Questions d'entretiens pour l'introduction à la modélisation financière

Si vous prévoyez d'assister à un entretien avec un analyste financier ou si vous prévoyez de faire carrière dans la modélisation financière ou la finance d'entreprise, ce guide vous aide à trouver les meilleures questions d'entrevue qui sont courantes pour les entretiens de modélisation financière, avec leurs réponses. Ce guide est utile pour l'embauche de l'analyste en modélisation financière, analyste financier, planificateur financier, consultant financier, directeur de la recherche financière, etc.

Top 20 des questions d'entrevue sur la modélisation financière avec des réponses

Les questions d'entrevue sur la modélisation financière avec les réponses sont les suivantes:

1) Qu'est-ce que la modélisation financière et l'utilisation de la modélisation financière?

Ce serait la première et importante question lors d'un analyste financier ou d'autres entretiens connexes.

La modélisation financière est une représentation mathématique d'un futur état financier sous la forme d'un tableur, qui explique les plans des revenus et dépenses futurs. Il s'agit d'une explication classique de la modélisation financière, mais l'intervieweur souhaite que vous expliquiez la modélisation financière dans votre compréhension.

Chaque fois que nous devons prendre des décisions financières d'une entreprise, nous devons vérifier les projections futures sous la forme d'états financiers et sur la base de ces états financiers, nous devons décider si ce serait une sage décision. Donc, en préparant ces feuilles de projections financières, nous devons apprendre les outils de modélisation financière. Les trois principaux états financiers à préparer sont le compte de résultat, le bilan et les flux de trésorerie.

2) Quelles sont les étapes de préparation de la modélisation financière?

La modélisation financière est un vaste sujet à expliquer, car différents projets ou investissements nécessitent un type de stratégie différent pour suivre et construire le meilleur modèle financier. Cela dépend de personne à personne ou de projet à projet car l'exigence ou le résultat de tout modèle financier est différent. Mais il y a quelques étapes à suivre pour construire un modèle financier qui sont les suivantes.

  1. Recueillir des informations pour le projet.
  2. Préparez une feuille d'hypothèses pour toutes les informations.
  3. Concevez le modèle qui est facilement compréhensible par toutes les parties prenantes.
  4. Reliez tous les états financiers connexes.
  5. Testez tous les liens et formules.
  6. Préparer un résumé des résultats et des documents.

3) Quelles sont les différentes techniques d'évaluation des entreprises? Expliquer brièvement

Ce serait une question importante lors de votre séance d'entrevue de modélisation financière, car il s'agit d'un rôle important de tout analyste financier dans sa carrière.

Il existe trois types de techniques ou de méthodes de détermination de l'évaluation d'une entreprise, à savoir:

  • Méthode DCF (Discounted Cash Flow): DCF (Discounted Cash Flow) est l'une des méthodes de calcul de la valeur de l'entreprise en déterminant la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs.
  • Méthode d'évaluation de la valeur marchande de l'entreprise: Cette méthode d'évaluation détermine la valeur de l'entreprise, de l'actif ou de tout autre type de valeur en fonction de la valeur de vente d'éléments similaires sur le marché.
  • Approche par les actifs: Dans ce type de méthode d'évaluation, la valeur nette de l'entreprise serait déterminée par la valeur nette des actifs présents dans l'entreprise.

4) Quelle est la différence entre le financement par emprunt et le financement par actions? Quel est le plus cher?

  • Au moment de lever des fonds, les entreprises ont deux options pour lever des fonds, le financement par emprunt ou le financement par actions. Les deux options ont leurs propres avantages et inconvénients.

Financement de la dette

  • Sous cette forme, les entreprises lèvent des fonds sous la forme d'un prêt assorti d'une part d'intérêts. L'entreprise aurait une obligation mensuelle de le rembourser. Le principal avantage du financement par emprunt est que sous cette forme il n'y a aucun contrôle du prêteur dans l'entreprise et au moment du remboursement intégral, la relation entre l'entreprise et le prêteur prend fin. Mais les principaux inconvénients du financement par emprunt sont qu'il y aurait une limite de collecte de fonds équivalant à une garantie garantie par le financier.

