Bâtir un modèle financier

Le motif derrière la construction de modèles financiers est d'aider à l'évaluation d'un titre, de prévoir les besoins futurs en matières premières d'une entreprise ou de déterminer les avantages d'une OPA ou d'une fusion hostile. Et par conséquent, il est exclusivement utilisé par les analystes financiers. Un logiciel de modèle financier est utilisé pour calculer, prévoir ou estimer les chiffres financiers. Un modèle financier pour un projet est simplement une représentation quantitative des informations financières d'une entreprise, d'une organisation ou d'un gouvernement.

L'essentiel de la construction d'un modèle financier

Le modèle financier d'un projet peut donc aller de formules simples à des programmes informatiques complexes dont l'exécution peut prendre des heures. Ce sont les modèles mathématiques dans lesquels les variables sont liées entre elles. Et laissez-moi vous dire si vous voulez que vos photos soient prises devant Wall Street, assurez-vous que vous êtes excellent dans la création de logiciels de modèle financier. Souvenez-vous également de cette règle d'or que les compétences Microsoft Excel sont indispensables pour créer ou mettre à jour un logiciel de modèle financier. Il existe également des programmes haut de gamme conçus pour des logiciels de modèles financiers complexes tels que les modèles Value-at-Risk (VAR), qui sont utilisés dans la gestion des risques.

Existe-t-il différents types de modèles financiers à Wall Street?

Oui absolument. C'est Wall Street, donc il doit aussi y avoir quelque chose de grand dans les modèles financiers pour les projets. La plupart des logiciels de modèles financiers sont axés sur l'évaluation. Mais il existe ces autres modèles financiers dans des modèles Excel qui sont destinés à quantifier et à prédire le risque, la performance du portefeuille ou les tendances économiques générales au sein d'une industrie ou d'une région. En même temps, plusieurs méthodes différentes sont utilisées pour l'évaluation dans la modélisation financière. Les modèles les plus couramment utilisés pour évaluer la valeur du titre sont les modèles de flux de trésorerie actualisés (modèles DCF) et les modèles de tarification des immobilisations (CAPM). Cependant, la différence entre les deux est que; le modèle des flux de trésorerie actualisés est utilisé pour estimer le juste prix d'un titre en ce qui concerne l'identification des titres sous-évalués. En revanche, le modèle de tarification des immobilisations se concentre sur l'évaluation d'un titre dans le contexte de sa volatilité ou de son risque.

Il existe d'autres types de logiciels de modèles financiers que vous pouvez utiliser selon les besoins:

  • Modèle d'analyse comparative des entreprises
  • Modèle de somme des pièces
  • Modèle de rachat à effet de levier (LBO)
  • Modèle de fusion et acquisition (M&A)
  • Modèle financier spécifique à l'industrie
  • Modèle de tarification des options
  • Modèles de financement des entreprises

Ces modèles financiers pour les projets sont utilisés pour résoudre différents problèmes liés à l'industrie. La clé ici réside dans l'identification du moment et du type pour utiliser le bon modèle financier pour un projet. Par conséquent, pour acquérir une expertise en modélisation financière, vous devez absolument connaître les bases de la modélisation financière dans les modèles Excel.

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Où pouvez-vous utiliser des modèles financiers?

Les modèles financiers sont utilisés dans:

  • Analyse historique d'une entreprise
  • Banque d'investissement
  • Recherche sur l'équité
  • Projeter la performance financière d'une entreprise
  • Financement de projet
  • Investissements immobiliers
  • Projets pétroliers et gaziers
  • Banques et institutions financières
  • Finances personnelles
  • Associations à but non lucratif
  • Gouvernement

Utilisateurs de modèles financiers

Il existe quatre principaux groupes d'utilisateurs qui se concentrent spécifiquement sur la création de modèles financiers. Ce sont les suivants:

  1. Propriétaires d'entreprise et entrepreneurs
  2. Professionnels de la finance et de la comptabilité
  3. Modeleurs et consultants financiers
  4. Particuliers pour les finances personnelles

Voyons les domaines dans lesquels vous pouvez utiliser vos compétences en modélisation financière.

