Différence entre l'option et le bon de souscription

Les «options» sont des produits dérivés qui donnent à l'acheteur le droit d'exercer une action (d'achat ou de vente) pour l'actif sous-jacent au plus tard à une date spécifiée à un prix spécifié (également appelé prix d'exercice) et une obligation envers vendeur à exécuter la transaction une fois que l'acheteur exerce son droit. Les «bons de souscription» sont également des produits dérivés, qui permettent à l'acheteur d'acheter ou de vendre des actions de la société émettrice de bons de souscription, à un prix spécifié à une date ultérieure avant l'expiration d'un tel bon de souscription. Ils sont très similaires aux options, les 2 types de base étant les mandats «appelables» et «putables».

Comparaison directe entre les options et les infographies des bons de souscription

Vous trouverez ci-dessous la différence entre les 8 meilleures options et les bons de souscription

Différences clés entre l'option et le bon de souscription

Les options et les bons de souscription sont des choix populaires sur le marché; laissez-nous discuter de certaines des principales différences entre l'option et le bon de souscription:

  • Il existe 2 types d'options de base - Call et Put. Une option «Call» donne à l'acheteur le droit (et non l'obligation) d'acheter l'actif sous-jacent à une grève particulière à une date particulière. Une option «Put» donne à l'acheteur le droit (et non l'obligation) de vendre l'actif sous-jacent à une grève particulière à une date particulière.
  • En fonction du prix au comptant alors en vigueur de l'actif à l'échéance de l'option, l'acheteur peut décider d'exercer ou non l'option afin de réaliser des bénéfices (ou de limiter la perte).
  • Les deux produits Option vs warrant donnent à l'acheteur le droit d'exercer l'action requise (acheter ou vendre le sous-jacent) à une date future à un prix spécifié, mais avant la date d'échéance du produit respectif.
  • Option vs mandat, car tous deux confèrent des droits spéciaux aux acheteurs, ils sont vendus avec une prime à la charge de l'acheteur. La prime est déterminée en fonction de la valeur temps et de la valeur intrinsèque du sous-jacent sur le marché dans les deux cas.
  • Les deux produits Options vs Bons ont une date d'expiration respectivement fixe, un prix d'exercice fixe pour le sous-jacent et sont négociés avec des procédures similaires si l'acheteur souhaite exercer son droit.
  • Le prix du bon, semblable au prix d'une option, augmente avec la durée jusqu'à l'échéance et continue de diminuer à mesure que l'échéance approche. De plus, si ces produits ne sont pas exercés à la date d'échéance, ils expirent laissant à l'acheteur une perte égale à la prime qu'il a payée pour acheter le produit respectif.
  • Les deux produits Options vs warrant visent à minimiser le risque de pertes pour l'acheteur, limité uniquement à la prime payée par eux, et si un marché est favorable et que l'acheteur exerce ses droits, il peut réaliser des bénéfices illimités.
  • Option vs mandat, les deux viennent avec le temps d'exercer les fonctionnalités; et étant donc soit de style américain soit de style européen. Avec un style américain, l'acheteur peut exercer son droit à tout moment avant l'échéance, tandis qu'avec un style européen, il ne peut exercer son droit qu'à l'échéance d'un tel produit.
  • Les deux produits Options vs Bons de souscription sont des dérivés avec un sous-jacent particulier et leur prix est basé sur le prix de leur actif sous-jacent; ces deux éléments sont créés dans le but de vendre l'actif sous-jacent.
  • Les deux donnent à l'acheteur la liberté de n'acheter que le dérivé (option ou mandat), sans nécessairement avoir à acheter le sous-jacent. L'acheteur peut ou non acheter l'actif sous-jacent et être en mesure de couvrir le risque en achetant une option appropriée ou un bon de souscription.

Tableau de comparaison option vs mandat

Ci-dessous, la comparaison la plus élevée entre l'option et le mandat

Les options Mandats
Les options sont des produits négociés en bourse. Ils sont réglementés par la bourse et les caractéristiques des différentes options sont également fixées par la bourse.Les bons de souscription sont généralement des produits de gré à gré (OTC). Quelques sociétés peuvent également les inscrire sur une bourse afin de faire connaître les actions sous-jacentes à des fins de marketing, principalement elles sont négociées par des sociétés de courtage.
Les options ont une variété de produits sous-jacents comme des obligations, des actions, des taux d'intérêt, des devises ou même des matières premières, et parfois des dérivés secondaires ayant des swaps comme sous-jacents (auquel cas ils sont appelés swaptions).Les bons de souscription doivent généralement être à la base des actions de la société qui émet des bons de souscription.
Le vendeur d'une option peut être toute partie négociant sur le marché, il n'est pas nécessaire qu'il soit l'émetteur du titre sous-jacent.En cas de warrants, le vendeur est la société elle-même qui émet les actions sous-jacentes que l'acheteur peut acheter à une date future.
Le produit étant négocié en bourse, le prix de l'option peut être découvert et suivi.Le prix du mandat est difficile à découvrir car il s'agit d'un produit en vente libre et peut être basé sur la discrétion du vendeur.
Les options peuvent être négociées pour une période plus courte, car ce sont des produits très volatils.Les bons de souscription sont généralement négociés sur de longues périodes (en années).
Les options sont des produits standardisés car ils sont négociés en bourse et les fonctionnalités sont définies par la bourse.Les warrants ne sont pas standardisés - les caractéristiques dépendent de l'émetteur ou du vendeur, et par conséquent les bénéfices à réaliser sont déterminés par l'acheteur.
Le vendeur n'a pas l'intention de commercialiser le sous-jacent en vendant l'option. Cela peut être uniquement dans le but de couvrir leur risque, ou de spéculation ou même d'arbitrage.Lors de la vente d'un bon de souscription, la société émettrice peut le lier à ses obligations émises ou faire connaître la vente de l'action sous-jacente qui sera introduite sur les marchés à l'avenir.
Les options peuvent être facilement négociées en approchant de la bourse ou en embauchant un courtier / intermédiaire. Ils peuvent être échangés en volumes dans le but de couvrir le risque / la spéculation / l'arbitrage, et qui peut également conduire à une bulle dans une économie.L'émission de bons de souscription est très contrôlée par l'entité émettrice et n'entraîne pas de négociation incontrôlable.

Option vs mandat - Réflexions finales

La négociation d'options ou de warrants doit être effectuée avec une analyse appropriée et approfondie par les investisseurs. Ces produits évoluent avec les sentiments du marché et doivent donc être régulièrement suivis. Comme chaque produit a ses propres mérites et démérites, ils doivent être soigneusement étudiés puis investis.

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Cela a été un guide pour la principale différence entre l'option et le bon de souscription. Ici, nous discutons également des principales différences entre l'option et le bon de souscription avec l'infographie et le tableau de comparaison. Vous pouvez également consulter les articles suivants -

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  2. Comptabilité vs tenue de livres
  3. EBIT vs EBITDA
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