Différence entre obligation et prêt
Une obligation est un instrument à revenu fixe qui représente un prêt consenti par un ou plusieurs investisseurs à un emprunteur qui pourrait être une entreprise, une entreprise ou même un gouvernement. Les conditions de l'obligation sont prédéterminées par l'émetteur (qui emprunte l'argent) qui contient les détails du prêt et de ses paiements. Tout montant donné sous forme de dette par une institution financière, à une entreprise ou à une entreprise ou à un particulier avec la promesse d'un remboursement futur ainsi que les intérêts sur la période selon les conditions décidées. Les conditions d'un prêt sont généralement convenues par chaque partie avant tout échange de fonds. Un contrat comprend normalement le montant prêté, le montant à rembourser, la période de remboursement, les versements de remboursement, les garanties (le cas échéant). Une entreprise ou une entreprise fonctionne sur le capital, ce peut être le capital que les partenaires apportent, ce peut être le capital des actionnaires ou ce peut être du capital emprunté. Le capital emprunté peut prendre la forme d'un prêt auprès d'une banque ou d'une institution financière ou la société peut émettre des obligations pour lever le capital emprunté.
Qu'est-ce qu'un prêt?
L'emprunteur, c'est-à-dire la personne qui reçoit l'argent, doit rembourser le montant du prêt avec intérêt. Un établissement de crédit devrait vérifier la crédibilité financière de l'emprunteur avant de prêter. Cela permet de déterminer si l'emprunteur est dans une situation financière ou s'il a la capacité de rembourser le prêt accordé.
Les prêts peuvent être classés comme suit:
1. Selon la sécurité:
- Prêt garanti: Ce type de est garanti par des garanties.
- Prêt non garanti : ce type de prêt ne comporte aucune garantie, ce qui signifie généralement un risque plus élevé et exige donc des intérêts plus élevés.
2. Selon le remboursement:
- Prêt à temps: Ce prêt (y compris les intérêts) est payé à une date future spécifiée.
- Prêt à tempérament: Ce prêt est remboursé par une série de versements échelonnés sur une période. Le montant de l'acompte sera selon les termes décidés à l'avance.
- Prêt à vue: ce remboursement dépend du moment où le prêteur l'exige.
Qu'est-ce qu'une obligation?
Une obligation est à durée déterminée. Le montant à payer comprend généralement des paiements d'intérêts variables et fixes. Le principal est généralement restitué à la fin de la période et les intérêts peuvent être payés périodiquement. Une période d'intérêt s'appelle un coupon.
Une obligation peut être de différents types:
- Obligations d'État: cela est considéré comme un investissement sans risque et a un rendement inférieur.
- Obligations d'entreprise: une obligation d'entreprise est émise par une entreprise qui émet des actions et a un rendement plus élevé que les obligations d'État car elles sont plus risquées. Les obligations d'entreprise ont des sous-types en fonction de fonctionnalités supplémentaires telles que les obligations remboursables par anticipation, les obligations convertibles, les obligations à escompte élevé et les obligations à coupon zéro.
- Titres adossés à des actifs: ce type d'obligation est normalement émis par des banques ou des institutions financières et est adossé à un flux de trésorerie futur. Le titre adossé à des actifs le plus connu est le titre adossé à des créances hypothécaires (MBS), il est tristement célèbre en raison de son rôle dans la crise financière (2007-08).
Comparaison directe entre obligations et prêts (infographie)
Vous trouverez ci-dessous la principale différence de 9 entre Bond et Loan 
Différences clés entre obligations et prêts
Laissez-nous discuter de certaines des principales différences entre les obligations et les prêts:
- Une obligation est généralement de longue durée. Un prêt peut être à court ou à long terme.
- Une obligation est souscrite par un grand nombre d'investisseurs. Un prêt est généralement accordé par une seule entité financière.
- Une caution est émise par des entreprises, des gouvernements ou des institutions financières. Un prêt est généralement accordé par des institutions financières ou des entreprises du secteur non organisé (bailleurs de fonds).
- Les obligations sont émises comme des actions par le biais d'offres publiques ou de placements privés. Un prêt est accordé par une institution financière.
- Les conditions des obligations sont décidées par l'entreprise ou le gouvernement qui recueille des fonds. Les conditions d'un prêt sont déterminées par des négociations entre l'emprunteur et le prêteur (généralement une institution financière).
- Les obligations sont plutôt rigides dans les termes et assez difficiles à réviser les termes une fois émis. Un prêt est relativement moins rigide et les conditions peuvent être modifiées par les deux parties à la transaction.
Tableau de comparaison obligations vs prêts
Regardons le top 9 de la comparaison entre Bond vs Loan.
| La base de la comparaison entre l'obligation et le prêt | Liaison | Prêt |
| Sens | Une obligation est un instrument financier utilisé pour mobiliser des capitaux empruntés | Un prêt est un montant forfaitaire emprunté à une institution financière en tant que capital emprunté. |
| Qu'Est-ce que c'est? | Capital emprunté - généralement à long terme | Capital emprunté - peut être à court terme ou à long terme |
| Place dans les états financiers | Sous Sources de financement | Sous Sources de fonds ou passifs courants selon la nature d'un prêt |
| Avantage | Meilleur levier financier et aide à la liquidité | Meilleur levier financier et aide à la liquidité |
| Impact sur les marges bénéficiaires | Un paiement d'intérêt fixe survient, ce qui réduit les marges bénéficiaires | Un versement fixe survient, ce qui réduit les marges bénéficiaires |
| Impact sur la trésorerie | Lorsque les fonds arrivent, il y a un afflux,
Le remboursement des intérêts et d'un montant forfaitaire dans les années à venir réduit la trésorerie disponible | Lorsque les fonds arrivent, il y a un afflux, Le remboursement par versements réduit les liquidités disponibles |
| Impact sur le fonds de roulement | L'actif actuel augmente lorsque les fonds arrivent | L'actif actuel augmente lorsque les fonds arrivent, Les passifs courants augmentent également si le court terme |
| Impact sur le ratio | Augmente le ratio dette / capitaux propres | Augmente le ratio dette / capitaux propres à long terme Affecte le ratio actuel et le ratio rapide si à court terme |
| Impact sur la structure du capital | La proportion de la dette augmente | La proportion de la dette augmente si à long terme |
Conclusion - Obligation vs prêt
Par conséquent, une obligation et un prêt ont le même objectif pour la personne qui les reçoit. Il est important pour une entreprise de se prévaloir de cette dette sous forme d'obligation ou de prêt, car cela permet d'améliorer l'effet de levier financier et de réduire le coût du capital. Le but de lever une dette à long terme pourrait être quelque chose de démarrer un nouveau projet, l'expansion des affaires, l'achat d'une immobilisation comme une usine et des machines ou un bâtiment. Une dette à court terme pourrait être d'aider l'entreprise dans une crise de liquidité temporaire ou il pourrait également s'agir d'un prêt de fonds de roulement qui aide l'entreprise à gérer l'entreprise de manière fluide et efficace. Pour conclure, la dette joue un rôle important dans les affaires d'aujourd'hui et elle peut être augmentée par le biais d'obligations ou de prêts.
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