  • Prévision des besoins futurs en matières premières
  • Évaluation d'un titre
  • Avantages d'une fusion ou d'une acquisition
  • Vérifiez la taille de l'opportunité de marché
  • Esquisser la feuille de route de la rentabilité
  • Évaluation de l'exigence d'investissement
  • Quantifier et prévoir le risque
  • Évaluation de la performance du portefeuille
  • Identifier les titres sous-évalués

Gardez à l'esprit que si vous êtes impliqué dans la prise de décision financière pour une grande entreprise, vous aurez certainement besoin d'un logiciel de modèle financier jour après jour. Ainsi, la modélisation financière est une activité obligatoire pour les banquiers d'investissement, les personnes chargées du financement de projets, les banquiers, les chercheurs en actions, les PE et les VC.

Les bases de la construction de modèles financiers

  • La première étape de l'élaboration de modèles financiers consiste à recueillir des données pertinentes à partir des états financiers d'une entreprise. Cette étape de la construction du modèle financier est appelée analyse des états financiers.
  • En outre, vous devez savoir qu'un modèle financier dans les modèles Excel peut nécessiter des informations supplémentaires, comme les données comparatives des états financiers d'autres sociétés. Cela est particulièrement vrai dans le cas où une analyse comparative de l'entreprise est en cours.
  • Un modèle financier pour un projet peut impliquer davantage de sophistication. Cela peut inclure l'intégration d'une analyse de sensibilité du modèle financier, qui permet à un modèle de suivre les scénarios potentiels à l'avenir.
  • Certains des exemples de logiciels de modèles financiers hautement sophistiqués utilisés à Wall Street sont le modèle de rachat à effet de levier (LBO) et le modèle de fusion et d'acquisition (modèle M&A). Ces deux modèles sont couramment utilisés dans les services bancaires d'investissement et dans des domaines étroitement liés, tels que le capital-investissement et le capital-risque.
  • Les modèles financiers sont généralement construits avec l'axe X servant de cadre temporel. Le délai peut comprendre des trimestres ou des années complètes. D'un autre côté, l'axe des y décompose le résultat par poste (c.-à-d. Revenus, coût des marchandises vendues, EBIT, PAT, etc.)
  • L'élaboration de modèles financiers est relativement simple. Vous devez faire des hypothèses et des estimations pour certains éléments comme les revenus, les COGS, les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux, etc. L'hypothèse du modèle financier doit se situer entre la limite appropriée et ne doit pas être extrême.
  • Assurez-vous en même temps que les formules mathématiques sont correctes. À partir de cette base simple, il est également possible de construire des modèles sophistiqués et interconnectés pour le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie.
  • Vous pouvez également créer des macros qui permettent aux investisseurs de créer des scénarios «haussiers / baissiers / de base» qui peuvent être modifiés d'un simple clic ou deux.

Étapes de la construction de modèles financiers

Nous arrivons maintenant au point principal des modèles financiers de construction. Ici, nous allons comprendre les étapes cruciales de la construction de modèles financiers.

# 1 Collecte de données et analyse de l'industrie

La première étape impliquée dans la construction d'un modèle financier est la collecte de données et l'analyse de l'industrie, c'est là que le vrai travail sera concentré. Vous devez parcourir le rapport annuel de l'entreprise respective et le lire jusqu'à ce que vos yeux soient rouges ou que votre numéro de spectacle augmente d'au moins 0, 5! La collecte de données est une étape importante qui vous aidera à effectuer votre analyse historique. Et c'est la base de vos projections. L'analyse historique vous donnera quelques valeurs de tendance pour commencer avec vos projections et hypothèses futures.

Parallèlement à votre travail de collecte de données, vous pouvez également vous concentrer sur la partie analyse de l'industrie. Connaître votre industrie est très important. Obtenez les tendances de la performance de l'industrie depuis les cinq dernières années. Vous pouvez effectuer les cinq forces de Porter ou une analyse PESTLE ou une analyse SWOT pour les mêmes. Identifiez les risques associés à votre industrie et essayez d'évaluer dans quelle mesure l'industrie a contribué au PIB de la nation.

