Qu'est-ce que l'OIBDA?

L'acronyme «OIBDA» signifie «Résultat d'exploitation avant amortissement et amortissement». À ce titre, l'OIBDA fait référence à la métrique financière qui mesure l'efficacité opérationnelle d'une entreprise pendant une période donnée (généralement un an) tout en excluant l'impact des dépenses en capital et de la structure fiscale. En d'autres termes, le bénéfice d'exploitation avant amortissement et amortissement indique le bénéfice généré par l'activité principale de l'entreprise qui couvrira éventuellement le besoin en fonds de roulement et le paiement de la dette.

Étant donné que l'OIBDA n'est pas mandaté par la réglementation PCGR, les entreprises ne le déclarent généralement pas dans le cadre de leur dossier financier. Cependant, il peut être calculé sur la base des informations fournies dans le compte de résultat. Une augmentation du bénéfice d'exploitation avant amortissement et amortissement peut indiquer une amélioration de l'échelle ou de la rentabilité ou une combinaison des deux.

Formule

La formule du bénéfice d'exploitation avant amortissement peut être dérivée en ajoutant les intérêts, les impôts et la dépréciation et l'amortissement au bénéfice d'exploitation, ce qui exclut les revenus de sources non récurrentes. Mathématiquement, il est représenté comme,

OIBDA = Operating Income (Excluding Non-Recurring Income) + Interest + Tax + Depreciation & Amortization

Exemples d'OIBDA (avec modèle Excel)

Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul du bénéfice d'exploitation avant amortissement et amortissement.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel OIBDA ici - Modèle Excel OIBDA

Exemple 1

Prenons l'exemple d'une société nommée SDF Inc. pour illustrer le calcul de l'OIBDA. L'entreprise est un fabricant de chaussures en cuir dans le village de Wheeling, Illinois (USA). Selon le rapport annuel de la société pour l'année 2018, son bénéfice d'exploitation (net des revenus non récurrents) au cours de l'année était de 2, 50 millions de dollars, tandis qu'il a engagé des intérêts débiteurs de 1, 25 million de dollars, des amortissements de 1, 50 million de dollars et payé des impôts de 0, 85 million de dollars. . Calculez l'OIBDA de l'entreprise sur la base des informations fournies.

Solution:

L'OIBDA est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

OIBDA = bénéfice d'exploitation + intérêts + taxes + amortissement et amortissement

  • = 2, 50 millions de dollars + 1, 25 million de dollars + 0, 85 million de dollars + 1, 50 million de dollars
  • = 6, 10 millions de dollars

Par conséquent, SDF Inc. a enregistré un OIBDA de 6, 10 millions de dollars au cours de l'exercice.

Exemple # 2

Prenons l'exemple du rapport annuel de Samsung pour l'année 2018. Selon le compte de résultat, la société a généré un bénéfice d'exploitation de 53, 52 milliards de dollars au cours de l'année, tout en encourant des charges financières de 7, 82 milliards de dollars, des amortissements de 22, 87 milliards de dollars et payé un impôt sur le revenu de 15, 28 milliards de dollars. Calculez l'OIBDA réservé par Samsung au cours de l'année.

Solution:

L'OIBDA est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

OIBDA = Bénéfice d'exploitation + Charges financières + Charges d'impôt sur le revenu + Amortissement et dépréciation

  • = 53, 52 milliards de dollars + 7, 82 milliards de dollars + 15, 28 milliards de dollars + 22, 87 milliards de dollars
  • = 99, 49 milliards de dollars

Par conséquent, Samsung a géré OIBDA de 99, 49 milliards de dollars au cours de l'année.

Lien Sources: Samsung Balance Sheet

Exemple # 3

Prenons l'exemple du rapport annuel de Walmart Inc. pour l'année 2018 pour vérifier son OIBDA au cours de l'année. Selon le compte de résultat de la société pour l'année 2018, la société a généré un bénéfice d'exploitation de 20, 44 milliards de dollars, tout en encourant des intérêts débiteurs de 2, 33 milliards de dollars, des amortissements de 10, 53 milliards de dollars et des impôts sur les bénéfices payés de 4, 60 milliards de dollars. Déterminer l'OIBDA de Walmart Inc. pour l'année en fonction des informations fournies.

Solution:

L'OIBDA est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

OIBDA = Bénéfice d'exploitation + Charges d'intérêts + Charges d'impôt sur le revenu + Amortissements et dépréciations

  • = 20, 44 milliards de dollars + 2, 33 milliards de dollars + 4, 60 milliards de dollars + 10, 53 milliards de dollars
  • = 37, 90 milliards de dollars

Par conséquent, Samsung a géré OIBDA de 37, 90 milliards de dollars au cours de l'année.

Lien source: bilan Walmart Inc.

Les avantages

Certains des avantages de l'OIBDA sont:

  • Il permet à l'analyste de mesurer le profit généré par le cœur de métier de l'entreprise.
  • Il peut être utile pour surveiller la performance d'une entité sur une période de temps.
  • Il peut être utilisé comme un meilleur indicateur de l'EBITDA car il exclut les revenus / dépenses des activités non essentielles.

Limites

Certaines des limitations de l'OIBDA sont:

  • Puisqu'il s'agit d'une mesure financière non conforme aux PCGR, il n'y a pas de référence standard pour le calcul. À ce titre, les entreprises peuvent manipuler le chiffre de l'OIBDA à leur propre avantage.
  • Il s'agit d'une mesure en dollars absolus et en tant que tel, il faut faire attention à l'échelle des opérations tout en effectuant tout type d'analyse par les pairs. Dans le cas où l'ampleur des opérations varie considérablement, il pourrait ne pas être possible de tirer de conclusion significative.

Conclusion

Ainsi, l'OIBDA est une autre mesure financière utile qui est utilisée (pas souvent) par les entreprises pour mesurer l'efficacité de son fonctionnement. Cependant, dans le cas de l'analyse par les pairs, il est important de sélectionner les pairs dont l'échelle est similaire afin de pouvoir tirer des enseignements significatifs.

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Ceci est un guide de l'OIBDA. Ici, nous discutons de la façon dont il peut être calculé en utilisant une formule avec un modèle Excel téléchargeable et les avantages et limites de l'OIBDA. Vous pouvez également consulter nos autres articles suggérés pour en savoir plus -

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