Différence entre la valeur actuelle et la valeur actuelle nette
Valeur actuelle
La valeur actuelle est essentiellement la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs à un taux d'actualisation spécifique. Si les flux de trésorerie futurs sont répartis sur plusieurs années, la valeur actuelle correspond à une partie de la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs.
Formule de calcul de la valeur actuelle:
Valeur actuelle (PV) = (FV1 / (1 + r)) + (FV2 / (1 + r) 2) + (FV3 / (1 + r) 3) + --- + (FVn / (1+ r) n)
Où FV est le flux de trésorerie des années futures et r est le taux d'actualisation.
N = représente l'année du flux de trésorerie
Démonstration pour le calcul de la valeur actuelle
La valeur actuelle de 100 USD sur deux ans avec un taux d'actualisation de 8% est la suivante:
- Valeur actuelle (PV) = valeur future (FV) / (1 + r) n
- Valeur actuelle = 100 / (1 + 8%) 2
- Valeur actuelle = 100 / 1, 1664
- Valeur actuelle = 85, 73 USD
Ainsi, la valeur actuelle de 100 USD qui devrait être reçue après 2 ans est actuellement de 85, 73 USD . Par conséquent, la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs est toujours inférieure au flux de trésorerie réel de cette année spécifique en raison du concept de la valeur temps de l'argent .
La valeur actuelle est très utile dans les applications du monde réel pour estimer la valeur actuelle des besoins futurs tels que l'IME de la maison pour un prêt immobilier, le prêt éducatif pour les enfants. Le concept de la valeur actuelle est largement utilisé dans la tarification et l'évaluation des obligations en Corporate Finance.
Valeur actuelle nette
La valeur actuelle nette est très similaire à la valeur actuelle, à l'exception de la prise en compte des investissements en capital effectués au cours de l'année initiale lors du calcul de la valeur actuelle nette. Par conséquent, la valeur actuelle nette est la somme d'une valeur actualisée des flux de trésorerie futurs moins les investissements initiaux .
Formule de calcul de la valeur actuelle nette:
Valeur actuelle nette (PV) = (FV1 / (1 + r)) + (FV2 / (1 + r) 2) + -– + (FVn / (1 + r) n) - (Investissements initiaux)
Où FV est le flux de trésorerie des années futures et r est le taux d'actualisation.
N = représente l'année du flux de trésorerie
Démonstration pour le calcul de la valeur actuelle nette
Une société XYZ Corporation investit 100 millions USD dans un projet. Les flux de trésorerie estimés du projet au cours des 5 prochaines années pour l'entreprise sont les suivants:
| Année | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Flux de trésorerie | -100 | 20 | 25 | 30 | 35 | 40 |
Calculons la VAN de l'investissement pour le Projet à un taux d'actualisation de 8%.
- Valeur actuelle nette = valeur actuelle des flux de trésorerie futurs - investissement initial
- Valeur actuelle nette = 20 / (1 + 8%) + 25 / (1 + 8%) 2 + 30 / (1 + 8%) 3 + 35 / (1 + 8%) 4 + 40 / (1 +8%) 5-100
- Valeur actuelle nette = 116, 72-100
- Valeur actuelle nette = 16, 72
Valeur actuelle nette = 16, 72 millions USD
Applications
Le concept de VAN est largement utilisé dans la budgétisation des investissements, la prise de décisions d'investissement, la sélection entre plusieurs projets pour des considérations d'investissement, la comparaison de deux investissements, etc. par des professionnels de la finance et des banquiers d'investissement.
Comparaison directe entre la valeur actuelle et la valeur actuelle nette (infographie)
Ci-dessous se trouve la principale différence entre la valeur actuelle et la valeur actuelle nette 
Différences clés entre la valeur actuelle et la valeur actuelle nette
Les valeurs actuelles par rapport à la valeur actuelle nette sont des choix populaires sur le marché; discutons de quelques-unes des principales différences entre la valeur actuelle et la valeur actuelle nette
- La valeur actuelle est essentiellement la somme de la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs. Cependant, la valeur actuelle nette est la somme d'une valeur actualisée des flux de trésorerie futurs moins les investissements initiaux.
- La valeur actuelle nette prend en compte l'investissement initial et les flux de trésorerie futurs pour calculer la valeur ajoutée supplémentaire. Cependant, la valeur actuelle ne prend en compte que l'actualisation des flux de trésorerie futurs.
- La valeur actuelle fournit essentiellement une valeur absolue qui est la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs. Cependant, la valeur actuelle nette mesure la valeur supplémentaire créée en raison d'une décision d'investissement telle que l'ajout de valeur nette à une entreprise en raison d'un investissement dans un projet spécifique.
