Formule du fonds d'amortissement

Formule du fonds d'amortissement (table des matières)

Formule du fonds d'amortissement
Exemples de formule de fonds d'amortissement (avec modèle Excel)
Calculateur de formule de fonds d'amortissement

Dans un langage très simple, le fonds d'amortissement est un type de fonds qui est mis en place pour le remboursement de la dette. La partie qui crée ce type de fonds réserve généralement une certaine somme d'argent régulièrement et qui est ensuite utilisée pour rembourser le montant de la dette. La manière habituelle de rembourser la dette consiste à émettre des obligations. Par exemple, une entreprise qui a émis une obligation dans le passé et qui a levé des fonds; ils peuvent déposer de l'argent régulièrement dans le fonds afin de racheter l'obligation chaque trimestre avant l'échéance. Ainsi, au lieu de payer la totalité du capital à l'expiration de l'obligation, l'emprunteur remboursera sa dette en plusieurs versements.

Si nous parlons du point de vue d'un investisseur, plus la durée de l'obligation est longue, plus le risque de défaillance de l'emprunteur est élevé. Mais le fonds d'amortissement ajoute une couche de protection, car au fil du temps, le montant du capital diminue et il y a moins de chances que l'emprunteur fasse défaut sur le montant du capital inférieur. Les fonds d'amortissement renforcent donc la confiance des investisseurs que l'autre partie ne sera pas en défaut.

Si nous voulons calculer la valeur accumulée dans le fonds d'amortissement, nous pouvons utiliser la formule suivante:

Où

A - Argent accumulé
P - Contribution périodique,
r - Taux d'intérêt
t - Nombre d'années
n - Nombre de paiements par an

En d'autres termes, nous pouvons voir quel est le paiement périodique requis par:

Exemples de formule de fonds d'amortissement (avec modèle Excel)

Prenons un exemple pour mieux comprendre le calcul de la formule du fonds d'amortissement.

Vous pouvez télécharger ce modèle de fonds d'amortissement ici - modèle de fonds d'amortissement

Formule du fonds d'amortissement - Exemple # 1

Considérons une entreprise de vente au détail d'aliments A, qui se porte bien dans ses affaires et pour étendre ses opérations commerciales, ils veulent lever des fonds par le biais de la dette. C'est pourquoi ils ont émis pour 50 000 $ d'obligations, qui viennent à échéance en 10 ans et ont une provision pour fonds d'amortissement.

Solution:

Le montant à déposer dans le fonds d'amortissement est calculé à l'aide de la formule ci-dessous

Montant à déposer dans le fonds d'amortissement = montant de la dette / durée

Montant à déposer = 50 000 $ / 10
Montant à déposer = 5 000 $

Ainsi, en créant un fonds d'amortissement, l'entreprise A doit déposer régulièrement, disons 5000 $ chaque année dans le fonds qui sera exclusivement utilisé pour rembourser cette dette.

Une entreprise peut également rembourser la dette plus tôt s'il existe une opportunité. Donc, si le prix du marché baisse, ils peuvent utiliser ce fonds et racheter les obligations et émettre une autre obligation à un prix inférieur et avec le temps restant. Cela les aidera à éventuellement réduire le montant principal de la dette.

Formule du fonds d'amortissement - Exemple n ° 2

La société XYZ a émis des obligations d'une valeur de 5 millions de dollars, assorties d'un taux de coupon de 10% et échéant dans 10 ans. L'entreprise a mis en place un naufrage pour rembourser la caution. Les coupons doivent être payés semestriellement et le taux d'intérêt du marché est de 6%.

Solution:

La contribution périodique est calculée en utilisant la formule donnée ci-dessous

P = A / (((1 + r / n) (t * n) - 1) / (r / n))

Contribution périodique = 500 000 $ / (((1 + 6% / 2) (10 * 2) - 1) / (6% / 2))
Contribution périodique = 18 607, 85 $

Explication

Fondamentalement, dans les fonds d'amortissement, car il y a suffisamment d'argent disponible pour rembourser la dette, cela aide à garantir que le défaut ne se produira pas et c'est la principale raison de la création du fonds d'amortissement en premier lieu. Il est toujours préférable de réduire le montant du capital bien avant son échéance, réduisant ainsi le risque de crédit.

