Introduction de l'EBITDA ajusté

Le BAIIA et le BAIIA ajusté sont tous deux des paramètres utilisés dans le cadre des concepts d'évaluation d'entreprise. EBITDA ajusté en ce sens, arrivant les bénéfices réels de l'entreprise sur la base des transactions et événements normaux de l'entreprise. La méthode d'évaluation des entreprises évite généralement les transactions ou les événements qui ne font généralement gonfler la valeur de l'entreprise qu'à certaines étapes, mais pas de façon régulière ou continue.

Exemple: M.A fait des affaires dans ses propres locaux mais envisage certaines dépenses plus élevées comme le loyer des locaux juste pour éviter les impôts plus élevés à payer à l'avenir. Dans de telles situations, la prise en compte de loyers plus élevés à supprimer pour identifier le BAIIA ajusté pour atteindre la valeur commerciale normale.

Différence entre le BAIIA et le BAIIA ajusté

L'EBITDA et l'EBITDA ajusté sont simplement les mêmes, mais ce dernier terme donne beaucoup plus d'importance qu'auparavant au moment de l'évaluation de l'entreprise. La principale différence entre le BAIIA et le BAIIA ajusté est la suppression des transactions et événements non récurrents ou non opérationnels ou inhabituels du bénéfice calculé avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Ce sera un processus important pris par l'analyste financier lors de certaines décisions d'entreprise telles que les fusions ou les prises de contrôle, évaluées par l'analyste d'investissement ou les banquiers d'investissement pour arriver à la valeur réelle d'une entreprise en fonction de leurs transactions et événements réguliers.

Utilisation de l'EBITDA ajusté

L'EBITDA généralement ajusté doit être identifié lors de la fusion / scission, des fusions, des acquisitions / reprises, de la mobilisation de capitaux par le biais de banques privées, des sociétés de capital-risque, de la collecte de fonds en dehors des capitaux. Cette méthode d'évaluation est nécessaire pour arriver à la valeur commerciale appropriée, ce qui évitera des transactions non récurrentes, ponctuelles et indisciplinées ou fausses pour éliminer les éléments injustes de l'évaluation.

Pour des exemples d'effets pour certains éléments non récurrents, irréguliers ou inhabituels à donner pour ajustés (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement), quelques exemples sont comme ci-dessous,

  • Prime du personnel / salaire payé (en cas de non récurrence)
  • Provision à louer dans ses propres locaux
  • Provision pour traitement des proches
  • Portail Web / Développement logiciel en phase
  • Perte / gain sur la vente d'actifs
  • Dépréciation d'actifs immobiliers
  • Frais juridiques / litiges pour l'entreprise (dépenses non régulières)
  • Dépenses payées ou enregistrées plus que le montant réel
  • Police d'assurance Keyman payée
  • Frais de non-concurrence payés

Format

Le format de l'EBITDA ajusté est indiqué ci-dessous:

Exemple d'EBITDA ajusté (avec modèle Excel)

Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul du BAIIA ajusté.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel d'EBITDA ajusté ici - Modèle Excel d'EBITDA ajusté

Exemple 1

ABC LLC prévoit d'acquérir XYZ LLC, au cours du processus d'acquisition, XYZ LLC a fourni la liste des transactions effectuées pour l'année se terminant en décembre 2018 comme ci-dessous,

  • Chiffre d'affaires de l'année - 12000 $ US
  • Autres revenus de l'année - 1000 $ US
  • Traitements et salaires de l'année - 3000 USD
  • Amortissement pour l'année - 500 $ US
  • Taxes pour l'année (environ) - 200 $ US
  • Coût des marchandises vendues pour l'année - 4000 $ US
  • Intérêts payés pour l'année - 100 $ US
  • Autres dépenses - 1000 $ US

Information additionnelle

L'ABC LLC a enregistré des frais de location excédentaires (au-delà des limites) de 100 $ US et a payé Keyman Insurance pour les administrateurs de la société commerciale de 100 $ US dans la catégorie des autres dépenses.

Vous devez connaître le bénéfice ajusté (EBITDA) avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement pour l'évaluation de l'entreprise XYZ LLC. Considérez le format ci-dessus pour la préparation de l'EBITDA ajusté.

Solution:

Avantage et inconvénient du BAIIA ajusté

L'avantage et le désavantage sont donnés ci-dessous:

Avantage

  • Une évaluation d'entreprise sera basée sur des transactions régulières et réelles.
  • Une valorisation gonflée sera évitée à l'aide de l'EBITDA ajusté
  • Les bénéfices futurs de l'entreprise peuvent être prévisibles avec un BAIIA ajusté
  • Il peut être utilisé comme un meilleur outil d'évaluation par l'analyste d'affaires qualifié au moment de la fusion et de l'acquisition.

Désavantage

  • L'identification des dépenses non opérationnelles ou non récurrentes au cours du processus ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) a nécessité les meilleures compétences et connaissances de l'entreprise.
  • Il variera en fonction de la nature de l'entreprise et des transactions.
  • Il n'est pas reconnu par les PCGR (principes comptables généralement reconnus)
  • Les données manipulées à des fins d'évaluation ne peuvent pas fournir la valeur appropriée ou les estimations futures de l'entreprise

Conclusion

En fin de compte, le BAIIA ajusté est l'un de ces outils d'évaluation utilisé par l'analyste commercial pour évaluer l'entreprise avec ces transactions et événements normaux qui éviteront les transactions uniques, non opérationnelles, irrégulières et surévaluées pour les résultats exacts des futures représentations. Il n'est pas préparé ou régularisé par le biais des PCGR, mais préparé en fonction de la nature commerciale et des compétences de l'analyste commercial.

Articles recommandés

Ceci est un guide du BAIIA ajusté. Ici, nous discutons des avantages et des inconvénients et comment calculer le BAIIA ajusté avec des exemples pratiques. Nous fournissons également un modèle Excel téléchargeable. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -

  1. FCFF vs FCFE
  2. Marge d'EBITDA
  3. OIBDA
  4. But de l'état des résultats

Catégorie:

Développement de l'entrepreneuriat