- La valeur actuelle nette trouve beaucoup plus de pertinence pour les entreprises et est relativement complexe à utiliser que la valeur actuelle. La valeur actuelle est utilisée par les individus dans la prise de décision au jour le jour et elle est relativement plus facile à utiliser.
- La valeur actuelle nette aide à actualiser le montant différent des flux de trésorerie futurs à différentes périodes avec les flux de trésorerie entrants et sortants et, par conséquent, elle est relativement complexe mais beaucoup plus utile dans la prise de décision que la valeur actuelle.
- Une compréhension brève du concept de valeur actuelle est nécessaire pour comprendre et calculer la valeur actuelle nette et les deux sont liés au concept de la valeur temps de l'argent.
- Le concept de valeur actuelle est utile dans la prise de décision par les particuliers dans le calcul des prix des obligations pour les investissements, le calcul du prix des prêts pour diverses exigences, l'estimation de la valeur d'investissement actuelle des besoins futurs, etc. Cependant, le concept de valeur actuelle nette est principalement utilisé par les entreprises pour prendre des décisions d'investissement., en comparant l'attrait de plusieurs projets, les décisions de budgétisation des investissements, etc.
Tableau de comparaison valeur actuelle vs valeur actuelle nette
Vous trouverez ci-dessous la comparaison la plus élevée entre la valeur actuelle et la valeur actuelle nette.
| La base de comparaison entre la valeur actuelle et la valeur actuelle nette | Valeur actuelle | Valeur actuelle nette |
| Définition | La valeur actuelle est la somme de la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs à un taux d'actualisation spécifique. | La valeur actuelle nette est la somme de la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs nets des investissements initiaux effectués par la Société. |
| Sens | La valeur actuelle est la valeur réelle du flux de flux de trésorerie futurs aujourd'hui.
Le calcul de la valeur actuelle fournit un nombre absolu et ne fournit pas d'informations sur la valeur incrémentielle créée par un projet ou un investissement. | La valeur actuelle nette est en fait la valeur ajoutée supplémentaire pour tout investissement effectué par une entreprise / un particulier.
La valeur actuelle nette aide à calculer la valeur ajoutée supplémentaire à une entreprise / un individu en investissant dans un projet et aide ainsi à la prise de décision pour la sélection des projets. |
| Formule | Valeur actuelle = valeur future (FV) / (1 + r) n | Valeur actuelle nette = valeur actuelle des flux de trésorerie futurs - investissement initial |
| Pertinence | La valeur actuelle est pertinente où l'on veut calculer la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs à la date d'aujourd'hui. | La valeur actuelle nette est pertinente pour prendre une décision d'investissement, où la valeur actuelle nette représente la valeur ajoutée incrémentielle du projet en raison de l'investissement dans ce projet. |
| Complexité | Le concept de valeur actuelle est relativement plus facile à utiliser et est fréquemment utilisé par les individus dans la vie de tous les jours. | La valeur actuelle nette est un concept relativement complexe et généralement utilisé par les entreprises dans leurs budgets d'investissement et leurs décisions d'investissement. |
| Interdépendance | La valeur actuelle est un concept lié à la valeur temps de l'argent, c'est-à-dire qu'une roupie reçue demain est toujours inférieure à une roupie reçue aujourd'hui. | La valeur actuelle nette est essentiellement dérivée du concept de valeur actuelle. Pour comprendre la valeur actuelle nette, il faut d'abord comprendre la valeur actuelle. |
| Application | Le concept de valeur actuelle est utile dans la prise de décision par les particuliers dans le calcul du prix des obligations pour les investissements, le calcul du prix du prêt pour diverses exigences, l'estimation de la valeur d'investissement actuelle des exigences futures, etc. | Le concept de valeur actuelle nette est principalement utilisé par les entreprises pour prendre des décisions d'investissement, comparer l'attractivité de plusieurs projets, les décisions de budget d'investissement, etc. |
Conclusion - Valeur actuelle vs valeur actuelle nette
Tant la valeur actuelle que la valeur actuelle nette sont des outils pour prendre des décisions d'investissement, de planification future, d'achats, d'emprunts, etc. pour les entreprises ainsi que pour les particuliers. La valeur actuelle nette fournit des informations plus efficaces dans la prise de décision pour les entreprises par rapport à la valeur actuelle qui est plus efficace et utile pour les individus dans la prise de décision.
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Cela a été un guide pour la principale différence entre la valeur actuelle et la valeur actuelle nette. Ici, nous discutons également des différences clés entre la valeur actuelle et la valeur actuelle nette avec des infographies et un tableau de comparaison. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus
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