Financement par actions

  • Sous cette forme, l'entreprise peut lever plus de fonds par rapport au financement par emprunt. Le financier acquiert une partie de la propriété de l'entreprise et fournit des fonds conformément au besoin en fonds de roulement. Il n'y a aucune obligation mensuelle de remboursement des fonds et aucune portion d'intérêt ne serait ajoutée au montant en capital. Mais cela ne signifie pas qu'il n'y a aucun inconvénient à un financement par actions. Comme le financier aurait le contrôle total de l'entreprise, l'entreprise doit donc partager la marge bénéficiaire avec les investisseurs et pour toute prise de décision pour l'entreprise, nous devons consulter les investisseurs.

Selon les différences entre ces deux, le financement par actions est plus cher que le financement par emprunt. Le financement par emprunt n'aurait qu'une partie des intérêts dans le remboursement, mais sous forme de financement par actions, la société devrait partager les bénéfices et au moment de la sortie, l'investisseur sera le premier à reprendre l'argent au pourcentage de propriété qu'il détient. l'entreprise.

5) Qu'est-ce que le DCF?

Le DCF (Discounted Cash Flow) est la meilleure méthode d'évaluation pour calculer la valeur de l'entreprise au moment de l'acquisition ou du financement. Dans DCF, la valeur actuelle nette serait calculée pour les flux de trésorerie futurs. Pour DCF, analyste financier, préparez d'abord les états financiers prévisionnels tels que le bilan, le compte de résultat et les flux de trésorerie. Pour calculer la valorisation d'une entreprise sur la base du DCF, nous utiliserons la formule ci-dessous,

  • DCF = CF 1 / (1 + r) 1 + CF 2 / (1 + r) 2 + CF 3 / (1 + r) 3 … .. + CF n / (1 + r) n

Où,

  • CF 1, CF 2, CF 3 ou CF n = Flux de trésorerie pour les périodes futures.
  • r = le taux d'actualisation.
  • n = non. des années.

6) Quels sont les différents types d'états financiers? Expliquer brièvement

Il existe 3 types d'états financiers qui doivent être préparés par toute entreprise pour tout exercice, à savoir:

Bilan:

  • Un bilan est le résumé de la situation financière d'une entreprise qui montre la position réelle des actifs, des passifs, de la trésorerie ou du solde bancaire à une période donnée. Il montre également le nombre total. de la dette et de la situation réelle des capitaux propres de la société.

Releve de revenue:

  • Le compte de résultat, également appelé compte de profits et pertes, est l'un des principaux types d'états financiers de l'entreprise qui montre les revenus, les dépenses et le bénéfice (ou la perte) net de l'entreprise à une période donnée.

Flux de trésorerie:

  • Le flux de trésorerie est un autre type d'états financiers qui montre le flux de trésorerie dans l'entreprise pendant une période donnée.

7) Expliquez les différents types de ratios financiers?

Les ratios financiers sont un indicateur clé de la santé financière de toute entreprise. Ces ratios sont la relation entre deux valeurs numériques dérivées des états financiers pour comprendre la santé financière de l'entreprise. Il existe 5 types de ratios financiers expliqués comme suit:

  1. Ratios de liquidité
  2. Ratios de rentabilité
  3. Ratios d'efficacité
  4. Ratios de levier
  5. Ratios d'évaluation du marché

8) Que comprenez-vous du fonds de roulement?

Le fonds de roulement se réfère à l'argent disponible avec toute entreprise pour les opérations quotidiennes. Le fonds de roulement peut être calculé à partir de la formule ci-dessous.

  • Fonds de roulement = Actif courant - Passif courant

9) Qu'est-ce que NPV et IRR? Expliquez comment les calculez-vous?

La VAN et le TRI sont différents types de méthodes pour calculer le taux de rendement interne qui sont utiles pour analyser et comparer deux projets ou plus à des fins d'investissement. Ces concepts sont très importants dans la modélisation financière. Voici les détails de base et les formules pour calculer chaque méthode.

VAN (valeur actuelle nette):

NPV (Net Present Value) comme son nom l'indique, est utilisé pour calculer la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie générés par un projet, les flux de trésorerie pouvant être négatifs ou positifs. Il s'agit essentiellement de la différence entre la valeur actuelle des entrées et sorties de trésorerie pour tout projet.