# 2 Décider d'une mise en page

La deuxième étape impliquée dans la construction d'un modèle financier est de décider d'une mise en page. Identifier une mise en page appropriée pour votre logiciel de modèle financier est un must. La mise en page doit être préparée en Excel et doit être simple et présentable. Rappelez-vous comment nous avons parlé de fuir immédiatement pour prendre un nouveau souffle? Nous ne voulons pas nous étouffer, non? Vous posant les questions suivantes vous aideront à trouver une mise en page appropriée.

  • Combien d'informations le modèle aurait-il?

Si la partie informations et données va être volumineuse, nous ne l'inclurons certainement pas l'une après l'autre. Dans ce cas, il sera judicieux de diviser le modèle en plusieurs feuilles.

  • Quel genre d'hypothèses le modèle inclurait-il?

Pour une meilleure lisibilité, nous essaierions de faire chacun des tableaux dans différents onglets, puis de lier leurs valeurs aux états financiers.

Voici quelques conseils importants qui peuvent vous être utiles lors de la création de modèles financiers:

  • Votre lisibilité du modèle peut être améliorée en utilisant différentes polices ou options de formatage.
  • Créez des modules logiques pour votre modèle
  • Gardez votre P&L, votre bilan, votre tableau des flux de trésorerie et autres annexes séparés
  • Assurez-vous que les éléments d'alignement des états financiers sont correctement placés.

# 3 Projeter les valeurs futures

La troisième étape de la construction d'un modèle financier consiste à projeter les valeurs futures, c'est la principale croûte de votre modèle financier tout entier. Par conséquent, tous les scénarios et conditions correspondants doivent être pris en compte avant de faire des hypothèses. Effectuez vos prévisions pour chaque calendrier séparément. Reliez correctement les valeurs prévues au compte de résultat, au bilan et aux flux de trésorerie. Assurez-vous d'utiliser des formules Excel maximales pour faciliter votre travail. Utilisez un codage couleur approprié pour les formules, les constantes et les liaisons.

1. Focus sur les dépenses
2. Décrivez comment le produit ou le service est construit, commercialisé, vendu ou livré
3. Analysez vos hypothèses de modèle financier et comparez vos projections
4. Créez des états financiers détaillés

Conseils pour construire des modèles financiers

Vous préparez-vous à des emplois de modélisation financière? Ensuite, seul le téléchargement de modèles de modélisation financière n'aidera pas. CA aidera:

  • Assurez-vous que vous êtes bon en comptabilité, en finance et en évaluation et en Excel.
  • Posez-vous une question qui vous aidera facilement à choisir la bonne voie pour vous. "Quel problème vais-je résoudre en créant ce modèle financier?"
  • Comprendre la portée, les avantages et les limites de la création de modèles financiers.
  • N'oubliez pas un principe de base: les ordures dans les ordures. Vérifiez donc nécessairement vos entrées.
  • Le modèle doit être simple, facile à comprendre.
  • Il devrait être suffisamment flexible pour tenir compte des futures révisions.
  • Vos compétences en gestion du temps joueront un rôle clé ici. Ne vous laissez pas surprendre par les chiffres et les calculs dans vos feuilles Excel.
  • Enfin, demandez-vous que vous êtes parvenu à une décision et à une conclusion particulières à la fin de l'exercice? Si oui, alors vous faites les choses correctement!

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Cela a été un guide pour la construction de modèles financiers, car vous pouvez facilement vous ennuyer lorsque vous traitez avec des tonnes d'informations et de données. Nous ne voulons pas rendre l'expérience ennuyeuse pour vous. Par conséquent, les raccourcis Excel peuvent être utiles dans de telles circonstances. Si vous vous souvenez d'un tas de raccourcis clavier, rien de tel! Voici quelques ressources pour vous aider à démarrer:

  1. Avantages du mode de vie des banquiers d'investissement
  2. Emplois en finance de projet (Trucs et astuces)
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