Formule du taux de capitalisation (table des matières)

  • Formule de taux de capitalisation
  • Exemples de formule de taux de capitalisation (avec modèle Excel)
  • Calculateur de formule de taux de capitalisation

Formule de taux de capitalisation

Le taux de capitalisation peut être défini comme le taux de rendement d'un investisseur investissant de l'argent dans des propriétés immobilières en fonction du bénéfice net d'exploitation généré par la propriété.

Capitalization Rate = Net Operating Income / Current Market Value of the Property

Exemples de formule de taux de capitalisation (avec modèle Excel)

Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul de la formule du taux de capitalisation.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de taux de capitalisation ici - Modèle Excel de formule de taux de capitalisation

Formule de taux de capitalisation - Exemple # 1

Prenons un exemple d'une propriété de bureaux commerciaux A où le bénéfice net d'exploitation pour un an est de 10000 $ et la valeur marchande actuelle de la propriété est de 100000 $.

Solution:

Le taux de capitalisation est calculé à l'aide de la formule ci-dessous.

Taux de capitalisation = bénéfice net d'exploitation / valeur marchande actuelle de la propriété

  • Taux de capitalisation = 10000 $ / 100000 $
  • Taux de capitalisation = 10%

Formule de taux de capitalisation - Exemple # 2

Prenons un exemple de propriété commerciale Ambience Mall à Delhi dont le bénéfice net d'exploitation est de Rs 50 lakhs et la valeur marchande actuelle de la propriété est de Rs 10 Crore.

Solution:

Le taux de capitalisation est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Taux de capitalisation = bénéfice net d'exploitation / valeur marchande actuelle de la propriété

  • Taux de capitalisation = Rs 50 lakhs / Rs 10 Crore
  • Taux de capitalisation = 5%

Formule de taux de capitalisation - Exemple # 3

Prenons un exemple où un investisseur doit décider dans quelle propriété sur 3 propriétés il doit investir.

Solution:

Le taux de capitalisation de la propriété A est calculé à l'aide de la formule ci-dessous.

Taux de capitalisation des biens A = bénéfice net d'exploitation / valeur marchande actuelle des biens

  • Taux de capitalisation de la propriété A = 50000 $ / 1500000 $
  • Taux de capitalisation du bien A = 3, 33%

Le taux de capitalisation de la propriété B est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Taux de capitalisation des biens B = bénéfice net d'exploitation / valeur marchande actuelle des biens

  • Taux de capitalisation de la propriété B = 30000 $ / 750000 $
  • Taux de capitalisation du bien B = 4%

Le taux de capitalisation de la propriété C est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Taux de capitalisation des biens C = bénéfice net d'exploitation / valeur marchande actuelle des biens

  • Taux de capitalisation de la propriété C = 20000 $ / 450000 $
  • Taux de capitalisation du bien C = 4, 44%

Étant donné que le taux de capitalisation de la propriété C est le plus élevé, l'investisseur doit donc investir dans la propriété C pour obtenir un rendement maximal des 3 propriétés dans lesquelles il est possible d'investir.

Explication de la formule du taux de capitalisation

Le taux de capitalisation peut être défini comme le taux de rendement pour un investisseur investissant de l'argent dans des propriétés immobilières, sur la base du bénéfice d'exploitation net généré par la propriété.

Taux de capitalisation = bénéfice net d'exploitation / valeur marchande actuelle de la propriété

Le revenu net d'exploitation peut être défini comme le total des revenus locatifs générés par la propriété, puis les dépenses sont déduites du revenu pour arriver au résultat net d'exploitation. La valeur marchande actuelle de la propriété comme son nom l'indique est le prix sur le marché actuel que quiconque paierait pour acheter la propriété.

Résultat net d'exploitation = Revenus de location + Autres revenus - Inoccupation et Perte de recouvrement - Frais de gestion immobilière

Le taux de capitalisation montre à l'investisseur quel serait son taux de retour sur investissement. Plus le taux de capitalisation est élevé, plus il est avantageux pour l'investisseur d'investir. Bien que le calcul du bénéfice net d'exploitation, l'amortissement ne soit pas inclus car seules les charges d'exploitation sont déduites.

Pertinence et utilisations de la formule du taux de capitalisation

Le taux de capitalisation est utile aux investisseurs pour comparer les propriétés. Si toutes choses sont égales et que deux propriétés ont des taux de capitalisation de 10% et 5%, alors l'investisseur doit choisir le rendement de 10% offert par la propriété. Il convient de tenir compte du fait que le taux plafond ne devrait pas à lui seul être un facteur déterminant si la propriété vaut la peine d'être investie ou non. Un taux de capitalisation élevé signifie des rendements plus élevés, mais il indique également un risque plus élevé. Par conséquent, les investisseurs devraient investir dans des propriétés en fonction de leurs préférences en matière de risque.

Par exemple, s'il existe deux propriétés dans lesquelles tous les facteurs sont égaux, à l'exception de leur emplacement géographique. L'un est situé près de la partie centrale de la ville et l'autre est situé en banlieue. Ainsi, la première propriété située près du centre-ville générerait plus de revenus locatifs. Mais ces revenus locatifs seraient alors compensés par des coûts comme des impôts fonciers plus élevés et des frais d'entretien. Étant donné qu'il est situé près du centre-ville, la valeur marchande actuelle de la propriété sera supérieure à celle de la propriété en banlieue. Ainsi, l'immeuble du centre-ville aura un taux de capitalisation inférieur à celui de l'immobilier de banlieue. Il indique qu'une meilleure valorisation est réalisée avec un taux de capitalisation plus faible. Cela indique qu'une propriété avec un taux de capitalisation inférieur donne de meilleurs rendements avec un niveau de risque plus faible. Mais les scénarios du monde réel ne sont pas si simples. On ne peut pas considérer uniquement le taux de capitalisation comme le facteur décisif dans le choix d'un bien.

Calculateur de formule de taux de capitalisation

Vous pouvez utiliser le calculateur de taux de capitalisation suivant.

Résultat net d'exploitation
Valeur marchande actuelle de la propriété
Formule de taux de capitalisation

Formule de taux de capitalisation =
Résultat net d'exploitation =
Valeur marchande actuelle de la propriété
0 = 0
0

Conclusion

Le taux de capitalisation peut être défini comme le taux de rendement recherché par un investisseur tout en investissant dans des biens immobiliers. Le calcul du taux de capitalisation se fait en divisant le bénéfice net d'exploitation par la valeur marchande actuelle de la propriété. Le bénéfice net d'exploitation est calculé en soustrayant les charges d'exploitation des revenus de location générés par la propriété. Les charges d'exploitation ne comprennent pas l'amortissement. Le taux de capitalisation ne doit pas être un facteur unique pour estimer si un bien mérite d'être investi.

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Cela a été un guide pour la formule du taux de capitalisation. Ici, nous discutons Comment calculer le taux de capitalisation ainsi que des exemples pratiques. Nous fournissons également un calculateur de taux de capitalisation avec un modèle Excel téléchargeable. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -

  1. Formule pour le modèle de tarification des immobilisations
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  3. Comment calculer l'EPS dilué?
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Développement de l'entrepreneuriat