  • NPV = (Cash Inflow / (1 + r) t ) - Cash Outflow
  • r = taux d'actualisation
  • t = non. des périodes

IRR (taux de rendement interne):

L'IRR est l'une des meilleures méthodes et largement utilisée dans les projets d'investissement. Le TRI est le taux de rendement auquel la VAN de toutes les entrées ou sorties de trésorerie de tout projet devient nulle (0).

Chaque entreprise a son propre taux de rendement requis prédéterminé pour tout projet. Si le TRI est supérieur au taux de rendement requis, ce projet doit être accepté sinon il doit être rejeté.

Nous pouvons calculer le TRI à partir de la formule ci-dessous,

  • IRR = 0 = CF 0 + CF 1 / (1 + IRR) + CF 2 / (1 + IRR) 2 +… CF n / (1 + IRR) n
  • CF 0 = sortie de trésorerie ou investissement initial.
  • CF 1, CF 2 et CF n = entrée de trésorerie.
  • n = période de temps.

10) Quelles sont les différentes sections du compte de profits et pertes?

Le compte de profits et pertes est un état financier qui indique le total. des ventes, dépenses (fixes ou variables) et bénéfice net (perte nette) de l’entreprise pour une période donnée. Il y a 3 sections principales dans un compte de profits et pertes, comme ci-dessous.

  • Section des revenus ou des revenus: Dans cette section, les revenus totaux (revenus des principales activités commerciales et autres revenus) seraient inclus et le bénéfice brut sera calculé.
  • Section des frais généraux: Dans cette section, toutes sortes de frais généraux ou de dépenses seraient incluses.
  • Section Bénéfice ou perte: à ce niveau du compte de résultat, le bénéfice net (ou la perte nette) serait calculé.

11) Supposons qu'il y ait un excédent de trésorerie dans notre bilan, que suggéreriez-vous pour l'utiliser de manière appropriée?

Souvent, l'enquêteur pose ce genre de question, il veut également vérifier votre conscience pratique.

S'il y a un excédent de trésorerie dans le bilan, nous devons d'abord vérifier les autres postes du bilan, selon d'autres soldes, nous devons suggérer d'utiliser la trésorerie de manière appropriée, certaines des méthodes peuvent être les suivantes.

  • Nous pouvons utiliser l'excédent de trésorerie pour investir dans des machines ou équipements modernes, ce qui pourrait être encore plus utile pour augmenter les revenus de l'entreprise.
  • Nous pourrions économiser sur les intérêts débiteurs en payant des passifs à long terme au cas où nous aurions un excédent de trésorerie au bilan.
  • Nous pouvons utiliser une partie de l'excédent de trésorerie pour récompenser ses actionnaires sous forme de dividendes.
  • D'autres utilisations de l'excédent de trésorerie pourraient être investies dans d'autres nouvelles entreprises ou investir dans d'autres actions cotées.

12) Que comprenez-vous du WACC? Comment le calculeriez-vous?

Le WACC (Weighted Average Cost of Capital) est un taux de rendement moyen que la société devrait verser à ses investisseurs en dette ou en actions. C'est le coût moyen du capital qui comprend la dette et les capitaux propres.

La formule de calcul du WACC d'une entreprise est la suivante:

  • WACC = ((E / V * Re) + (D / V * Rd * (1-Tc))

Où,

  • E = Valeur marchande de l'avoir total
  • D = Valeur marchande de la dette totale
  • V = E + D
  • Re = Coût des capitaux propres
  • Rd = coût de la dette
  • Tc = taux d'imposition des sociétés

13) Comment les états financiers d'une entreprise seraient-ils affectés par l'augmentation de la dette de l'entreprise?

Un analyste financier doit être conscient des effets des variations de la dette ou des capitaux propres d'une entreprise. Il y aurait quelques questions sur ces formats lors de l'entretien.

Lorsqu'une entreprise augmente sa dette, cela affecte à la fois le bilan et les flux de trésorerie. Dans le bilan, la ligne de dette à long terme ou à court terme augmenterait du même montant de dette augmentée. Il augmentera les flux de trésorerie dans la section financement.

14) Que sont les flux de trésorerie et ses différentes sections?

Le flux de trésorerie est un état financier qui explique le flux d'argent dans une entreprise. Le tableau des flux de trésorerie décrit combien d'argent a été transféré de / vers l'entreprise au cours d'une période donnée. Il montre également le solde de trésorerie à la fin de la période.

