Formule des ratios de rentabilité (table des matières)

  • Formule des ratios de rentabilité
  • Exemples de formule de ratios de rentabilité (avec modèle Excel)

Formule des ratios de rentabilité

La rentabilité, comme son nom l'indique, est une mesure du profit que l'entreprise génère. Les ratios de rentabilité sont donc essentiellement un outil financier qui nous aide à mesurer la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices, compte tenu du niveau de dépenses qu'elle engage. Ces ratios prennent en compte divers éléments du compte de résultat et du bilan pour analyser les performances de l'entreprise. Plus la valeur de ces ratios est élevée par rapport à la concurrence et au marché, meilleure est la performance de l'entreprise.

Il existe différents types de ratios de rentabilité. Voyons tous ces ratios un par un:

  • Ratios de marge bénéficiaire: Ces ratios comparent divers bénéfices de l'entreprise (bénéfice brut, bénéfice d'exploitation, bénéfice net, etc.) avec ses ventes.

Gross Profit Margin = (Gross Profit / Sales) * 100

Bénéfice brut = Ventes - COGS

Operating Profit Margin = (Operating Profit / Sales) * 100

Bénéfice d'exploitation = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) = Ventes - COGS - Dépenses d'exploitation

Net Profit Margin = (Net Income / Sales)* 100

  • Rendement des actifs: ce ratio nous indique essentiellement quel est le rendement généré par l'entreprise, compte tenu du niveau d'actif de l'entreprise.

Return on Assets = (Net income / Assets)* 100

  • Rendement des capitaux propres: ce ratio mesure le niveau de rendement que les entreprises produisent pour chaque dollar investi par un investisseur. Donc, fondamentalement, il compare le revenu avec les capitaux propres que les investisseurs ont investis.

Return on Equity = Net Income / Shareholder's Equity

Exemples de formule de ratios de rentabilité (avec modèle Excel)

Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul de la formule des ratios de rentabilité.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de ratios de rentabilité ici - modèle Excel de formule de ratios de rentabilité

Formule des ratios de rentabilité - Exemple # 1

Une société ABC Inc. a les éléments suivants à son bilan. Calculez la formule du ratio de rentabilité pour la même chose.

Calculons maintenant les ratios de rentabilité à l'aide d'une formule.

1. Marge bénéficiaire brute:

La marge bénéficiaire brute est calculée à l'aide de la formule ci-dessous

Marge bénéficiaire brute = (bénéfice brut / ventes) * 100

  • Marge bénéficiaire brute = (400 $ / 1000 $) * 100
  • Marge bénéficiaire brute = 40%

2. Marge bénéficiaire d'exploitation:

La marge bénéficiaire d'exploitation est calculée à l'aide de la formule ci-dessous

Marge de bénéfice d'exploitation = (bénéfice d'exploitation / ventes) * 100

  • Marge de bénéfice d'exploitation = (200 $ / 1000 $) * 100
  • Marge bénéficiaire d'exploitation = 20%

3. Marge bénéficiaire nette:

La marge bénéficiaire nette est calculée à l'aide de la formule ci-dessous

Marge bénéficiaire nette = (revenu net / ventes) * 100

  • Marge bénéficiaire nette = (140 $ / 1000 $) * 100
  • Marge bénéficiaire nette = 14%

4. Rendement des actifs

Le rendement des actifs est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Rendement des actifs = (revenu net / actifs) * 100

  • Rendement des actifs = (140 $ / 1000 $) * 100
  • Rendement des actifs = 14%

5. Retour sur fonds propres:

Le rendement des capitaux propres est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Rendement des capitaux propres = revenu net / capitaux propres

  • Rendement des capitaux propres = 140 $ / 700 $
  • Rendement des capitaux propres = 20%

Formule des ratios de rentabilité - Exemple # 2

Examinons cet exemple de l'industrie pour mieux comprendre la formule des ratios de rentabilité. J'ai pris Tata Motors comme exemple:

Releve de revenue:

Bilan:

Capitaux propres:

Lien source: https://in.finance.yahoo.com/quote/TTM/financials?p=TTM

Avec l'aide du bilan et du compte de résultat, nous avons les informations suivantes pour l'année 2018:

Calculons maintenant les ratios de rentabilité à l'aide d'une formule.

1. Marge bénéficiaire brute:

La marge bénéficiaire brute est calculée à l'aide de la formule ci-dessous

Marge bénéficiaire brute = (bénéfice brut / ventes) * 100

  • Marge bénéficiaire brute = (1 259 786 700 $ / 2 942 425 700 $) * 100
  • Marge bénéficiaire brute = 42, 81%

2. Marge bénéficiaire d'exploitation:

La marge bénéficiaire d'exploitation est calculée à l'aide de la formule ci-dessous

Marge de bénéfice d'exploitation = (bénéfice d'exploitation / ventes) * 100

  • Marge de bénéfice d'exploitation = (117 875 100 $ / 2 942 425 700 $) * 100
  • Marge bénéficiaire d'exploitation = 4, 01%

3. Marge bénéficiaire nette:

La marge bénéficiaire nette est calculée à l'aide de la formule ci-dessous

Marge bénéficiaire nette = (revenu net / ventes) * 100

  • Marge bénéficiaire nette = (90 913 600 $ / 2 942 425 700 $) * 100
  • Marge bénéficiaire nette = 3, 09%

4. Rendement des actifs

Le rendement des actifs est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Rendement des actifs = (revenu net / actifs) * 100

  • Rendement des actifs = (90 913 600 $ / 3 313 505 100 $) * 100
  • Rendement des actifs = 2, 74%

5. Retour sur fonds propres:

Le rendement des capitaux propres est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Rendement des capitaux propres = revenu net / capitaux propres

  • Rendement des capitaux propres = 90 913 600 $ / 954 279 100 $
  • Rendement des capitaux propres = 9, 53%

Choses dont il faut se rappeler

  • Nous ne pouvons pas nous fier uniquement aux marges bénéficiaires brutes et cela ne nous dira pas la vraie histoire. Étant donné que la marge brute n'inclut pas les dépenses d'exploitation, cela peut parfois être trompeur. Par exemple, les entreprises peuvent avoir de bonnes marges brutes, mais en raison des dépenses d'exploitation élevées, la marge bénéficiaire nette n'est pas si bonne.
  • Bien que la formule des ratios de rentabilité nous aide à analyser la performance des entreprises, ces ratios sont universellement comparables. Les entreprises opérant dans différentes industries ont un mode de fonctionnement différent et des dépenses différentes. Par exemple, une marge bénéficiaire nette d'IBM ne peut pas être comparée à Starbucks.
  • De même, une diminution de la marge bénéficiaire nette n'est pas toujours mauvaise pour une entreprise en phase de croissance. Parfois, les entreprises renoncent à leurs profits et à leurs marges et accordent d'énormes remises aux clients pour accroître leur présence dans l'industrie et les clients.
  • Les entreprises peuvent gonfler artificiellement le rendement du nombre d'actifs en réduisant leurs actifs au bilan. Une façon de procéder consiste à choisir une méthode d'amortissement différente de celle de la concurrence. Par exemple, si la société A utilise une méthode d'amortissement linéaire et que B utilise la méthode de la double baisse, B aura un ROA plus élevé au début et plus bas à la fin par rapport à A
  • Parfois, les entreprises réalisent des ventes saisonnières et les revenus peuvent varier en conséquence. Il est donc toujours conseillé de comparer les ratios de rentabilité d'une entreprise avec ses performances par rapport à la même période l'an dernier

Pertinence et utilisation de la formule des ratios de rentabilité

La formule des ratios de rentabilité est l'un des principaux outils d'analyse financière. Tout le monde veut faire fructifier son argent durement gagné et n'aime pas investir dans des entreprises qui ne sont pas saines. Pour eux, les ratios de rentabilité sont une mesure financière permettant de juger de la capacité des entreprises à réaliser des bénéfices et à être considérées comme un investissement valable.

Les investisseurs, les gestionnaires de portefeuille et même les personnes qui ne connaissent pas bien les connaissances financières peuvent utiliser cet outil pour prendre une décision éclairée sur la performance des entreprises dans lesquelles ils souhaitent investir. Dans le même ordre d'idées, la direction de l'entreprise peut également prendre des décisions commerciales telles que l'expansion, la diversification, etc. afin d'améliorer sa rentabilité.

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Cela a été un guide pour la formule des ratios de rentabilité. Ici, nous discutons Comment calculer les ratios de rentabilité ainsi que des exemples pratiques et un modèle Excel téléchargeable. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -

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  3. Exemples de formule EOQ
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Développement de l'entrepreneuriat