✅ Ce qui est mieux ? Contango et rétrogradation (infographie)

Que savez-vous du Contango et de la rétrogradation?

Que savez-vous du Contango et de la rétrogradation?

Vous devez avoir visité tant de sites Web pour avoir une idée de contango et de rétrogradation mais à la fin de votre recherche; qu'est-ce que tu as dans la main? Vous pouvez devenir plus confus et commencer à vous cogner la tête en pensant que le concept de Contango et de Backwardation est complexe. Alors s'il vous plaît ne vous cognez pas la tête, lisez simplement cet article attentivement. Cet article fournira une nourriture de qualité à votre cerveau et à la fin de cet article, vous deviendrez un maître du contango et du backwardation.

Supposons que vous êtes un commerçant sur le marché des matières premières et que vous traitez avec diverses matières premières dures et molles.

En tant que trader sur un marché de matières premières, vous pouvez rencontrer différentes situations de marché comme le contango et le backwardation qui peuvent vous tracasser l'esprit. Comme avant la guerre; le soldat se prépare au combat, il comprend diverses situations de combat et agit en conséquence; De même en tant que commerçant; vous devez être au courant des différentes situations du marché comme Contango vs backwardation pour gagner de l'argent pour le client et vous-même.

Concepts de sauvetage

Avant de nager dans la rivière de Contango et de reculer; portons quelques concepts vitaux de contango et de rétrogradation qui vous aideraient à comprendre Contango vs rétrogradation.

Marché des matières premières

C'est un marché où les produits HARD & SOFT sont échangés. Sur ce marché, ce ne sont pas les produits qui sont réellement échangés, mais le prix ou la valeur des produits sont échangés.

Marchandise

Dans le commerce, une marchandise est une matière première / marchandise qui peut être achetée et vendue. Les produits échangés sont généralement de deux types, c'est-à-dire les produits de base et les produits de base. Les produits durs comprennent généralement une variété de ressources naturelles comme l'or, le caoutchouc, le pétrole, etc., et les produits mous sont généralement des produits agricoles comme le maïs, le blé, le café, le sucre, etc.

Dérivé

Un dérivé est un outil de couverture qui tire sa valeur d'un sous-jacent de manière contractuelle.

Contrat futur

Un contrat à terme est un contrat personnalisé entre contreparties, où le règlement a lieu à une date précise dans le futur au prix convenu à l'avance.

Prix au comptant

Le prix au comptant fait référence au prix du marché actuel où la sécurité peut être achetée / vendue à un endroit et à une heure spécifiques.

Prix futur

Le prix d'une marchandise à laquelle les contreparties conviennent d'acheter / vendre la marchandise à l'avenir.

Prime

Un montant à payer selon le contrat.

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Contango et rétrogradation

Qu'entend-on par Contango?

Sur certains marchés de l'énergie et des matières premières, des termes de contango et de rétrogradation sont utilisés. Si nous approfondissons les choses, nous pouvons dire que, surtout sur le marché du pétrole brut, ces termes sont utilisés. Dans de nombreux livres, vous ne pouvez voir que des définitions théoriques, mais dans la pratique, ce concept est très différent. Il existe deux concepts de contango-

Contango
Contango normal

Avant de commencer avec les définitions théoriques de contango vs rétrogradation, je voudrais raconter une petite histoire de M. Bull et M. Bear. M. Bull avait toujours rêvé de faire du mariage de sa fille un gros gros! Il voulait lui dire adieu avec beaucoup de bonheur et d'or. Mais il avait toujours ce poids sur ses épaules face à la hausse des prix de l'or. Cela a conduit à des nuits blanches. Au cours d'une de ces nuits, il a eu une idée incroyable. Il a pensé: «Pourquoi ne pas conclure un contrat Future Gold». Instantanément, son visage se réjouit de bonheur et d'anxiété. Mais quel était le plan qu'il devait suivre? La réponse a été «Entrez dans un futur contrat». Il est arrivé de rendre visite à l'un de ses proches, M. Bear, pour donner les invitations de fiançailles (6 mois avant le mariage). Il a découvert que la personne était baissière sur l'or. À ce moment, il savait qu'il devait conclure un contrat avec M. Bear. Alors d'une main, il a fait l'invitation et d'une autre main, il a signé le contrat. Ils ont donc conclu un contrat dérivé. À ce moment-là, le prix actuel du marché de l'or était de 1300 $ l'once, donc selon le contrat, les deux sont convenus. M. Bull achètera de l'or à M. Bear au prix de 2600 $ après 6 mois à compter de la date d'aujourd'hui. Si vous analysez attentivement la situation ci-dessus, vous remarquerez que le prix au comptant (aujourd'hui) de l'or était de 1300 $ et le prix futur était de 2600 $. Donc, une situation où le prix futur est supérieur au prix au comptant, cette situation d'un marché est appelée comme un marché est à Contango.

Définition de Contango

Contango se réfère à la situation où les prix futurs des actions / produits de base sont supérieurs au prix au comptant actuel.

