissement impliquant une recherche approfondie tout en choisissant des investissements dans le but de battre le large indice du marché. L'investissement passif est une approche d'investissement qui choisit tous les investissements qui constituent l'indice de marché large (sélectionné) dans le but de faire correspondre la performance du marché large (indice sélectionné)
- L'investissement actif implique une analyse fondamentale / technique pour sélectionner les investissements. L'investissement passif consiste à choisir des investissements en fonction d'une composition de l'indice du marché, ce qui est une approche d'investissement moins risquée.
- Les investisseurs actifs considèrent les marchés comme inefficaces et sont plus intéressés à profiter des fluctuations de prix à court terme tandis que les investisseurs passifs considèrent les marchés comme efficaces, ils ignorent donc les fluctuations à court terme et ont une stratégie d'achat et de détention à long terme.
- L'investissement actif implique un volume élevé de transactions en raison des activités d'achat et de vente fréquentes, d'où les coûts d'exploitation et les impôts sur les gains en capital sont élevés. L'investissement passif implique un volume de transactions comparativement inférieur, est donc plus efficace sur le plan fiscal et implique des coûts d'exploitation inférieurs
- L'investissement actif peut impliquer une gamme de stratégies consistant à vendre à découvert, à emprunter de l'argent pour des investissements, à utiliser des dérivés pour la couverture / spéculation, l'arbitrage, etc. L'investissement passif nécessite une utilisation limitée des stratégies tout en respectant les rendements de référence
Comparaison directe entre l'investissement actif et passif
Voici une partie de la comparaison entre l'investissement actif et passif -
| La base de la comparaison entre l'investissement actif et passif |
Investissement actif |
Investissement passif |
| Sens | Investir sur la base d'une analyse indépendante de la valeur de chaque investissement | Le portefeuille des investisseurs est formé en faisant correspondre le portefeuille du marché |
| Objectif d'investissement | Pour battre la performance du marché, concentrez-vous sur les rendements absolus | Pour correspondre à la performance du marché (indice suivi), concentrez-vous sur les rendements relatifs |
| Perception des investisseurs d'un marché | Percevoir les marchés comme inefficaces | Percevoir les marchés pour être efficaces |
| Fréquence de transaction | Comparativement plus élevé avec beaucoup d'achat et de vente | Comparativement plus faible, changement de position en fonction des changements dans la composition de l'indice |
| Arbitrage risque-retour | Des rendements plus élevés mais plus risqués | Rendements inférieurs mais moins risqués |
| Le coût impliqué | Coûts d'exploitation plus élevés | Coûts d'exploitation comparativement plus bas, efficacité fiscale |
| Long terme vs court terme | Profite des fluctuations de prix à court terme | Ignore les fluctuations à court terme, se concentre sur l'investissement à long terme |
| Expertise requise | Compétences supérieures nécessaires pour identifier les écarts de prix, les opportunités d'arbitrage, l'évaluation fondamentale / technique des stocks | Nécessite peu de prise de décision par un gestionnaire, gain de temps grâce à une moindre implication dans la recherche et l'analyse |
| Composition du portefeuille | Portefeuilles plus concentrés avec moins de titres qu'un large indice de marché | Tous les titres de l'indice de marché détenus pour correspondre à la performance du marché |
| Flexibilité dans l'investissement | Très flexible implique des stratégies telles que le shorting, l'utilisation de dérivés, la couverture, l'effet de levier, l'arbitrage, etc. | Faible flexibilité, la stratégie implique l'achat et la vente en fonction des changements dans la composition de l'indice, souffre de la volatilité du marché en raison de l'utilisation limitée des stratégies |
Conclusion -
Dans cet article sur l'investissement actif contre l'investissement passif, nous avons vu que l'investissement actif a le potentiel de générer des rendements plus élevés par rapport au marché, mais cela implique des coûts, des taxes et du temps de recherche plus élevés ainsi qu'un risque plus élevé en raison de l'incertitude quant à la réalisation des attentes des investissements. En revanche, l'investissement passif a le potentiel de gagner de manière cohérente la prime de risque actions avec une exposition à faible coût et moins de recherche impliquée dans l'appariement du portefeuille de marché, mais cette approche ignore les inefficacités du marché et donc la possibilité de générer des rendements plus élevés et de surperformer l'indice de référence.
La plupart des investisseurs préfèrent investir avec un objectif à long terme et éviter de chronométrer le marché en raison du coût élevé et de l'implication à haut risque. Ces investisseurs peuvent préférer un fonds géré activement uniquement lorsqu'ils ont confiance dans l'expertise du gestionnaire de fonds en matière d'investissement actif. Cependant, l'histoire révèle que de nombreux investisseurs actifs n'ont pas surclassé le marché (ou un portefeuille d'investissement passif équivalent) après avoir tenu compte des dépenses élevées. La popularité de l'investissement passif a augmenté au fil des ans.
Il a été constaté qu'il est difficile pour certaines catégories d'actifs, comme les actions à grande capitalisation, de réussir de manière cohérente en matière d'investissement actif, d'où l'intérêt d'être un peu plus passif dans ces investissements. Les opportunités d'investissement actif sont plus nombreuses dans le cas des actions à petite capitalisation. Encore une fois, pendant les tensions sur le marché, les fonds activement investis ont une plus grande flexibilité pour ajuster leurs portefeuilles afin de réduire les pertes.
Les investisseurs peuvent tirer le meilleur parti des deux grâce à une combinaison d'approches d'investissement actives et passives dans différentes classes d'actifs et conditions de marché. La proportion d'investissement actif par rapport à passif dépendrait de leurs objectifs, du calendrier d'investissement et de la capacité de prendre des risques.
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Cela a été un guide pour la principale différence entre l'investissement actif et passif. Ici, nous discutons également des principales différences entre l'investissement actif et l'investissement passif avec des infographies et un tableau de comparaison. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -
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