Différence entre le marché monétaire et le marché des capitaux
Les marchés des capitaux sont des marchés financiers pour l'achat et la vente de titres de créance à long terme ou de titres adossés à des actions. Le rôle principal du marché des capitaux est de lever des fonds à long terme pour les gouvernements, les banques et les sociétés tout en fournissant une plate-forme pour le commerce des titres. Le marché monétaire est un marché d'actifs financiers à court terme qui peut être retourné rapidement à faible coût. Dans ce contexte, un actif financier à court terme peut être interprété comme tout actif financier qui peut être rapidement converti en argent avec un coût de transaction minimum dans une période d'un an.
Marché des capitaux:
Les titres négociés sur le marché des capitaux comprennent les actions, les obligations, les débentures, etc. La période d'échéance des titres sur le marché des capitaux est supérieure à un an ou irrémédiable (c'est-à-dire sans échéance). Le marché des capitaux est divisé en deux grandes catégories:
- Marché primaire: Le marché primaire est celui sur lequel les titres nouvellement émis sont souscrits par le public. Il est également appelé IPO Market. Le marché primaire comprend également l'émission de capitaux supplémentaires par des sociétés dont les actions sont déjà cotées en bourse. Il existe différents types d'intermédiaires qui opèrent sur ce marché afin d'aider à la réalisation des transactions. Certains des intermédiaires critiques sont les banquiers d'affaires, les courtiers, les fiduciaires de débentures, les banquiers, les gestionnaires de portefeuille, le registraire à émettre, les agents de transfert d'actions, etc. Tous ces intermédiaires sont réglementés par SEBI.
- Marché secondaire: marché où les titres déjà émis sont négociés entre investisseurs. Sur ce marché, l'investisseur achète un titre auprès d'un autre investisseur plutôt que de l'émetteur, après l'émission initiale sur le marché primaire.
Marché monétaire:
Le crédit commercial, le papier commercial, le certificat de dépôt, les bons du Trésor sont quelques exemples d'instruments de dette à court terme. Les titres du marché monétaire sont de nature très liquide et, par conséquent, leur période de remboursement est limitée à un an. Bien que le retour sur investissement des titres du marché monétaire soit faible par rapport aux titres du marché des capitaux, ils sont comparativement plus sûrs que les titres du marché des capitaux. Le trading sur le marché monétaire a lieu hors bourse, c'est-à-dire Over The Counter (OTC) entre deux parties.
Le marché monétaire est caractérisé par deux segments:
- Segment organisé: le marché monétaire organisé est soumis à un contrôle strict de la Reserve Bank of India. Ils fonctionnent selon des règles assez rigides et complexes. Certains des participants du marché monétaire organisé sont les banques, les NBC et les sociétés coopératives, etc.
- Segment non organisé: Le segment non organisé est principalement utilisé par les emprunteurs qui ne peuvent obtenir de crédit du marché monétaire organisé. Le marché monétaire non organisé a des conditions relativement flexibles, des procédures informelles et un taux d'intérêt plus élevé pour les emprunteurs, etc. Certains des participants au marché monétaire non organisé sont les prêteurs d'argent, la société Nidhi, la société Chit Fund, etc.
Infographie du marché monétaire et du marché des capitaux
Voici les 10 principales différences entre le marché monétaire et le marché des capitaux 
Différences clés entre le marché monétaire et le marché des capitaux
Le marché monétaire et le marché des capitaux sont tous deux des choix populaires sur le marché; laissez-nous discuter de certaines des principales différences entre le marché monétaire et le marché des capitaux:
- Les titres à court terme sont négociés sur le marché monétaire. Contrairement au marché des capitaux, où les titres à long terme sont créés et échangés.
- Marché des capitaux de nature plus formelle par rapport au marché monétaire.
- Les titres du marché monétaire sont moins risqués que les titres du marché des capitaux car ils sont émis pour une période plus courte et impliquent une volatilité moindre.
- Les marchés monétaires sont très liquides par rapport aux marchés des capitaux.
- Le marché monétaire aide à répondre aux exigences de crédit à court terme des entreprises telles que le fonds de roulement, etc. Cependant, le marché des capitaux aide à répondre aux exigences de crédit à long terme des entreprises, comme la fourniture de capital fixe pour l'achat de terrains, de bâtiments ou de machines, etc.
- Le retour sur investissement est élevé sur le marché des capitaux par rapport au marché monétaire, car les titres du marché des capitaux comportent un risque plus élevé que les titres du marché monétaire.
- Un délai de rachat des titres du marché monétaire est inférieur à un an, tandis que les titres du marché des capitaux arrivent à échéance après un an ou restent irrémédiables dans certains cas.
Comparaison directe entre le marché monétaire et le marché des capitaux
Ci-dessous, la comparaison la plus élevée entre le marché monétaire et le marché des capitaux
| La base de la comparaison entre le marché monétaire et le marché des capitaux |
Marché monétaire |
Marché des capitaux |
| Sens | Une section du marché financier où les titres à court terme sont émis et négociés | Une section du marché où les titres à long terme sont émis et négociés |
| Instruments financiers | Titres d'État, certificat de dépôt, papiers commerciaux (PC), etc. | Actions, obligations, débentures, etc. |
| Objectif | Aide à répondre aux exigences de crédit à court terme de l'entreprise. | Aide à répondre aux exigences de crédit à long terme de l'entreprise. |
| Facteur de risque | Faible | Haute |
| Retour sur investissement | Faible | Comparativement élevé |
| Horizon temporel | Moins d'un an | Plus d'un an |
| Pertinence pour l'économie | Aide à accroître la liquidité des fonds dans l'économie | Aide à la mobilisation de l'épargne dans l'économie |
| Nature du marché | Informel | Formel |
| Classification | Il n'y a pas de subdivision dans le marché monétaire comme elle existe dans le marché des capitaux | Le marché des capitaux est classé entre le marché primaire et le marché secondaire |
| Liaison avec la Banque centrale du pays » | Le marché monétaire est directement et étroitement lié à la Banque centrale du pays | Le marché des capitaux est influencé par les politiques et décisions de la Banque centrale, mais il n'y a pas de lien direct avec la Banque centrale du pays |
Marché monétaire vs marché des capitaux - Réflexions finales
Les marchés financiers permettent la canalisation de l'argent entre deux ou plusieurs parties. Marché monétaire vs Marché des capitaux aident à canaliser les fonds des prêteurs vers l'emprunteur en fonction du calendrier des exigences et de son objectif.
Ainsi, Marché monétaire vs Marché des capitaux répond aux exigences de capital à long terme et à court terme des particuliers, des entreprises, des entreprises et du gouvernement. Ils rendent les fonds disponibles en fonction de la durée du mandat, de l'appétit pour le risque, de l'objectif, etc.
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