Voyons le graphique ci-dessus dans le contexte de contango. Rappelez-vous notre histoire de M. Bull et M. Bear. Si vous analysez soigneusement le graphique soigneusement, vous aurez une idée du prix futur de l'or (après 6 mois est supérieur au prix actuel du marché de l'or, c'est-à-dire 1300 $. Lorsqu'un prix futur est supérieur au prix au comptant du sous-jacent sur le marché, alors cette situation est appelé comme le marché est dans contango. Cela se produit généralement lorsque les gens paient une prime pour un produit à l'avenir au lieu de payer les coûts de stockage et les coûts d'achat de ce produit aujourd'hui.

Contango normal

Il s'agit de phénomènes où le prix futur est plus élevé que prévu le prix au comptant futur (prix de marché prévu) sur le marché. Confus? Creusons profondément. Nous comprendrons le contango normal à l'aide du graphique suivant.

Comme vous le savez, notre histoire de M. Bull et M. Bear. Continuons donc avec la même histoire. Dans notre histoire, il y a deux contreparties, M. Bull et M. Bear. Ils sont entrés dans un contrat à terme pour acheter ou vendre une marchandise (or) à un prix et à une date spécifiques convenus à l'avance. Comparons notre histoire avec le contexte ci-dessus. Ce contrat s'exercera après 6 mois et le prix au comptant actuel du contrat est de 1300 $, le prix futur est de 2600 $, mais si vous analysez attentivement, vous remarquerez peut-être que le prix attendu d'un actif sous-jacent après 6 mois est de 2000 $. Donc, si le prix futur du marché (c.-à-d. 2600 $) est plus élevé que le prix du marché prévu (c.-à-d. 2000), cette situation de marché est appelée car un marché est en Contango normal.

Qu'entend-on par rétrogradation?

Si vous comprenez le contango par cœur, vous pouvez facilement prédire le sens de la rétrogradation. C'est tout simplement contraire au contango. Une rétrogradation peut se produire si les marchés ont une offre excédentaire de matières premières. Le backwardation est un indicateur baissier, il indique également une pénurie immédiate. Généralement, il a deux définitions

Rétrogradation
Backwardation normale

Définition de la rétrogradation

Il se réfère à la situation du marché où les prix futurs sont inférieurs aux prix spot actuels pour un produit particulier.

Comprenons la rétrogradation avec un graphique simple. si vous regardez attentivement le graphique, vous aurez une idée de l'actif souligné, du prix au comptant et du prix futur. Ici,

L'actif sous-jacent est le pétrole brut
Prix au comptant du sous-jacent - 2700 $
Prix futur du sous-jacent - 1500 $

Supposons qu'il y ait un contrat entre M. Unhappy et M. Happy. Dans ce contrat, M. Unhappy est prêt à vendre son sous-jacent après 6 mois à compter de la date d'aujourd'hui à un prix convenu à l'avance, soit 1 500 $, mais le prix au comptant actuel du sous-jacent est de 2 700 $. M. Malheureux craint qu'en raison d'un événement politique incertain; les prix du pétrole brut sont susceptibles de baisser, il a donc sécurisé les prix futurs en concluant le contrat dérivé. Donc, s'il y a une situation comme le prix futur est inférieure au prix au comptant, alors cette situation serait marché en arrière.

Il se réfère à des phénomènes où le prix futur est inférieur au prix au comptant futur prévu (prix du marché prévu) sur le marché. Comprendre l'écrou et les boulons de la rétrogradation normale à l'aide du graphique.

Exemple Prenons le même exemple que nous avons pris pour la rétrogradation. Supposons qu'il y ait deux contreparties; M. malheureux et M. heureux. Ils ont convenu de conclure un contrat futur pour acheter ou vendre une marchandise (pétrole) à un prix et à une date convenus à l'avance. Supposons que le contrat s'exercera après 6 mois et à un prix de 1500 $. En termes simples, nous pouvons dire que M. Happy achètera du pétrole brut après 6 mois au prix de 1500 $. Pour comprendre maintenant la situation avec attention, il suffit de simplement regarder le graphique; le prix futur attendu du sous-jacent après 6 mois est de 2000 $. Mais selon le contrat, ils ont convenu d'acheter et de vendre une marchandise à 1500 $. Donc, dans cette situation, le prix futur, c'est-à-dire 1500 $, est inférieur au prix du marché prévu, c'est-à-dire 2000. Cette situation de marché est appelée backwardation normale.

Différence entre Contango et Backwardation

Base	Contango	Rétrogradation
Définition	Contango se réfère à la situation où les prix futurs d'un stock sont supérieurs au prix au comptant actuel	Il se réfère à la situation du marché où les prix futurs sont inférieurs aux prix spot actuels pour un produit particulier.
Courbe future	Pente ascendante	Inclinée vers le bas
Différence de prix	Prix futur> Prix au comptant	Prix futur <Prix au comptant
Se produit le plus en cas de	Marchandise	Pétrole

Ce qui est mieux ? Contango et rétrogradation (infographie)