Introduction au stock flottant
Le nombre d'actions qui sont à la disposition des investisseurs généraux en dehors des avoirs institutionnels, des avoirs de gestion et des actions détenues dans le cadre du plan d'actionnariat salarié. Le nombre d'actions flottantes n'est pas fixe et dépend de l'achat et de la vente globaux des actions sur le marché libre. Les grandes institutions, la direction détenaient les actions de la société tandis que les investisseurs généraux ou les commerçants n'ont pas accès aux échanges sur ces actions.
Exemples d'actions flottantes
Des exemples d'actions flottantes sont donnés ci-dessous:
Exemple 1
En avril 2019, ABC Ltd avait 6, 5 milliards d'actions en circulation. Sur ce total, 15% étaient détenus par des initiés ou par le personnel de direction. 58, 64% étaient détenus par de grandes institutions fortement exposées aux fonds. Calculez le nombre total d'actions flottantes disponibles pour les petits investisseurs ou les commerçants.
Solution:
- Nombre total d'actions détenues par la société = 6, 5 milliards
- Pourcentage des actions détenues par le personnel d'encadrement et les grandes institutions = (15 + 58, 64)% = 73, 64%.
- Ainsi, le nombre total d'actions détenues par la direction et les grandes institutions = 6, 5 milliards * 73, 64% = 4, 7866 milliards.
- Un certain nombre d'actions détenues en actions flottantes = (6, 5 - 4, 7866) milliards = 1, 7134 milliard.
Exemple # 2
En septembre 2019, XYZ Ltd a déclaré 100 millions d'actions en circulation. Sur ce total, 75% étaient détenus par des initiés ou par le conseil d'administration. 20% étaient détenus par de grandes institutions fortement exposées aux fonds. Calculez le nombre total d'actions flottantes disponibles pour les petits investisseurs ou les commerçants.
Solution:
- Nombre total d'actions détenues par la société = 100 millions
- Pourcentage d'actions détenues par le personnel d'encadrement et les grandes institutions = (75 + 20)% = 95%.
- Ainsi, le nombre total d'actions détenues par la direction et les grandes institutions = 100 millions * 95% = 95 millions.
- Un certain nombre d'actions détenues en tant qu'actions flottantes = (100 - 95) millions = 5 millions.
Avantages du stock flottant
Certains des avantages sont donnés ci-dessous:
- Les actions flottantes permettent aux investisseurs généraux d'entrer sur le marché et de prendre position sur les actions respectives. Un investisseur est autorisé à acheter des actions du nombre d'actions en fonction de leur capacité.
- La liquidité globale de l'action dépend du nombre d'actions flottantes disponibles sur le marché. Plus le nombre d'actions flottantes est élevé, plus la volatilité des actions est faible et vice versa. Si le nombre d'actions flottantes diminue, il est susceptible de créer une volatilité plus élevée du cours de l'action.
- Une société à petite capitalisation d'actions à faible capitalisation ne donnera pas beaucoup de place aux gros investisseurs, alors qu'elle offrirait des options plus élevées aux petits investisseurs. Ainsi, d'une manière plus faible, le nombre d'actions flottantes réduit l'intérêt des investisseurs et aide à maintenir le prix des actions à un niveau optimal.
- Dans le cas d'une grande société de capitalisation boursière, qui possède un grand nombre d'actions en circulation et un nombre moindre de titres institutionnels et de gestion, l'action restera moins volatile sur le marché. La raison en est que les investisseurs individuels ne peuvent pas manipuler le cours des actions car les actions flottantes sont disponibles en très grand nombre. De nombreux petits investisseurs peuvent entrer et sortir, ce qui ne manipulera guère le stock.
Limitations des actions flottantes
Certaines des limitations sont données ci-dessous:
- Un nombre inférieur d'actions flottantes peut entraîner une baisse de l'intérêt des investisseurs, ce qui peut entraîner une baisse des prix des actions.
- En cas de moindre disponibilité des actions flottantes, le cours de l'action ne reste pas stable. Lorsqu'une grande institution avec une participation plus élevée vend sa position, le cours de l'action dégringole en raison de l'intérêt moindre des investisseurs pour l'action.
- La vente d'actions par un grand investisseur ou par la direction de la société peut entraîner une baisse du sentiment des investisseurs, ce qui peut entraîner une baisse du cours des actions.
- Lorsque le nombre d'actions flottantes est faible, un investisseur individuel disposant d'une grande quantité de capital peut augmenter le prix, car l'investisseur serait le seul manipulateur du prix de l'action. Ainsi, la hausse du cours des actions de sociétés fondamentalement bonnes n'est pas une bonne nouvelle pour les petits investisseurs.
Points importants à retenir
Certains des points importants sont:
- Le nombre d'actions restantes après détenu par les principaux investisseurs et le personnel de direction. Ces nombres d'actions ne se limitent pas à l'achat et à la vente.
- Les actions flottantes sont appelées le nombre d'actions disponibles aux actionnaires un jour de bourse normal.
- Le nombre d'actions flottantes n'est pas fixe. Le nombre d'actions flottantes dépend de l'achat et de la vente de positions par les grands investisseurs et le personnel de direction.
- L'émission de nouvelles actions accroît également le nombre d'actions en circulation ainsi que le nombre d'actions flottantes. Ainsi, un nombre plus élevé d'actions flottantes contribue à maintenir la stabilité des prix.
- Encore une fois, une quantité plus faible d'actions flottantes entraîne une volatilité des prix des actions entraînant des fluctuations des prix. Si le nombre disponible d'actions détenues uniquement à des fins de transaction est limité sur une période de pourcentage, un trader avec une capacité plus élevée peut manipuler le stock dans une large mesure et vice-versa.
- Comme un faible nombre d'actions flottantes dénote des positions lourdes accumulées par le personnel de direction et les investisseurs d'élite, ce qui indique que la société a de bonnes perspectives commerciales et que la plupart des investisseurs ont accumulé les actions, ils ont le moins d'intérêt à vendre leurs positions respectives.
Conclusion
La disponibilité du nombre d'actions flottantes dépend du muscle financier de l'entreprise. Si une entreprise a une base de capitaux propres plus importante et qu'il y a un nombre inférieur d'institutions et de holding de gestion, alors il y aura un nombre plus élevé d'actions flottantes et vice-versa. La plus grande disponibilité des actions avec un faible nombre de traders ou un plus grand nombre de petits traders assurera la stabilité des prix du stock.
Alors que d'autre part, dans le cas de sociétés fondamentalement bonnes, le nombre maximal d'actions est détenu par le personnel de direction et par l'actionnaire premium, permettant un faible nombre d'actions disponibles à la négociation pour les petits investisseurs ou les petits commerçants. Ainsi, la disponibilité d'un petit nombre d'actions assure une plus faible volatilité du cours de l'action.
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