Le tableau des flux de trésorerie comprend trois sections / têtes principales, comme suit:

  • Trésorerie provenant des activités d'exploitation
  • Trésorerie des activités d'investissement
  • Trésorerie provenant des activités de financement.

15) Qu'est-ce que le passif d'impôt différé et pourquoi est-il créé?

L'impôt différé passif est une obligation de paiement future qui est la différence entre le montant de l'impôt calculé selon les lois de l'impôt sur le revenu et le montant calculé selon les états financiers s'il est calculé selon la comptabilité d'exercice.

Nous préparons des états financiers sur la base de normes comptables, mais ces normes comptables différeraient des règles attribuées par les autorités fiscales.

16) Quels sont les principaux postes de chaque état financier?

Le processus de modélisation financière comporte trois principaux états financiers, à savoir le bilan, le compte de résultat et les flux de trésorerie. Les éléments principaux de chaque état financier pour se concentrer sur les domaines ci-dessous.

Bilan:

  • Capitaux propres du propriétaire, dette à long terme et à court terme, passifs courants, actifs courants, actifs fixes.

Releve de revenue:

  • Revenus des activités commerciales, autres revenus, frais généraux, amortissement et amortissement, intérêts et impôts.

Flux de trésorerie:

  • Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation, flux de trésorerie provenant des activités de financement, flux de trésorerie provenant des activités d'investissement.

17) Qu'est-ce que l'amortissement? Comment l'amortissement affecte-t-il les états financiers?

L'amortissement est un concept important à des fins comptables. L'amortissement est la réduction de la valeur des actifs au fil du temps. L'amortissement est une dépense hors trésorerie, il affectera donc le seul bilan et l'état des résultats. Cela n'affectera pas l'état des flux de trésorerie.

L'amortissement est une dépense et affectera donc le compte de résultat en réduisant le bénéfice net de l'entreprise. Dans le bilan, le montant de l'amortissement serait déduit de certains actifs du côté des actifs.

18) Qu'entendez-vous par capitaux propres négatifs?

Les capitaux propres négatifs signifient que le solde négatif des capitaux propres dû au passif est supérieur à l'actif. Il pourrait y avoir les raisons suivantes.

  • L'entreprise subit des pertes pendant une plus longue période.
  • Plus de dividendes ont été versés à ses actionnaires par rapport au bénéfice net.

19) Quelle est la différence entre les revenus reportés et les comptes débiteurs?

Revenus reportés le montant d'argent reçu du client dans lequel les biens ou services n'ont pas encore été livrés, de sorte que les revenus pour le même montant ne seraient pas enregistrés dans le compte de résultat. De l'autre côté, les comptes débiteurs sont la partie du chiffre d'affaires pour laquelle les biens ou services ont déjà été livrés mais le montant d'une facture particulière n'a pas été payé par le client.

Un compte débiteur est un actif, mais les produits reportés constituent un passif.

20) Une entreprise a fait faillite même après un EBITDA positif au cours des 5 dernières années, quelles sont les possibilités dans ce cas?

La situation de faillite d'une entreprise ne dépend pas de l'EBITDA ou de toute autre section du compte de profits et pertes. Même une entreprise rentable pourrait faire faillite s'il n'y a pas d'argent liquide à la banque. Le flux de trésorerie est le principal paramètre pour vérifier la santé financière avec une trésorerie positive de l'entreprise. Voici la raison pour laquelle une entreprise rentable fait faillite.

  • En raison de fortes dépenses d'investissement qui affectent négativement les flux de trésorerie, mais n'affectent pas le BAIIA.
  • L'entreprise n'est pas en mesure de récupérer l'argent de ses débiteurs pendant longtemps, mais doit apurer ses dettes à temps, ce qui signifie plus de sorties de fonds.
  • Il pourrait y avoir des frais uniques élevés comme des frais juridiques ou professionnels où l'entreprise est tenue de payer à tout prix, ce qui pourrait affecter le flux de trésorerie de manière négative.

Il pourrait y avoir d'autres raisons diverses à cette affaire qui réduiraient très rapidement les liquidités de l'entreprise, ce qui n'affecterait pas ses comptes de profits et pertes.

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