Pour établir un fonds d'amortissement, l'émetteur crée essentiellement un compte de dépôt et y effectue des paiements systématiques. Cela peut arriver que les paiements ne commencent pas avant plusieurs années. Généralement, les montants à déposer sont fixes mais parfois des montants variables sont également autorisés. Cela est basé sur un certain nombre de facteurs tels que les niveaux de bénéfices, la réputation de l'émetteur, etc.

Les fonds d'amortissement peuvent être en espèces ou sous la forme d'autres obligations (discutées ci-dessus) ou d'actions privilégiées. En cas de dépôts en espèces, le syndic utilisera ces fonds et rachètera tout ou partie des obligations sur le marché libre. Si, au lieu d'espèces, nous avons une autre dette sur le compte de dépôt, l'émetteur achète généralement les obligations lui-même sur le marché libre si les obligations se négocient en dessous de leur valeur nominale. Parfois, il peut également y avoir une option de doublement avec un fonds d'amortissement. Cela permet à l'émetteur de racheter le double du montant prescrit à chaque étape de l'exigence de fonds d'amortissement.

Pertinence et utilisations de la formule du fonds d'amortissement

Les fonds d'amortissement peuvent bénéficier aux investisseurs de différentes manières. D'abord et avant tout, l'avantage dont nous avons discuté ci-dessus est qu'en diminuant les fonds, la probabilité de défaut devient très négligeable en raison de la réduction du capital en souffrance et donc de la réduction du risque de défaut. Deuxièmement, s'il y a une augmentation des taux d'intérêt qui réduira le prix des obligations, les investisseurs bénéficieront d'une protection contre les baisses parce que l'émetteur doit au moins payer au moins la valeur nominale de l'obligation. Troisièmement, les dispositions relatives aux fonds d'amortissement contribuent à créer un marché secondaire liquide pour les obligations.

Chaque bonne chose comporte des défauts. Il y a donc aussi certains inconvénients à couler des fonds. La hausse du prix des obligations est limitée pour l'investisseur. Donc, si l'obligation se vend à un prix plus élevé, un investisseur n'a pas la possibilité de profiter de cet avantage. De plus, les investisseurs devront parfois réinvestir leur argent ailleurs à un taux inférieur. Ceci est très risqué en cas d'exercice d'une option de doublement.

Enfin, nous pouvons conclure que le fonds d'amortissement, en raison de sa simplicité, est très facile à démarrer. Cependant, de nombreuses personnes échouent ou hésitent à le faire. Une raison simple à cela est qu'il a besoin de la discipline pour garder l'argent spécifié de côté sur une base régulière. Les gens ont tendance à s'écarter de cette voie qui rend le fonds d'amortissement, d'un concept simple, une chose complexe.

Calculateur de formule de fonds d'amortissement

Vous pouvez utiliser le calculateur de fonds d'amortissement suivant

UNE
r
n
t
Formule du fonds d'amortissement =

Formule du fonds d'amortissement =	A / (((1 + r / n) ^{(t * n)} -1) / (r / n))
=	0 / (((1 + 0/0) ^{(0 * 0)} -1) / (0/0)) = 0

Articles recommandés

Ceci a été un guide pour la formule du fonds d'amortissement. Ici, nous discutons comment calculer le fonds d'amortissement ainsi que des exemples pratiques. Nous fournissons également un calculateur de fonds d'amortissement avec un modèle Excel téléchargeable. Vous pouvez également consulter les articles suivants pour en savoir plus -

Formule des frais d'intérêt
Calcul de la formule d'écart de portefeuille
Guide de formule de ratio de levier
Comment calculer le ratio de solvabilité?

Formule du fonds d'amortissement - Calculatrice (modèle Excel)

Table des matières: