Formule de retour sur capitaux employés (Table des matières)

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  • Exemples
  • Calculatrice

Qu'est-ce que la formule de retour sur capitaux employés?

Le terme «retour sur capitaux employés» fait référence au ratio de rentabilité utilisé par les analystes pour vérifier l'efficacité avec laquelle une entité est capable d'utiliser les capitaux employés dans l'entreprise pour générer des bénéfices pendant une certaine période de temps. En d'autres termes, le rendement du capital employé est une mesure du nombre de dollars qui peuvent être générés à partir de chaque dollar du capital employé. Les capitaux employés comprennent à la fois les capitaux propres et les dettes. La formule de retour sur capitaux employés peut être calculée en divisant le bénéfice d'exploitation ou le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) de la société par la différence entre le total des actifs et le total des passifs courants. Mathématiquement, la formule ROCE est représentée comme suit:

Return on Capital Employed = EBIT / (Total Assets – Total Current Liabilities)

La formule de retour sur capitaux employés peut également être exprimée en divisant le résultat opérationnel par la somme des capitaux propres et du passif à long terme. Mathématiquement, la formule ROCE est représentée comme suit:

Return on Capital Employed = EBIT / (Shareholder's Equity + Long Term Liabilities)

Exemples de formule de retour sur capitaux employés (avec modèle Excel)

Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul du rendement du capital employé.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de retour sur capitaux employés ici - Modèle Excel de formule de retour sur capitaux employés

Formule de retour sur capitaux employés - Exemple # 1

Prenons l'exemple d'une entreprise hypothétique. Selon le récent rapport annuel, le bénéfice d'exploitation déclaré est de 50 000 $, tandis que l'actif total et le passif à court terme total s'élevaient respectivement à 1 000 000 $ et 500 000 $ à la date du bilan. Calculez le retour sur capitaux employés pour l'entreprise au cours de l'année.

Solution:

Le rendement du capital utilisé est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Rendement des capitaux employés = EBIT / (total de l'actif - total du passif à court terme)

  • Rendement du capital employé = 50 000 $ / (1 000 000 $ - 500 000 $)
  • Retour sur le capital employé = 10%

La société a ainsi généré un retour sur capitaux employés de 10% au cours de l'année.

Formule de retour sur capitaux employés - Exemple # 2

Prenons l'exemple d'une autre entreprise qui a déclaré un bénéfice net de 40 000 $ dans son compte de résultat. De plus, il a enregistré des intérêts débiteurs et des paiements d'impôts de 10 000 $ et 9 000 $ respectivement. En revanche, les capitaux propres et les passifs à long terme de l'actionnaire s'élevaient respectivement à 500 000 $ et 1 000 000 $ à la date du bilan. Calculez le retour sur capitaux employés pour l'entreprise au cours de l'année.

Solution:

L'EBIT est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

EBIT = revenu net + intérêts débiteurs + impôts payés

  • EBIT = 40000 $ + 10000 $ + 9000 $
  • EBIT = 59 000 $

Le rendement du capital utilisé est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Rendement des capitaux employés = EBIT / (capitaux propres + passif à long terme)

  • Rendement du capital employé = 59 000 $ / (500 000 $ + 1 000 000 $)
  • Rendement du capital employé = 3, 93%

Par conséquent, la société a généré un rendement des capitaux employés de 3, 93% au cours de l'année.

Formule de retour sur capitaux employés - Exemple # 3

Prenons l'exemple d'Apple Inc. Selon le dernier rapport annuel, Apple a déclaré un bénéfice net de 59 531 millions de dollars, des intérêts débiteurs de 3 240 millions de dollars et une provision pour impôts sur les bénéfices de 13 372 millions de dollars. En revanche, l'actif total et le total des passifs courants s'élevaient respectivement à 365 725 M $ et 116 866 M $ au bilan. Calculez le rendement du capital employé pour Apple Inc.

Solution:

L'EBIT est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

EBIT = revenu net + intérêts débiteurs + impôts payés

  • EBIT = 59 531 M $ + 3 240 M $ + 13 372 M $
  • EBIT = 76.143 M $

Le rendement du capital utilisé est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Rendement des capitaux employés = EBIT / (total de l'actif - total du passif à court terme)

  • Retour sur capitaux employés = 76.143 M $ / (365 725 M $ - 116 866 M $)
  • Rendement du capital employé = 30, 60%

Par conséquent, Apple Inc. a réservé un rendement des capitaux employés de 30, 60% au cours de l'année dernière.

Explication de la formule ROCE

La formule de retour sur capitaux employés peut être dérivée en utilisant les étapes suivantes:

Étape 1: Tout d'abord, déterminez le résultat d'exploitation ou l'EBIT qui est généralement fourni directement dans le compte de résultat. Cependant, s'il n'est pas mentionné directement, il peut être calculé en ajoutant les intérêts débiteurs et les impôts versés au résultat net de l'entreprise à partir de son compte de résultat.

Bénéfice d'exploitation, EBIT = bénéfice net + intérêts débiteurs + taxes payées

Étape 2: Ensuite, déterminez le total des actifs du bilan de l'entreprise, qui comprend à la fois les actifs à long terme et à court terme comme les installations et équipements, les avances versées, les créances commerciales, etc.

Étape 3: Ensuite, déterminez le total des passifs courants du bilan de la société, qui comprend les passifs qui doivent être payés dans un délai d'un an, tels que les fournisseurs, les charges à payer, les intérêts à payer, etc.

Étape 4: Enfin, la formule de retour sur capitaux employés peut être dérivée en plongeant le résultat opérationnel (étape 1) par la différence entre le total des actifs (étape 2) et le total des passifs courants (étape 3) comme indiqué ci-dessous.

Rendement des capitaux employés = EBIT / (total de l'actif - total du passif à court terme)

Pertinence et utilisations de la formule de retour sur capitaux employés

Il est important de comprendre le concept de retour sur capitaux employés, car ce ratio de rentabilité est généralement utilisé par les investisseurs et les analystes pour évaluer l'efficacité avec laquelle une entreprise est capable d'utiliser les capitaux employés dans l'entreprise. En règle générale, le rendement des capitaux employés est considéré comme un meilleur indicateur que le rendement des capitaux propres, car le premier analyse la rentabilité des capitaux propres et de la dette. Il est généralement utilisé pour comparer des entreprises du même secteur et d'échelle similaire. Dans certains cas, les entreprises disposant d'importantes réserves de liquidités ont tendance à inclure les liquidités dans le calcul du capital employé, ce qui n'est pas la pratique habituelle.

Calculateur de formule de retour sur capitaux employés

Vous pouvez utiliser le calculateur de retour sur capitaux employés suivant

EBIT
Actif total
Total des passifs courants
Retour sur capitaux employés

Retour sur le capital employé =
EBIT
=
(Actif total - Total des passifs courants)
0
= 0
(0-0)

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Il s'agit d'un guide sur la formule de retour sur capitaux employés. Ici, nous discutons comment calculer le retour sur le capital employé ainsi que des exemples pratiques. Nous fournissons également une calculatrice de retour sur capitaux employés avec un modèle Excel téléchargeable. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -

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